logo
Банківські операції Коцовська

Тема 6.3. Позабалансові операції банків із цінними паперами

Список рекомендованих джерел і літератури

  1. Банківська справа: Теорія і практика: Навч. посіб. / С М. Подік, В. І. Іг-натенко; За ред. С. М. Подіка. - К.: ФАДА, ЛТД, 2006.

  2. Банківські операції: Підручник / А. М. Мороз, М. І. Савлук, М. Ф. Пухов-кіна та ін.; За ред. д-ра екон. наук, проф. А. М. Мороза. - 2-ге вид., випр. і доп. - К.: КНЕУ 2002. - 476 с.

  3. Васюренко О. В. Банківські операції: Навч. посіб. - 5-те вид., перероб. і доп. - К.: Знання, 2006. -311с.

  1. Господарський кодекс України. - К.: Парламентське вид-во, 2004. - 192 с

  1. Гроші та кредит: Підручник / М. І. Савлук, А. М. Мороз, М. Ф. Пуховкіна та ін.; За заг. ред. М. І. Савлука. - К.: КНЕУ, 2001. - 602 с

  1. Закон України «Про банки і банківську діяльність» від 07.12.2000 р.

  1. Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» від 30.10.96 р.

  2. Закон України «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні» від 10.12.1997 р.

  1. Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р.

  2. Кравченко Ю. Я. Рынок ценных бумаг: Курс лекций. - К.: ВИРА-Р, 2002.

- 368 с.

  1. Луців Б. Л. Банківська діяльність у сфері інвестицій. - Тернопіль: Еконо­мічна думка - Карт-бланш, 2001.

  2. Операції комерційних банків / Р. Коцовська, В. Ричаківська, Г. Табачук, Я. Грудзевич, М. Вознюк. - 3-тє вид. - К.: Алерта; Львів: ЛБІ НБУ 2003.

- 500 с

  1. Порядок здійснення грошових розрахунків за операціями з цінни­ми паперами в Національному депозитарії: Затверджено постановою № 375 Правління НБУ від 27.07.99 р.

  2. Положення про депозитарну діяльність Національного банку України: Затверджено постановою № 61 Правління НБУ від 12.02.2002 р.

251

  1. Прокопенко I. Ф., Ганін В. І., Соляр В. В., Маслов С. І. Основи банківської справи: Навч. посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2005. - 410 с.

  2. Словник банківських термінів. Банківська справа: термінологічний словник / А. Загородній, О. Сліпушко, Г. Вознюк, Т. Смовженко. - К.: Вид-во «Аконіт», 2000.

Глосарій

Андерайтинг - придбання цінних паперів нових випусків з метою подальшого роз­міщення на первинному ринку.

Кліринг - система безготівкових розрахунків за товари, цінні папери та послуги, що базується на зарахуванні взаємних вимог і зобов'язань. Кліринг широко застосо­вується на фондовій біржі, усі розрахункові документи передаються до розрахун­кової палати біржі, покупці і продавці беруть на себе розрахункові зобов'язання не один перед одним, а перед розрахунковою палатою біржі.

Комісіонер - учасник комісійної угоди. Виконує операції купівлі-продажу від свого імені, але за рахунок свого клієнта (комітента). Щодо покупця комітент виступає продавцем товару.

Комітент - юридична або фізична особа, що доручає комісіонерові здійснити від імені комісіонера, але за кошти комітента комісійну операцію. Є власником товару, призначеного для реалізації, і тому може диктувати умови продажу.

6.3.1. Операції банків із випуску і розміщення цінних паперів іншого емітента

Усі посередницькі операції комерційних банків на фондовому ринку (а саме: андерайтинг, брокерські, депозитарні, реєстраційні, довірчі, розра­хунково-клірингові та консалтингові операції) одночасно відносять до поза­балансових і комісійних операцій банків, за якими банки отримують комісію, а також плату за обслуговування. Ці операції ще можна назвати професійною діяльністю учасника фондового ринку.

Найпоширеніші посередницькі операції банків із цінними паперами - це розміщення цінних паперів іншого емітента та брокерські операції. Пер­винне розміщення цінних паперів іншого емітента торговцем серед інвесто­рів має назву андерайтинг.

Емітенти цінних паперів (підприємства, фірми) звертаються з відпо­відним проханням у банки тому, що бажають використати їх технічні мож-

252

ливості з випуску і розміщення цінних паперів, ресурси банків, кваліфікацію працівників, та й інвестори більше довіряють банкам, аніж іншим акціонер­ним товариствам, отже, швидше купують випущені цінні папери.

Для ефективності операцій сторонньої емісії та андерайтингу бан­ки можуть створювати тимчасові об'єднання (консорціуми). Для цього вони укладають багатосторонній договір між собою, з одного боку, і договір го­ловного банку (менеджера) консорціуму з емітентом (емісійний договір) - з другого.

Ця емісія цінних паперів здійснюється трьома етапами:

У підготовчий етап входить вивчення правової основи операції, еко­номічного стану емітента, розроблення документації й умов випуску, рекла­ма, попередня оцінка якості цінних паперів, реєстрація випуску у відповідних державних органах, а також укладення договору між емітентом та банком на розміщення цінних паперів.

Приймання і викуп цінних паперів андерайтером в емітента узгоджу­ється в емісійному договорі. Можна домовитися про:

  1. повний викуп - андерайтер викуповує за свій рахунок увесь ви­пуск цінних паперів, які переходять у його власність, папери, які він не зможе розмістити, залишаться в банку;

  2. частковий викуп (розміщення з гарантією викупу) - посередник спочатку викуповує частину випуску і розміщує серед інвесторів, але гарантує емітентові, що викупить ще нерозміщену частину ви­пуску за свій рахунок;

  3. звичайне посередництво (розміщення без гарантії викупу) - по­середник приймає випуск з метою його розміщення від імені і за рахунок емітента і не бере зобов'язання викупити нерозміщену частину випуску.

Розміщення цінних паперів стороннього емітента серед інвесторів також може здійснюватись у кількох формах: приватне розміщення, відкрита підписка на цінні папери, продаж на фондовій біржі.

Банки-посередники одержують комісійну винагороду за розпов­сюдження цінних паперів із гарантією чи без гарантії викупу або прибуток від повного викупу, який визначається як різниця між ціною реалізації цін­них паперів інвесторам і ціною, за якою вони їх купують в емітента.

253