3.4. Рефинансирование кредитных организаций

Под рефинанси­рованием понимается кредитование центральным банком кредитных организаций. Рефинансирование банковских институтов централь­ным банком используется как инструмент оказания финансовой по­мощи коммерческим банкам, когда они сталкиваются с нехваткой 'ликвидности (кризис ликвидности — временная неспособность бан­ков выполнять свои платежные обязательства доступными средствами платежа). Центральный банк законодательно является кредито­ром последней инстанции и выполняет функцию «банка банков». Банковские институты, испытывающие временные финансовые за­труднения, имеют возможность обратиться в центральный банк за получением кредитов.

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России, являясь кре­дитором последней инстанции, организует систему рефинансирова­ния кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и ус­ловия рефинансирования, а также собственно осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций. Операции проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными органи­зациями договоров в соответствии с главами 23, 28,43 ГК РФ, а так­же Федеральным законом «О банках и банковской деятельности».

Порядок осуществления операций рефинансирования установ­лен в Положении Банка России от 4 августа 2003 г. № 236-П «О по­рядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг», Положении Банка России от 12 ноября 2007 г. № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» и Положении Банка России от 16 октября 2008 г. № 323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения».

Кредиты Банка России предоставляются банкам в пределах об­щего объема выдаваемых кредитов, определенного Банком России в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики (ст. 36 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»). В насто­ящее время действуют следующие механизмы рефинансирования: кредитование под обеспечение «рыночными активами» (эмиссион­ными ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России) и «нерыночными активами» (векселями, правами требова­ния по кредитным договорам, поручительствами кредитных органи­заций), а также кредитование без обеспечения.

Кредиты, обеспеченные рыночными активами. Кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка Рос­сии (внутридневные кредиты, кредиты овернайт и ломбардные кре­диты) осуществляется в соответствии с Положением Банка России № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным орга­низациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг».

Банк России предоставляет кредитным организациям в автома­тическом режиме внутридневные кредиты и кредиты овернайт, и в режиме запроса (заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке / заявки на участие в ломбардном кредит­ном аукционе) — ломбардные кредиты.

Внутридневные кредиты бесплатны для кредитных организаций, кредиты овернайт предоставляются на погашение оставшейся непо­гашенной к концу дня задолженности по внутридневному кредиту по ставке рефинансирования Банка России. В настоящее время Бан­ком России обеспечена возможность получения кредитными орга­низациями внутридневных кредитов и кредитов овернайт на их кор­респондентские счета или субсчета, открытые в подразделениях расчетной сети Банка России всех территориальных учреждений Банка России, осуществляющих электронную обработку платежей.

Ломбардные кредиты Банка России могут предоставляться на фиксированных условиях и на аукционной основе на корреспондент­ские счета или субсчета, открытые в подразделениях расчетной сети Банка России всех территориальных учреждений Банка России или в уполномоченных расчетных небанковских кредитных организаци­ях. Статус уполномоченной расчетной небанковской кредитной орга­низации имеет ЗАО РП ММВБ.

Ломбардные кредитные аукционы проводятся еженедельно, каждый вторник, по расписанию. Предоставление ломбардных кре­дитов по итогам аукциона осуществляется на следующий день после его проведения, т.е. преимущественно в среду. Денежные средства предоставляются на срок 14 календарных дней, на три, шесть и две­надцать месяцев без права досрочного возврата. Кредитные организации вправе подавать к участию в аукционе неконкурентные заявки наряду с конкурентными. Ограничение на объем неконкурентных заявок (максимальная доля в общем объеме заявок, поданных кредитной организацией для участия в аукционе) устанавливается условиями проведения аукциона.

В целях предоставления кредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью при ис­пользовании механизма усреднения обязательных резервов Банк России проводит операции ломбардного кредитования на фиксиро­ванных условиях (по фиксированной процентной ставке). Денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации на сроки один, семь и 30 календарных дней без права досрочного воз­врата по фиксированной процентной ставке.

