6.7. Саморегулируемые организации

Особое место на рынке ценных бумаг занимают саморегулируемые организации — добровольные объединения профессиональных участников, которые учреждаются для обеспечения деятельности участников рынка, соблюдения ими стандартной профессиональной этики, защиты интересов владельцев ценных бумаг и других клиентов. Все профессиональные участники рынка ценных бумаг могут стать членами саморегулируемой организации некоммерческого типа.

Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг», организация, учрежденная не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вправе подать в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг заявление о приобретении ею статуса саморегулируемой организации.

В выдаче разрешения может быть отказано, если в представленных организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг документах не будут содержаться соответствующие требования, к которым относятся:

• профессиональная квалификация персонала (за исключением технического);

• правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности;

• правила, ограничивающие манипулирование ценами;

• ведение учета и отчетности;

• минимальная величина их собственных средств;

• правила вступления в организацию профессионального участника рынка ценных бумаг и выхода или исключения из нее;

• равные права на представительство при выборах в органы управления организацией и участие в управлении организацией;

• порядок распределения издержек, выплат, сборов среди членов организации;

• защита прав клиентов, включая порядок рассмотрения претензий и жалоб клиентов-членов организации;

• обязательства ее членов по отношению к клиентам и другим лицам по возмещению ущерба из-за ошибок или упущений при осуществлении членом организации его профессиональной деятельности, а также неправомерных действий члена организации или его должностных лиц и/или персонала;

• соблюдение порядка рассмотрения претензий и жалоб членов организации;

• процедура проведения проверок соблюдения членами организации установленных правил и стандартов, включая создание контрольного органа и порядка ознакомления с результатами проверок других членов организации;

• санкции и иные меры в отношении членов организации, их должностных лиц и/или персонала и порядок их применения;

• требования по обеспечению информации для проверок, проводимых по инициативе организации;

• контроль за исполнением санкций и мер, применяемых к членам организации, и порядок их учета.

В соответствии со своими правами саморегулирующая организация должна:

• своевременно информировать о результатах проверок деятельности своих членов;

• разрабатывать правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль за их соблюдением;

• разрабатывать учебные программы и планы, осуществлять подготовку должностных лиц и персонала организаций, выполняющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, определять квалификацию указанных лиц и выдавать им квалификационные аттестаты.

Саморегулируемая организация обязана представлять в Федеральную комиссию по ценным бумагам данные обо всех изменениях, вносимых в документы о создании, положениях и правилах саморегулируемой организации, с кратким обоснованием причин и целей таких изменений.

Все доходы саморегулируемой организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов.

Число и направленность саморегулируемых организаций должны устанавливаться государством и определяться в зависимости от развития фондового рынка и его правой обеспеченности. В США, например, к числу саморегулируемых организаций относятся все фондовые биржи, Национальная ассоциация фондовых дилеров, 12 клиринговых агентств, Муниципальный Совет по правилам торговли ценными бумагами, Корпорация по защите интересов инвесторов.

Наиболее представительной из этих организаций является Национальная ассоциация фондовых дилеров, созданная в 1939 г. и включающая в настоящее время свыше 6 тыс. фирм, связанных с торговлей ценными бумагами, и более 440 тыс. отдельных лиц. Все члены Ассоциации обязаны сдать специальные квалификационные экзамены типа тех, которые необходимы для получения аттестата Министерства финансов РФ. Поскольку члены Ассоциации могут использовать мощную инфраструктуру внебиржевого рынка, то, опасаясь исключения из ее рядов, они вынуждены выполнять все ее правила и предписания. При этом лица, находившиеся под следствием или исключенные из какой-либо профессиональной организации, а также лишенные лицензии на право работы на фондовом рынке или нанимающие на работу лиц, осужденных за преступления, совершенные на рынке ценных бумаг, не могут быть членами Ассоциации.

Деятельностью Ассоциации руководит Совет управляющих, в задачи которого входит:

• координация работы постоянных и временных комитетов и групп, занимающихся арбитражем;

• надзор за правильностью операций участников Ассоциации;

• поддержание контактов с правительственными и законодательными организациями;

• решение вопросов, связанных с деятельностью на фондовом рынке акционерных обществ, институциональных инвесторов, инвестиционных компаний;

• оказание консультационных услуг;

• правовое регулирование;

• подготовка кадров и принятие у них квалификационных экзаменов;

• информационное обеспечение;

• связи с общественностью;

• развитие международных связей.

Для выполнения своих функций Ассоциация располагает окружными комитетами, которые обеспечивают проведение политики, проводимой Советом управляющих.