Участники деятельности инвестиционных фондов

Управляющий инвестиционного фонда

Управляющим инвестиционного фонда может быть только юри­дическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, выданную Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. При заключении договора управляющей компании с инвестиционным фондом она сообщает такие сведения, как фирменное наименование, номер и дату выдачи лицензии на осуществление деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, место нахождения и почтовый адрес, номера контактных те­лефонов, фамилию руководителя, срок действия лицензии, основания для ее приостановления и возобновления.

Договор инвестиционного фонда с управляющим должен соответ­ствовать обязательным условиям, утвержденным Федеральной ко­миссией по рынку ценных бумаг. Подписание договора с управляю­щим, а также внесение в него изменений и дополнений осуществляют­ся по решению совета директоров инвестиционного фонда, принятому квалифицированным большинством в две трети голосов от общего числа членов совета. Форма договора содержит предмет договора, права и обязанности управляющего, размер его вознаграждения, пере­чень ограничений в действиях управляющего, а также меру ответст­венности управляющего.

Договор фонда с управляющим должен содержать следующие обя­зательные условия.

Предмет договора. Фонд поручает, а управляющий принимает на себя обязанность осуществлять управление фондом в соответствии с законодательством и правовыми актами Российской Федерации, нор­мативными актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и Уставом фонда.

Права и обязанности управляющего. Управляющий вправе совер­шать все действия, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации может совершать единоличный исполнительный орган акционерного общества. В обязанности управляющего входит:

• представлять совету директоров фонда перед собранием акцио­неров отчетность о деятельности фонда со всеми необходимыми материалами, а также предложения по вопросам инвестицион­ной политики фонда;

• организовать предоставление и раскрытие информации о дея­тельности фонда в соответствии с требованиями актов Феде­ральной комиссии по рынку ценных бумаг;

• организовать исполнение обязанностей фонда, предусмотрен­ных договором со специализированным депозитарием фонда, в отношении хранения и учета прав на его имущество, а также контроля за распоряжением этим имуществом. Представлять специализированному депозитарию фонда все документы и ин­формацию, необходимые для осуществления им хранения и учета прав на имущество фонда, а также контроля за распоря­жением этим имуществом;

• организовать ведение бухгалтерского учета и отчетности фонда;

• организовать ведение реестра акционеров фонда и контролиро­вать правильность его ведения;

• обеспечивать правильность и полноту выплаты дивидендов ак­ционерам фонда.

Размер вознаграждения управляющему фондом. Договор должен предусматривать обязанность фонда выплачивать управляющему воз­награждение и его размер. Предусмотренное договором годовое возна­граждение управляющего не должно превышать 5% от средней годо­вой стоимости активов за вычетом пассивов фонда, рассчитанной как сумма стоимости активов за вычетом пассивов фонда на конец каждо­го квартала в течение финансового года, разделенная на четыре. Дого­вор не должен предусматривать возмещения каких-либо расходов уп­равляющего.

Ограничения в деятельности управляющего инвестиционным фон­дом. Управляющий от имени фонда не вправе:

• приобретать объекты, не указанные в инвестиционной деклара­ции фонда;

• совершать сделки, в результате которых будут нарушены требования актов Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, включая требования к составу и структуре активов инвестици­онных фондов;

• безвозмездно отчуждать имущество фонда;

• принимать на себя обязанности по передаче имущества, которое в момент принятия такой обязанности не принадлежит фонду;

• привлекать заемные средства, если совокупный объем задол­женности фонда по всем договорам займа и кредитным догово­рам превысит 10% балансовой стоимости активов на последнюю отчетную дату. Срок привлечения заемных средств по каждому из договоров займа и кредитных договоров, включая срок про­лонгации, не может превышать трех месяцев;

• предоставлять займы и кредиты;

• использовать имущество фонда для обеспечения исполнения собственных обязательств и обязательств третьих лиц;

• выступать гарантом и поручителем исполнения обязательств третьими лицами;

