3.3. Операции на открытом рынке
Это операции по покупке и продаже центральным банком ценных бумаг с целью оказания влияния на ликвидность банковской системы, а также для увеличения или сокращения денежной массы в обращении.
Сущность этого инструмента состоит в следующем: при покупке Банком России ценных бумаг у кредитных организаций соответствующая сумма поступает на их корреспондентские счета, расширяются активные операции банков, растет их ликвидность и увеличивается количество денег в обращении (Банк России проводит экспансионистскую политику).
У банков появляется возможность расширения кредитования организаций и населения, что снижает рост безработицы, но может спровоцировать рост цен, появление «лишних» денег. В таком случае Банк России проводит обратную операцию — по изъятию лишней денежной массы путем продажи как государственных, так и собственных облигаций. Тем самым резервы банков сокращаются, снижаются возможности кредитования клиентов, кредит дорожает (политика рестрикции).
Наибольшее значение для достижения целей денежно-кредитной политики имеют такие виды операций на открытом рынке, как операции РЕПО и облигации Банка России.
Сделка РЕПО — двусторонняя сделка по продаже (покупке) ценных бумаг (первая часть РЕПО) с обязательством обратной покупки (продажи) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть сделки РЕПО) через определенный срок и по определенной цене (согласно условиям сделки).
Если инициатором сделки, т.е. первоначальным продавцом ценных бумаг, является банк, а покупателем — Банк России, то это «прямое РЕПО». Когда первоначальным продавцом является Банк России, это «обратное РЕПО». В момент осуществления первой части такой сделки, т.е. продавая ценные бумаги, Банк России абсорбирует избыточную ликвидность на строго установленный сделкой срок, осуществляя по истечении этого срока вторую часть сделки, т.е. выкупая ценные бумаги по более высокой цене, он производит операцию по увеличению текущей ликвидности. Срок РЕПО может составлять от одного дня до трех месяцев. Сделки производятся ежедневно в форме аукциона заявок банков.
В соответствии с Указанием Банка России от 30 декабря 2003 г. № 1365-У «Об особенностях проведения Банком России операций прямого РЕПО с кредитными организациями» Банк России заключает договор об осуществлении сделок прямого РЕПО только с кредитными организациями — дилерами, заключившими с Банком России соглашение о проведении операций прямого РЕПО, а также дополнительное соглашение к договору корреспондентского счета (субсчета) дилера о предоставлении Банку России права на списание штрафа и (или) суммы остаточных обязательств, при соблюдении следующих условий на начало дня рассмотрения заявок:
■ дилер (инвестор) отнесен к. 1-й, 2-й или 3-й классификационной группе (в соответствии с Указанием Банка России № 2005-У «Об оценке экономического положения банков»). Комитет Банка России по денежно-кредитной политике вправе принять решение о проведении Банком России операций прямого РЕПО с дилером в случае его отнесения к 4-й или 5-й классификационной группе.
■ дилер (инвестор) не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России;
■ дилеру (инвестору) установлен лимит по сделкам прямого РЕПО;
■ дилер (инвестор) не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов, не представленного расчета регулирования размера обязательных резервов;
■ отсутствует письменное уведомление Банка России о невозможности заключения сделок прямого РЕПО с дилером.
Сделки прямого РЕПО могут заключаться следующими способами:
■ аукцион заявок на заключение сделок прямого РЕПО (аукцион прямого РЕПО);
■ торги по заключению сделок прямого РЕПО на условиях фиксированной ставки РЕПО, устанавливаемой Банком России;
■ торги по заключению сделок прямого РЕПО на условиях рыночных ставок, не ниже минимальной ставки РЕПО.
К числу операций на открытом рынке относятся также эмиссия и обращение облигаций Банка России.
Осуществлять от своего имени эмиссию облигаций Банк России может только в целях реализации денежно-кредитной политики. Размещение и обращение облигаций Банка России осуществляются среди российских кредитных организаций, имеющих лицензию на осуществление банковских операций, посредством закрытой подписки.
Операции Банка России на открытом рынке обеспечивают быстрое и крупномасштабное воздействие на денежный рынок, банковский кредит, а через них — на экономику.
