9.4. Страхование финансовых рисков

В законе «Об организации страхового дела в РФ» страхование предпринимательских рисков и страхование финансовых рисков выделено в отдельные группы, но нормативная база их регламентации отсутствует, а на практике нет четкого критерия разделения этих видов страхования. Поэтому рассматривая финансовые риски, исходим из того, что они входят в группу предпринимательских рисков, тесно связанных с предпринимательской и, в частности, с финансовой деятельностью.

Под финансовым риском обычно понимается риск, возникающий при финансовых сделках (вложение средств в банки, акции, игра на бирже и т. п.). По своей природе финансовые риски чаще всего являются спекулятивными, однако для защиты от их негативного влияния разработаны специальные виды страхования.

Страхование финансовых рисков – это совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика выплатить возмещение в размере полной или частичной потери доходов, а также дополнительных расходов лица, о страховании которого заключен договор. К собственно финансовым рискам относятся валютные, кредитные и инвестиционные риски.

Для защиты от кредитных и финансовых рисков используют специальное страхование кредитов – коммерческие кредиты, кредиты под средства производства и предметы потребления, экспортные кредиты.

В биржевой сфере в операциях с фондовыми ценностями финансовый риск является объектом применения различных инструментов хеджирования (биржевых – товарные фьючерсы и опционы и внебиржевых – форвардные контракты и товарные свопы). Хеджирование финансовых и товарных активов представляет собой своеобразный способ самострахования инвесторов, который получил широкое распространение на развитых финансовых рынках.

Инвестиционный риск связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. Собственно финансовые инвестиции являются сделками с целью получения спекулятивного дохода. Инвестиции в конкретные проекты можно защитить страхованием рисков утраты инвестированных средств, неполучения доходов и возникновения дополнительных расходов вследствие незавершения инвестиционного проекта в приемлемый срок или в случае банкротства получателя инвестиций.

Среди видов страхования финансовых рисков наиболее известными являются страхование риска непогашения кредита и страхование ответственности заемщика за непогашение кредита (см. вопрос 7.7 гл. 7, стр. 102).