• использовать в качестве обеспечения исполнения обязательств фонда имущество, составляющее более 10% балансовой стои­мости активов фонда;

• совершать фьючерсные и форвардные сделки;

• приобретать производные ценные бумаги;

• приобретать объекты, указанные в инвестиционной декларации фонда, у своих аффилированных лиц либо отчуждать им такие объекты;

• приобретать акции инвестиционных фондов, инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

• приобретать ценные бумаги, эмитированные им, его аффилиро­ванными лицами, специализированным депозитарием, акции инвестиционных фондов, управляемых его аффилированными лицами, а также инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, имущество которых находится в доверительном управ­лении его аффилированных лиц.

Договором запрещается управляющему выпускать иные ценные бумаги, кроме акций, и отчуждать собственное имущество фонду. До­говор не может ограничивать ответственность управляющего, а также освобождать его от такой ответственности перед фондом за неиспол­нение или ненадлежащее исполнение принятых обязанностей. В этом случае в договоре закрепляется право фонда расторгнуть его в одно­стороннем порядке с уведомлением не более чем за 60 дней и без выплаты какой-либо компенсации сверх начисленного вознагражде­ния управляющему.

Аффилированные лица инвестиционного фонда

Понятие «аффилированные лица» в самом широком смысле слова может быть истолковано как взаимозависимые лица. Поэтому аффилированным лицом компании признается лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, член коллегиально­го исполнительного органа, член совета директоров или иное долж­ностное лицо этой компании, а также участник, которому принадле­жит 25% и более уставного капитала этого юридического лица, либо коммерческая организация, в которой этому юридическому лицу при­надлежит 25% и более уставного капитала.

Признаки аффилированного лица присущи не только юридичес­ким лицам, но и физическим. Например, аффилированным лицом физического лица признаются его родители, дети и супруг (супруга), а также коммерческая организация, в которой этому физическому лицу и (или) его родителям, детям и супругу (супруге) принадлежит 25% и более уставного капитала. Управляющим инвестиционного фонда не может быть аффилированное лицо специализированного депозитария этого фонда.

Должностные лица, работники управляющего и его аффилирован­ные лица, а также аффилированные лица управляющего не могут со­ставлять более одной трети состава совета директоров этого фонда. В число аффилированных лиц управляющего инвестиционного фонда входят также все инвестиционные фонды, заключившие с ним договор об управлении, и негосударственные пенсионные фонды, за­ключившие с ним договор об управлении их активами.

Специализированный депозитарий инвестиционного фонда

Специализированным депозитарием инвестиционного фонда может быть только юридическое лицо, имеющее лицензию на осу­ществление деятельности специализированного депозитария паевых инвестиционных фондов, выданную Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Инвестиционный фонд заключает договор со специализирован­ным депозитарием, который утверждается советом директоров и дол­жен соответствовать ряду обязательных условий. Прежде всего, дого­вор со специализированным депозитарием (а также внесение в него изменений и дополнений) заключается но решению совета директоров инвестиционного фонда и принимается квалифицированным боль­шинством в две трети голосов от общего числа членов совета директо­ров. Специализированный депозитарий осуществляет контроль за имуществом инвестиционного фонда.

Все принадлежащие инвестиционному фонду ценные бумаги, вы­пущенные в документарной форме (за исключением ценных бумаг, которые в соответствии с нормативными актами должны храниться у иных лиц), документы, удостоверяющие права на недвижимое имуще­ство инвестиционного фонда, хранятся у его специализированного депозитария. Права на бездокументарные ценные бумаги инвестици­онного фонда учитываются также его специализированным депозита­рием. Специализированным депозитарием инвестиционного фонда не может быть аффилированное лицо этого фонда, а также аффилиро­ванное лицо управляющего этого фонда.

