3. Регистрация эмиссии ценных бумаг, в том числе и проспекта ценных бумаг в цбр

Регистрация эмиссии акций осуществляется в ЦБР в Москве в головном аппарате либо в подразделении ЦБР на месте.

В том случае, если размер уставного капитала банка более 1 млрд. (с учетом предстоящей эмиссии), либо имеет место иностранное долевое участие в уставном капитале банка- более 50%. В этих случаях регистрация эмиссии производится в головном аппарате (департаменте лицензирования банковской деятельности и финансового оздоровления), иначе – по территориальному принципу: в главном управлении ЦБР или его отделении.

Затем раскрытие информации на соответствующей интернет- страницы банка с целью доведения до потенциальных инвесторов данных о функционировании банка- его важнейших показателях.

Далее: размещение ценных бумаг. Способы: отражены в ФЗ " о рынке ценных бумаг" и в инструкции #148.:

1. Подписка: оформление договоров купли- продажи между банком - эмитентом и конкретным инвестором.Либо договор мены, если в оплату ук направляются мат.активы- имущество.

2. До недавнегг времени назывался капитализация. Сейчас - распределение акций среди акционеров и их оплата за счет источников собственного капитала. ( нераспределенная прибыль, резервный фонд, другие фонды и тп).

3. Конвертация: напр.вновь эмитированные акции направляются взамен ранее выпущенным как с большим, так и меньшим номиналом. Или акции замешают ранее выпущенные облигации.

Срок размещения:

Цбр- один год при повторной эмиссии акций.

При первой- срок оплаты акции ( ук) - 1 месяц.

В эмиссии акций банка может участвовать посредник- андеррайтер ( тогда данная информация отражается в проспекте ценных бумаг).

Для мобилизации дс, поступающих в оплату акции, банку эмитенту открывается накопительный счет по месту нахождения корреспонденстского счета. Счет активный.

С этого накопительного счета дс расходоваться не могут до тех пор, пока эмиссия акций не завершена и не зарегистрирована цбр. ( в обороте не используются банком).

В настоящее время для отдельных ситуаций предусмотрен иной, более мягкий порядок, когда роль накопительного счета выполняет кор.счет. Специально отдельный счет не открывается.

Что касается открытия отдельного специального накопительного счета, то он в обязательном порядке должен быть, если банк регистрирует итоги эмиссии в цбр.

После того, как эмиссия завершена и зарегистрирована, дс с накопительного счета перечисляются на кор.счет.

Завершающий этап: подведение итогов эмиссии. ( инструкция # 148 предусматривает более мягкий порядок эмиссии). Предусмотрен ряд случаев, когда не требуется регистрация итогов эмиссии ( отчета об эмиссии). В таким именно случаях:

• Если осуществлялась эмиссия путеп открытой подписки ( в частности операции IPO)

• Если в оплату акций направляются исключительно дс.

В данном случае эмитент после окончания эмиссии уведомляет об этом цбр.

Когда банк-эмитент регистрирует отчет об эмиссии в цбр так же инструкцией #148 предусмотрен упрощенный порядок:

• Итоги эмиссии регистрируются внезависимости от того, какой объем акций ражмещен. Регистрация идет на фактическую сумму. ( ранее действовал специальный показатель: 75% запланированной эмиссии должно быть размещено,иначе не разместят.

Особенности эмиссий облигаций.

1. Как и для акций, предусмотрены те же этапы. Так же принимается решение эмитентом и регистрируется эмиссия в ЦБР.

2. Как и по акциям: регистрация эмиссии облигаций в головном управлении ЦБР, если объем эмиссии более 5 млрд.руб.

3. Накопительный счет специальный, отдельный, не открывается.

4. Что касается проспекта облигаций: он составляется и разрабатывается, если идет размещение более, чем среди 500 лиц;

5. Эмиссия облигаций только после эмиссии акций

6. По способам размещения: подписка (купля-продажа) и конвертация.

7. В оплату облигаций только денежные средства.

Виды облигаций (инструкция #148):

• Обеспеченные и необеспеченные. Обеспечение – собственное имущество, облигации с ипотечным покрытием, банковская гарантия или поручительство. Необеспеченные банк может выпускать, если он функционирует более 3 лет;

• Процентные и дисконтные

• Конвертируемые в акции и неконвертируемые

Особенности эмиссии банковских сертификатов

• Тк это краткосрочное долговое обязательство, альтернатива банковскому вкладу, то процедура эмиссии значительно упрощена. Нет многоэтапности. ЦБР регистрирует только условия эмиссии.

Особенности эмиссии опционов акций

Опцион- производная ценная бумага.

• Так же предусмотрены эти же этапы

• Регистрация эмиссии только в ЦБ в Москве

• Накопительный счет не открывается ( его роль выполняет кор.счет)

• Так же готовится отчет об эмиссии и регистрируется.

Статистика

199 акций из 250 бумаг. По объему больше всего облигаций

Эмиссии облигаций растут: долгосрочные ресурсы, субординированные кредиты, позволяют нарастить капитал. Вексель снижается, растет денежный компонент.