7.2. Анализ эффективности вложений

1. Издержки производства (рис. П.5.4) составят:

эксплуатационные расходы — 18 дол. США в год;

амортизация здания — 320 тыс. дол. США в год, (начисляется, исходя из начального срока эксплуатации 50 лет по ставке 2 % годовых);

заработная плата персонала — 360 тыс. дол США. в 1996 г., т. е. в первый год эксплуатации центра (300 чел, среднемесячная заработная плата 100 дол. США), в дальнейшем планируется увеличение среднемесячной заработной платы на 10 % ежегодно;

начисления на заработную плату — 148 тыс. дол. США в первый год эксплуатации (41 % от фонда заработной платы).

2. Поступления (рис. П.5.5) составят:

арендная плата за квартиры — 4,38 млн дол. США в год;

арендная плата за офисы — 1,5 млн дол. США в год;

арендная плата за склады — 0,4 млн дол. в год;

дополнительные доходы за счет инициированных реабилитационным центром видов бизнеса (рестораны, бизнес-центр, сауны, кафе, бассейн и т. д.) — 1314 тыс. дол. США в год (30 /о от дохода гостиницы).

3. Динамика финансовых потоков показывает, что в любой момент времени АО сможет отвечать по своим обязательствам.

4. Результаты по реализации проекта (коэффициент дисконтирования в расчетах принят на уровне 8 % в год) представлены на рис. П.5.6 и П.5.7.

Из рис. П.5.7 видно, что срок начала возврата средств — 1996 г. (второй год с начала реализации проекта), а срок окупаемости — 7 лет (с учетом дисконтирования — 9 лет).

Аккумулированная дисконтированная прибыль (ЧДД) составляет 1466 тыс. дол. США.

Результаты расчетов финансового плана доказывают достаточную эффективность проекта (внутренняя норма доходности — 9,9 %) и привлекательность для вложения финансовых средств для зарубежных инвесторов и кредиторов.