Для получения ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной расчетной небанковской кредит­ной организации, кредитные организации подают заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе (заявления на получение ломбард­ного кредита по фиксированной процентной ставке) с использова­нием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ (СЭТ ММВБ) в со­ответствии с Правилами заключения Банком России сделок с кредитными организациями с использованием Системы электрон­ных торгов ЗАО ММВБ при проведении Банком России депозитных и кредитных операций (утверждены советом директоров ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» от 12 мая 2006 г., согласо­ваны с Банком России 29 мая 2006 г.).

Ломбардные кредиты по фиксированным процентным ставкам предоставляются в зависимости от проведения ЗАО ММВБ торго­вых сессий: при подаче заявлений в СЭТ ММВБ в первую сессию (до 12 ч московского времени) кредиты предоставляются к 15 ч мос­ковского времени, во вторую сессию (до 17 ч московского времени) — к 20 ч московского времени. Извещения о предоставлении кредита Банка России, обеспеченного залогом (блокировкой) ценных бумаг, на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной расчетной небанковской кредитной организации, представляются кредитным организациям территориальным учреждением Банка России по ме­сту ведения корреспондентского счета кредитной организации-заем­щика.

Обеспечением по внутридневным кредитам, кредитам овернайт и ломбардным кредитам служит залог (блокировка) ценных бумаг.

В перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, обеспеченным залогом (блокировкой) ценных бумаг, включаются выпуски ценных бумаг, отвечающие следующим требованиям:

■ выпуск включен в Ломбардный список Банка России;

■ по выпуску установлен поправочный коэффициент Банка России, применяемый для расчета стоимости ценных бумаг, прини­маемых в обеспечение кредитов Банка России;

■ выпуск допущен к обращению на ЗАО ММВБ в секторе для расчетов по федеральным государственным ценным бумагам;

■ до погашения выпуска осталось не менее шести рабочих дней.

Под датой погашения выпуска ценных бумаг подразумевается бли­жайшая из следующих дат: дата, по. состоянию на которую опреде­ляются владельцы ценных бумаг с целью выплаты в их пользу но­минальной стоимости (части номинальной стоимости) ценных бумаг; дата, по состоянию на которую определяются владельцы цен­ных бумаг с целью выплаты в их пользу купонного дохода по цен­ным бумагам (если с этой даты до даты выплаты купонного дохода депозитарные операции с соответствующими ценными бумагами в уполномоченных депозитариях не осуществляются); дата обрат­ного выкупа выпуска Банком России.

Учет залогового обеспечения осуществляется уполномоченны­ми депозитариями (ЗАО «Национальный депозитарный центр» и ди­лерами на рынке ГКО-ОФЗ).

Обеспечение ломбардного кредита или кредита овернайт счи­тается достаточным, если в день выдачи кредита рыночная стоимость ценных бумаг всех выпусков, входящих в залоговый портфель, с уче­том поправочных коэффициентов Банка России равна либо превы­шает сумму испрашиваемого кредита и процентов за предполагаемый период пользования кредитом Банка России.

К кредитным организациям — контрагентам Банка России предъявляются следующие требования. Кредитная организация:

■ отнесена к первой или второй классификационным группам в соответствии с нормативными актами Банка России (для небан­ковских кредитных организаций — в соответствии с указанием Бан­ка России от 31 марта 2000 г. N° 766-У «О критериях определения финансового состояния кредитных организаций», для банков — в со­ответствии с указанием Банка России от 30 апреля 2008 г. N° 2005-У «Об оценке экономического положения банков»);

■ не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов, не представленного расчета размера обязательных резер­вов;

■ не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России;

■ предоставила на основании договора корреспондентского счета (договоров корреспондентского субсчета) Банку России право на 'списание денежных средств с ее корреспондентского счета и коррес­пондентских субсчетов, открытых в Банке России (уполномоченных расчетных небанковских кредитных организациях), в объеме требо­ваний Банка России по договорам на предоставление кредита Банка России на основании инкассовых поручений Банка России без рас­поряжения банка — владельца счета;

■ предоставила на основании договора банковского счета, за­ключенного с расчетной небанковской кредитной организацией, Бан­ку России право получать информацию об операциях по счету в упол­номоченной расчетной небанковской кредитной организации (для получения ломбардных кредитов на корреспондентский счет, откры­тый в уполномоченной расчетной небанковской кредитной органи­зации).

