Тема 11. Трастовые операции коммерческих банков

11.1 Понятие и виды трастовых операций

11.2 Зарубежная практика трастовых операций

11.3Особенности организации трастовых операций в российских коммерческих банках

11.1 Понятие и виды трастовых операций

Траст – это основанное на доверии (фидуциарное) отношение между принципалом и агентом, в котором агент является держателем собственности от имени и на благо принципала.

В настоящее время существуют две противоположные точки зрения на определение трастовых операций - как доверительную собственность и как доверительное управление.

При этом передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему, тогда как траст, основанный на доверительной собственности, предполагает переход права собственности к агенту – управляющему. В этом состоит главное отличие правовой конструкции доверительного управления от доверительной собственности.

В российской практике получила распространение вторая точка зрения, когда собственником имущества является одно лицо, а все его полномочия осуществляются другим лицом почти без ограничений. В Гражданском кодексе вы встретите формулировку “договор доверительного управления имуществом”, а не доверительной собственности. Различие состоит в том, что “доверительная собственность” - это институт вещного права, а “доверительное управление” - это обязательное право. Заинтересованность клиента в передаче банку функций по управлению имуществом основывается на их желании использовать опыт высококлассных специалистов в сфере управления имуществом.

Объектами доверительного управления могут быть: предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество. Кредитные организации, имеющие лицензию Банка России, могут принимать в доверительное управление денежные средства, в других случаях деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления.

В трастовых операциях участвуют – учредитель траста, доверительный управляющий и выгодоприобретатель.

Учредитель доверительного управления – это собственник имущества или другие лица в соответствии с Законодательством РФ. Учредителями могут быть юридические и физические лица (собственники имущества, попечители, опекуны, исполнители завещаний).

Доверительный управляющий – это лицо, которое принимает на себя обязательства по управлению переданным имуществом в пользу доверителя или третьего лица. Им может быть кредитная организация, а в случаях, когда кредитная организация выступает учредителем доверительного управления имуществом, доверительным управляющим может быть - индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия[2].

Имущество кредитной организации не подлежит передаче в доверительное управление государственному органу, органу местного самоуправления или другой кредитной организации. Доверительный управляющий не может быть одновременно и выгодоприобретателем по одному и тому же договору доверительного управления.

Выгодоприобретатель – лицо, в интересах которого доверительный управляющий осуществляет управление имуществом. В качестве выгодоприобретателя может выступать учредитель управления или третье лицо[4].

Кредитная организация, как доверительный управляющий, осуществляет управление:

денежными средствами;

ценными бумагами;

природными драгоценными камнями и драгоценными металлами;

производными финансовыми инструментами, принадлежащими резидентам РФ на правах собственности.

В настоящее время в доверительное управление в РФ передаются главным образом ценные бумаги и денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги.

В соответствии с “договором доверительного управления” учредитель управления передает управляющему на определенный срок часть своего имущества, которое используется последним в интересах учредителя, либо указанного им третьего лица (приобретателя, в роли которого может выступать и сам собственник, ст. 1012 ГК).

Предметом договора доверительного управления является совершение управляющим “любых юридических и фактических действий в интересах выгодоприобретателя” (п. 2 ст. 1012 ГК), если только какие-то из них прямо не запрещены законом или договором.

Управляющий чужим имуществом всегда совершает соответствующие действия от своего имени, однако указывает при этом, что он действует в качестве такого управляющего (делается пометка “д.у.”). При этом условии управляющий становится стороной совершенных им сделок, а долги по вытекающим из них обязательствам погашаются прежде всего за счет переданного в управление имущества (ст.1022 ГК). При отсутствии такой информации считается, что управляющий совершил сделку в личных целях и отвечать по ней перед контрагентами он будет личным имуществом (ст. 1012 ГК).

Доверительный управляющий, не проявивший должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя правления, возмещает последним убытки, а так же упущенную выгоду, если же при этом он допустит превышения своих полномочий или нарушение установленных ограничений, ответственность доверительный управляющий несет лично.

Долги, возникшие в связи с доверительным управлением имуществом, погашаются в первую очередь за счет этого имущества, в случае недостаточности взыскание может быть обращено на имущество управляющего, а при недостаточности и на имущество учредителя, не переданное в управление.

Договор доверительного управления должен быть заключен в письменной форме на срок не более 5 лет, в нем должно быть указано:

-состав имущества,

-наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах которого осуществляется управление имуществом,

-размер и форма вознаграждения управляющего,

-срок действия договора (срок по ГК -5 лет, на отдельные виды имущества может быть другой).

Передача недвижимого имущества подлежит государственной регистрации (ст. 1017 ГК).

Доверительное управление может предусматривать два варианта:

Без объединения имущества данного учредителя в единый имущественный комплекс с имуществом других лиц. В этом случае составляется индивидуальный договор управления.

С объединением имущества в Общий Фонд Банковского Управления (ОФБУ)[4].

ОФБУ состоят из передаваемого в управление имущества разных лиц, объединяемого на праве общей собственности. Решение о создании ОФБУ принимает Правление кредитной организации. Кредитная организация может создавать несколько ОФБУ по видам учредителей или видам управляемого имущества (ценные бумаги, драгоценные металлы, иностранная валюта и т.д.) Кредитная организация обязана зарегистрировать ОФБУ в ГУЦБ РФ.

Обращение взыскания по долгам учредителя на имущество, переданное в доверительное управление, не допускается, за исключением банкротства этого лица.

Банковские трастовые услуги можно подразделить на три категории:

услуги частным лицам;

коммерческим предприятиям;

некоммерческим предприятиям.

А также выделить три основных вида выполняемых услуг:

управление наследством;

выполнение операций по доверенности и в связи с опекой;

агентские услуги.

Трастовые услуги частным лицам наиболее широко представлены в зарубежной практике, это- это управление собственностью по доверенности, посреднические и попечительские услуги.

Трастовые услуги коммерческим предприятиям, это агентские и попечительские услуги.

Некоммерческие организации, к которым относятся пенсионные, корпоративные и правительственные фонды в основном пользуются агентскими услугами банков по доверительному управлению.

Агентские функции могут быть двух видов:

прямые, когда агент отвечает за сохранность собственности и ведет учетную документацию

дискреционные, когда агент принимает инвестиционные решения и действует по собственному усмотрению.

Доходы от трастовых операций могут быть прямыми – гонорары за услуги и комиссионные, или косвенные – плата за услуги из расчета процентной ставки в зависимости от размера и стоимости активов траста.