- Тема 1. Общеэкономические и правовые основы деятельности Центрального банка 5
- Тема 2. Денежно – кредитная политика Банка России 19
- Тема 4. Организация денежного обращения 37
- Тема 5. Организация системы расчетов 42
- Тема 6. Банковское регулирование и надзор 69
- Тема 1. Общеэкономические и правовые основы деятельности Центрального банка
- История возникновения центральных банков
- Правовой статус Банка России
- Роль цб в экономики, цели, функции, основные операции цб
- 3.1. Основные цели деятельности цб
- 3.2. Основные задачи и функции Центрального банка рф
- 3.3. Экономические принципы деятельности цб рф
- 3.4. Основные операции цб
- Структура Центрального банка
- Тема 2. Денежно – кредитная политика Банка России
- 1. Содержание денежно-кредитной политики (дкп)
- 2. Цели денежно-кредитной политики
- 3. Методы и инструменты денежно-кредитной политики
- 3.1. Процентные ставки по операциям Банка России
- 3.2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)
- 3.3. Операции на открытом рынке
- 3.4. Рефинансирование кредитных организаций
- 3.5. Валютные интервенции
- 3.6. Установление ориентиров роста денежной массы
- 3.7. Прямые количественные ограничения
- 3.8. Эмиссия облигаций от своего имени
- Тема 4. Организация денежного обращения
- 1. Эмиссионное регулирование
- 2. Выпуск денег в обращение
- 3. Организация кассовой работы в учреждениях цб
- 4. Кассовое обслуживание кредитных организаций
- 5. Прогнозирование наличного денежного оборота
- Тема 5. Организация системы расчетов
- 1. Организация цб безналичных расчетов в нефинансовом секторе экономики
- 3. Безналичные расчеты в финансовом секторе
- Платежи, совершенные через расчетную сеть Банка России (67%)
- Платежи, совершенные через корреспондентские счета банков, открытые друг у друга (8%)
- Платежи, совершенные через внутренние банковские системы расчетов (22%)
- Платежи, совершенные через расчетные небанковские кредитные организации, осуществляющие межбанковский клиринг (3%)
- 3. Организация расчетно – платежного оборота в коммерческом банке
- Расчеты платежными поручениями
- Расчеты по инкассо
- Аккредитивная форма расчетов
- Чековая форма расчетов
- Вексельная форма расчетов
- Тема 6. Банковское регулирование и надзор
- 1. Цели, задачи и методы банковского регулирования и надзора цб
- 2. Порядок регистрации кредитных организаций и лицензирование банковских операций
- 3. Виды лицензий цб, дающих право на осуществление банковских операций
- 4. Отзыв лицензии на осуществление банковских операций
- 5. Формы ликвидации ко и процедура ликвидации
- 6. Пруденциальный надзор, обязательные нормативы деятельности коммерческого банка
- 7. Базельские принципы эффективного банковского надзора и их реализация в России
- 8. Совершенствование банковского надзора
- Система страхования вкладов
- Центральный каталог кредитных историй
- Тема 7. Валютная политика, валютное регулирование и валютный контроль
- 7.1. Понятие валютной политики
- 7.2. Валютное регулирование и его формы
- 7.3. Валютный контроль: принципы организации
- 7.4.Международное взаимодействие и сотрудничество
- Тема 8. Деятельность Банка России в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем. И финансированию терроризма
- 8.1. Формирование системы борьбы с отмыванием преступных доходов в России
- 8.2. Субъекты системы противодействия легализации преступных доходов и финансированию терроризма
- 8.3. Роль банка России в функционировании системы борьбы с отмыванием преступных доходов
- Тема 9. Деятельность банка России в сфере государственных финансов
- 9.1. Понятие, сущность государственных финансов
- 9.2. Банк России в системе государственных финансов
- 9.3. Выполнение банком России функций агента пенсионного фонда рф на организованном рынке ценных бумаг
- Тема 10. Деятельность банка России по совершенствованию бухгалтерского учета и отчетности
- 10.1. Основы бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности банка России
- 10.2. Совершенствование бухгалтерского учета и отчетности в банковской системе России
- 10.3. Деятельность банка России по переводу банковского сектора на составление и представление финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности
- Тема 11. Развитие системы Банка России и повышение эффективности его деятельности
- 11.1. Кадровое обеспечение и обучение персонала
- 11.2. Внутренний аудит в Банке России
- 11.3. Развитие информационно-телекоммуникационной системы Банка России
- 11.4. Участие Банка России в капиталах кредитных и иных организаций
- Нормативные правовые акты
- Научная и учебная
- Вопросы по дисциплине «Организация деятельности Центрального Банка»