При заключении договора специализированный депозитарий ин­вестиционного фонда сообщает о себе такие сведения, как фирменное наименование, номер и дату выдачи ему лицензии на осуществление деятельности в качестве специализированного депозитария паевого инвестиционного фонда, место нахождения, почтовый адрес, номера контактных телефонов, номер и дату заключения договора с инвести­ционным фондом и срок его действия.

Аудитор и независимый оценщик инвестиционного фонда

Аудитор и независимый оценщик являются непременными участ­никами деятельности инвестиционных фондов, цели и задачи функ­ционирования которых заключаются в выполнении профессиональ­ных обязанностей, связанных с проведением аудиторских проверок и оценкой имущества инвестиционных фондов. Современное законода­тельство предъявляет строгие требования к лицам, занимающимся данным видом деятельности, и предусматривает наличие лицензии. Более того, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг ввела в практику институт уполномоченных аудиторов, показывая высокую значимость этой работы.

Аудитор инвестиционного фонда имеет следующие реквизиты:

• фирменное наименование, номер и дату выдачи лицензии на осуществление аудиторской деятельности;

• место нахождения и номера телефонов;

• дату включения в список аудиторских организаций, уполномо­ченных Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг на про­ведение аудиторских проверок инвестиционных фондов.

Аналогичные сведения о независимом оценщике инвестиционно­го фонда включают:

• фирменное наименование;

• номер и дату выдачи лицензии на осуществление деятельности по оценке недвижимого имущества паевых инвестиционных фондов, выданной Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг;

• место нахождения;

• почтовый адрес;

• номер контактных телефонов;

• номер и дату заключения договора с инвестиционным фондом об оценке имущества;

• срок действия договора с инвестиционным фондом об оценке его имущества.

Аудитор и независимый оценщик, имея высокую квалификацию, обязаны подтвердить ее, выполнив все условия для получения лицен­зии, и только после этого они имеют право заключать договоры на обслуживание инвестиционных фондов. Это говорит о том, что в со­ответствии с Комплексной программой мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров, утвержденной Указом Президента РФ 21 марта 1996 г. № 408, постоянно проводится работа по организации государственного контроля за деятельностью участников рынка цен­ных бумаг.

Специализированный регистратор инвестиционного фонда

Инвестиционный фонд не позднее одного месяца с момента его государственной регистрации обязан обеспечить ведение и хранение реестра фонда. Реестр инвестиционного фонда представляет собой документ, в котором указываются сведения о каждом зарегистриро­ванном лице, количестве и характеристике акций, записанных на имя акционера.

Реестр инвестиционного фонда может вести фонд, осуществляю­щий размещение акций. Эту работу можно также поручить специали­зированному регистратору при условии, что число владельцев акций более 500. Заключая договор на обслуживание с инвестиционным фондом, специализированный регистратор обязан сообщить следую­щую информацию:

• фирменное наименование регистратора инвестиционного фонда, номер и дату выдачи ему лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, выданной Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг;

• фактическое место нахождения и номера телефонов регистрато­ра инвестиционного фонда;

• юридический адрес регистратора инвестиционного фонда.

В договоре отмечаются условия и сроки внесения записей в реестр акционеров, перечисляются случаи, препятствующие внесению запи­сей, оговаривается степень ответственности в случае несвоевременной информированности держателя реестра об изменениях в реквизитах акционера и характеристике акций.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг ведет реестр ин­вестиционных фондов и является их официальным регистратором. В реестр вносятся сведения непосредственно об инвестиционных фон­дах, их аудиторе, независимом оценщике, специализированном реги­страторе, осуществляющем ведение реестра владельцев именных цен­ных бумаг, и специализированном депозитарии. Инвестиционные фонды активно взаимодействуют с государственными органами уп­равления и контроля над их деятельностью.

Федеральная комиссия ежемесячно раскрывает сведения, содер­жащиеся в реестре инвестиционных фондов, и выдает по требованию инвестиционного фонда, управляющего, специализированного депо­зитария, регистратора, аудитора, независимого оценщика инвестици­онного фонда выписки из реестра, подтверждающие содержащиеся в нем сведения.