30.Инвестиц деят-ть и инвестиц политика банка. Упр-е фондовым портфелем банка

ФЗ «О РЦБ», ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ»,

ФЗ «Об инвестиц деят-ти в РФ, осущ-ый в форме капитальных вложений»

Положение ЦБ РФ «О порядке применения к КО-ям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг»;

Инвестиционные операции КБ — влож ден средств и иных вложений банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.

Инвестиц политика («Инвестиционный меморандум банка»). - содержит осн цели, приоритетные направления инвестирования, соотношение долей различных ц.б в инвестиционном портфеле, стратегию управления портфелем, приемлемые виды и качество ц.б , порядок торговли ц.б.

Вложения банка в ЦБ, в зависимости от цели приобретения, подразделяются на 3 категории:

1.влож в ц.б, приобретенные для перепродажи – ц.б, находящиеся в портфеле менее 6 мес;

2.влож в ц.б, приобретенные для инвестирования –ц.б, которые хранятся в портфеле 6 месяцев и более.

3.влож в ц.б, приобретенные по операциям РЕПО – ц.б, при покупке которых у КО возникает обязательство по обратной последующей продаже ценных бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене;

Банковские инвестиции в ценные бумаги подразделяются Прямые инвестиции –влож с целью непосредственного упр-ия объектом инвестиций, в качестве которого могут выступать предприятия, различные фонды и корпорации, недвижимость, иное имущество. Прямые инвестиции принимают форму вложений в ценные бумаги в том случае, когда банк приобретает контрольный пакет акций компании.

Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг различных эмитентов.

Портфель ц.б банка - совокупность ц.б банка, опр-ым образом подобранных с целью приращения (сохранения) капитала, получения банком прибыли и поддержания его ликвидности

Типы портфелей.

Портфель роста – цель рост банковского капитала преимущественно за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг.

Портфель дохода, цель получение дохода за счет дивидендов и процентов.

Упр-е портфелем ц.б - поддержание баланса между ликвидностью и прибыльностью ц.б. В качестве критерия оптимальности берется, в частности, отношение доходности портфеля к риску.

Стратегии управления

1.активное – постоянное отслеживание РЦБ, приобр-е наиб эффектив ц.б и макс быстрое избавление от низко-доходных ц.б. Необходимо постоянно следить за курсами ц.б, анализировать тек ситуацию и прогнозировать котировки

2.пассивное – формирование диверсифицированного портфеля и сохранение его в течение продолжительного времени

Упр-е инвестиц рисками банка предполагает: идентификацию, анализ, оценку и контроль за рисками, а также методы снижения риска:

- диверсификация вложений

- страхование рисков

- использование производных ценных бумаг

- избежание или разделение рисков и др