Для обеспечения возможности получения в Банке России внут­ридневных кредитов и кредитов овернайт или ломбардных кредитов на корреспондентские счета (субсчета), открытые в Банке России, кредитной организации надлежит заключить с Банком России Гене­ральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка Рос­сии, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг (по форме приложения 2 к Положению Банка России № 236-П «О порядке пре­доставления Банком России кредитным организациям кредитов, обес­печенных залогом (блокировкой) ценных бумаг»).

Для обеспечения возможности получения в Банке России лом­бардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполно­моченной расчетной небанковской кредитной организации, кредит­ной организации надлежит заключить с Банком России Договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (бло­кировкой) ценных бумаг, по сделкам, совершаемым на ММВБ с ис­пользованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ (по форме, установленной письмом Банка России от 25 августа 2006 № 113-Т «О заключении договоров на предоставление кредитов Банка Рос­сии»).

Заключение Генерального кредитного договора, а также Догово­ра от имени Банка России осуществляется территориальным учреж­дением Банка России по месту ведения корреспондентского счета

Кредиты, обеспеченные нерыночными активами. Предоставле­ние кредитов Банка России, обеспеченных нерыночными активами, осуществляется в соответствии с Положением Банка России № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организаци­ям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» и на условиях, изложенных в приказе Банка России от 14 февраля 2008 г. № ОД-101 «О предоставлении Банком России кредитным организа­циям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами».

Положение Банка России № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» предусматривает возможность по­лучения кредитными организациями трех видов кредитов: 1) внут­ридневные;

2) овернайт; 3) иные (по фиксированной процентной став­ке и на аукционной основе).

Плата за право пользования банками внутридневными креди­тами Банка России установлена в размере, равном нулю. Кредиты овернайт предоставляются на один рабочий день по ставке рефинан­сирования Банка России.

Внутридневные кредиты и кредиты овернайт по своей сути, за исключением используемого обеспечения, идентичны внутриднев­ным кредитам и кредитам овернайт, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг».

До создания единого механизма рефинансирования (кредито­вания) кредитные организации не смогут:

■ получать внутридневные кредиты и кредиты овернайт в соот­ветствии с Положением Банка России № 312-П «О порядке предос­тавления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспе­ченных активами или поручительствами» на корреспондентские счета (субсчета), открытые в Московском главном территориальном учреж­дении Банка России;

■ обладать правом получения внутридневных кредитов и кре­дитов овернайт в соответствии с Положением Банка России № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» на какой-либо корреспондентский счет (субсчет), если кредитная организация обладает правом получения внутридневных кредитов и кредитов овернайт в соответствии с Положением Банка России № 236-П «О по­рядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» на тот же основной счет.

Предоставление кредитов по фиксированной процентной ставке предусмотрено в день обращения кредитной организации в Банк России (территориальное учреждение Банка России по месту нахож­дения кредитующегося счета) с заявлением, составленным по форме приложения 6 к Положению Банка России № 312-П «О порядке пре­доставления Банком России кредитным организациям кредитов, обес­печенных активами или поручительствами».

Кредиты в соответствии с Положением Банка России № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организаци­ям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» предо­ставляются на корреспондентские счета (субсчета) кредитных орга­низаций, открытые в территориальных учреждениях Банка России, которым предоставлено право осуществлять операции в соответствии с этим Положением, а также в Московском главном территориаль­ном учреждении Банка России.

Для получения доступа к проведению с Банком России кредит­ных операций кредитная организация должна:

■ заключить с Банком России генеральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных активами, по форме приложения 1 к Положению Банка России № 312-П «О по­рядке предоставления Банком России кредитным организациям кре­дитов, обеспеченных активами или поручительствами». Для заклю­чения генерального кредитного договора кредитная организация должна обратиться с ходатайством в территориальное учреждение по месту нахождения ее корреспондентского счета;

■ обеспечить наличие в договорах корреспондентского счета (корреспондентских счетов), заключенных с Банком России, права Банка России на бесспорное списание денежных средств в целях удов­летворения требований Банка России по кредитным операциям.

