Прибыль покупателя от комбинации «стрэп»

Стратегия «стрип» состоит из одного опциона «колл» и двух опционов «пут». Они имеют одинаковые даты истечения контрактов, цены исполнения могут быть одинаковыми или разными. Инвестор занимает одну и ту же позицию по всем опционам. «Стрип» приобретается в том случае, когда есть основания полагать, что наиболее вероятно понижение курса акций.

Пример. Инвестор приобретает два опциона «пут» с ценой исполнения 40 дол. и опцион «колл» с ценой исполнения 50 дол.

Премия по каждому опциону составляет 4 дол. Срок истечения контракта через три месяца.

Чтобы определить прибыль покупателя, воспользуемся данными табл. 10.6.

Таблица 10.6