Обеспечением кредитов Банка России являются нерыночные активы — векселя, кредитные требования и поручительства кредит­ных организаций. Обеспеченность кредита Банка России определя­ется выполнением следующих условий:

■ активы, являющиеся обеспечением по кредиту Банка России, соответствуют критериям, установленным главой 3 Положения Бан­ка России № 312-П «О порядке предоставления Банком России кре­дитным организациям кредитов, обеспеченных активами или пору­чительствами». Одним из требований к векселям и кредитным требованиям является соответствие организации критериям финансовой устойчивости. Проверка финансовой устойчивости организа­ции осуществляется на основании ее бухгалтерской отчетности, пред­ставляемой банком в Банк России в соответствии с приложением 5 к Положению Банка России № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами». Требования к бухгалтерской от­четности организаций изложены в указании Банка России от 12 но­ября 2007 г. № 1904-У "О требованиях Банка России к показателям бухгалтерской отчетности и другой информации об организациях, обязанных по векселям (кредитным договорам), которые предо­ставляются кредитными организациями в обеспечение кредитов Банка России". Проверка финансовой устойчивости организации не осуществляется, если организация имеет международный рей­тинг и включена в перечень, утвержденный Советом директоров Бан­ка России;

■ стоимость активов, являющихся обеспечением кредита Бан­ка России, умноженная на соответствующие поправочные коэффи­циенты, установленные Банком России, в течение всего предполага­емого (оставшегося) срока пользования банком кредитом Банка России, увеличенного на 60 календарных дней, больше либо равна сумме подлежащего предоставлению (оставшегося к погашению) кредита Банка России и процентов по нему за предполагаемый (ос­тавшийся) срок пользования кредитом Банка России.

Под стоимостью векселя понимается стоимость его покупки кредитной организацией (но не выше вексельной суммы), под стои­мостью кредитного требования — непогашенная часть суммы основ­ного долга по соответствующему кредиту.

В целях подтверждения стоимости кредитных требований По­ложением Банка России № 312-П «О порядке предоставления Бан­ком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» предусмотрено представление кре­дитной организацией в Банк России не реже одного раза в месяц вы­писки из ссудных счетов по учету задолженности по соответству­ющим кредитным требованиям.

Процедура принятия Банком России активов в целях обеспече­ния возможности получения кредитными организациями кредитов Банка России предусмотрена п. 3 приложения 3 к Положению Банка России № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредит­ным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручи­тельствами». Активы предоставляются кредитной организацией в территориальное учреждение Банка России по месту нахождения кредитующегося счета, на который банк предполагает получать кре­диты Банка России, обеспеченные соответствующими активами.

Банк вправе в любой рабочий день обратиться в территориальное учреждение Банка России, в которое ранее предоставил активы в целях получения кредитов Банка России в соответствии с Положе­нием Банка России № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами», с просьбой о возврате активов. Возврат ак­тивов осуществляется Банком России в случае, если активы не явля­ются обеспечением под уже предоставленные кредиты Банка России.

Банк России проводит работу по созданию единого механизма рефинансирования (кредитования) кредитных организаций. Основ­ная цель - обеспечение любой финансово стабильной кредитной организации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до одного года под любой вид обеспече­ния, входящий в единый пул обеспечения.

Предполагается, что в единый пул обеспечения будут входить такие активы, как векселя, права требования по кредитным догово­рам, ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России, а также иные виды имущества. В рамках указанного единого меха­низма рефинансирования кредитные организации — потенциальные заемщики будут заключать с Банком России соглашения, содержа­щие общие условия кредитования, и предварительно предоставлять в Банк России (блокировать) имущество в целях дальнейшего полу­чения кредитов Банка России под залог указанного имущества.

Кредиты без обеспечения. Предоставление кредитов Банка Рос­сии без обеспечения осуществляется в соответствии с Положением Банка России № 323-П «О предоставлении Банком России россий­ским кредитным организациям кредитов без обеспечения». Положе­ние устанавливает:

■ порядок и условия предоставления Банком России кредитов в валюте Российской Федерации без обеспечения на срок не более одного года российским кредитным организациям;

■ перечень рейтинговых агентств, рейтинги которых применя­ются для определения кредитоспособности кредитных организаций;

■ требования к кредитным организациям, которым предостав­ляются кредиты.

Для определения кредитоспособности кредитных организаций Банк России применяет международные и национальные рейтинги, присвоенные рейтинговыми агентствами Fitch Ratings, Standard& Poor's и Moody's Investors Service; RusRating; «Эксперт РА»; «Национальное рейтинговое агентство»; АК&М. При этом используются данные о рейтинге кредитной организации из информационной сис­темы Reuters, а в случае их отсутствия — из информационной систе­мы Bloomberg. В случае отсутствия данных о рейтинге долгосрочной кредитоспособности кредитной организации в этих информационных системах используются данные, размещенные на сайтах рейтинговых агентств в интернете. Если кредитная организация имеет междуна­родные рейтинги долгосрочной кредитоспособности разных уровней, присвоенные разными рейтинговыми агентствами из вышеперечис­ленных, в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности при­нимается наивысший из присвоенных.

Сроки предоставления Банком России кредитным организациям кредитов зависят от уровня рейтинга кредитных организаций. Эта информация размещается на сайте Банка России в Интернете.

Банк России предоставляет кредитной организации кредиты на основании заключенных в рамках генерального соглашения кредит­ных договоров. Для каждой кредитной организации, заключившей с Банком России генеральное соглашение, Банк России устанавли­вает максимально допустимую совокупную сумму денежных средств, в пределах которой либо Банк России может предоставлять кредит­ной организации денежные средства по кредитным договорам (ли­мит по кредитному риску), либо кредитная организация вправе по­давать заявки в ходе кредитного аукциона (лимит на заявки).

Лимит по кредитному риску и лимит на заявки доводятся до сведения кредитной организации через ЗАО «Московская межбан­ковская валютная биржа» или с использованием системы SWIFT в день проведения кредитного аукциона до начала приема от кредит­ных организаций заявок в соответствии с временным регламентом проведения кредитного аукциона.

Банк России заключает с кредитными организациями кредит­ные договоры при соблюдении следующих условий:

■ наличие у Банка России заключенного с кредитной организа­цией генерального соглашения;

■ наличие у Банка России предоставленного кредитной органи­зацией на основании договоров банковского счета права на списание денежных средств в сумме не исполненных кредитной организацией обязательств по уплате суммы основного долга, процентов и неустой­ки (пени) по заключенным кредитным договорам на основании инкас­совых поручений Банка России без распоряжения владельца счета;

■ наличие у кредитной организации международного рейтинга долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «В-» по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings или Standard&Poor's либо не ниже уровня ВЗ по классификации рейтингового агентства Moody's Investors Service; или рейтинга кредитоспособности, присвоенного «Национальным рейтинговым агентством», не ниже уста­новленного Банком России минимального уровня;

■ отсутствие у кредитной организации просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитным догово­рам;

■ установление Банком России для кредитной организации лимита на заявки, отличного от нуля.

В случае снижения международного рейтинга долгосрочной кредитоспособности кредитной организации ниже уровня «В-» по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings или Standard& Poor's либо ниже уровня ВЗ по классификации рейтингового агент­ства. Moody's Investors Service Банк России может принять решение о продолжении заключения с кредитной организацией кредитных до­говоров в течение трех месяцев с даты такого снижения.

Предоставление кредитным организациям кредитов осущест­вляется Банком России по результатам проведенного кредитного аук­циона, который проводится как процентный конкурс заявок кредит­ных организаций на участие в кредитном аукционе с использованием Системы электронных торгов ЗАО «Московская межбанковская ва­лютная биржа» в соответствии с правилами биржи. Кредитный аук­цион может быть признан несостоявшимся. Решение об этом дово­дится до сведения кредитной организации через ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа».

Банк России до начала приема заявок в соответствии с времен­ным регламентом проведения кредитного аукциона размещает на сай­те Банка России в Интернете следующую информацию о проведении кредитного аукциона по предоставлению кредитов без обеспечения:

■ дату проведения кредитного аукциона;

■ максимальный объем денежных средств, предоставляемых Банком России на кредитном аукционе;

■ срок предоставления кредитов (включая дату предоставления и дату возврата кредита);

■ минимальную процентную ставку по кредитам;

■ временный регламент проведения кредитного аукциона;

■ минимальный объем одной заявки;

■ максимальное количество заявок от одной кредитной органи­зации.