11. Операции коммерческих банков с ценными бумагами

1. Содержание и виды операций банков на рынке ценных бумаг (РЦБ). Регулирование данных операций ЦБР.

В настоящее время банки- активные участники рынка ценных бумаг и выполняют различные виды операций, выступая в качестве эмитента, инвестора, профессионального участника при проведении операций для клиентов.

Операции банков с ценными бумагами классифицируются:

• По типу ценных бумаг:

  • С долевыми ценными бумагами

  • ОПЕРАЦИИ С долговыми

  • С основными ценными бумагами и производными

• По цели проведения операций:

  • Для собственного портфеля: эмиссия ценных бумаг, инвестиционные операции, операции РЕПО;

  • Для клиентов, по поручению : брокерские, дилерские операции.

• По экономическому содержанию и их отражению в балансе:

  • Эмиссионные операции: привлечение ресурсов в процессе размещения ценных бумаг и являются пассивными.

  • Инвестиционные операции: вложение в ценные бумаги и размещение средств, являются активными.

  • Комиссионно- посреднические

  • ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ- внебалансовые.

Регулирование ЦБР:

1. Через обязательные нормативы ЦБР ( инструкция #139). В нормативах н1, н2, н3 и н5- отражаются вложения государственные ценные бумаги, в долговые бумаги субъектов и корпоративные ценные бумаги для продажи. Помимо этого существует специальный норматив н9: отражает соотношение между инвестициями в ценные бумаги и капиталам банка. Н9- норматив предельного размера использования капитала для вложения в акции в целях получения инвестиционного дохода. Максимальное значение-25%. Ин- сумма вложений в акции/ доли на долгосрочной основе в целях получения инвестиционного дохода. К- капитал, величина собственных источников, определяемая по методике ЦБР как и для норматива н1. Максимальное значение-25%.

2. Регистрация эмиссии ценных бумаг: акции, облигации , опционы и регистрация условий эмиссии сертификатов банковских.

3. Лицензирование профессиональной деятельности на РЦБ.

4. ЦБР разрабатывает требования для банков по формированию страховых резервов под обесценение вложений в ценные бумаги ( спец.положение # 283)

2. Эмиссионные операции с ценными бумагами: содержание и этапы.

Эмиссионные операции с ценными бумагами- последовательность действий по выпуску и размещению ценных бумаг.

Цели:

• Если эмиссия акций – формирование уставного капитала и его пополнение, что необходимо для: расширение деятельности, соблюдение требований цбр по обязательным нормативам, укрепление финансовой устойчивости.

• Если эмиссия долговых ценных бумаг – привлечение ресурсов для их оптимального размещения.

Рассмотрим этапы эмиссии ценных бумаг.

Акции.

Порядок эмиссии ценных бумаг регламентируется в специальной инструкции цбр # 148 от 27.12.2013 " о порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ".

1. Принятие банком эмитентом решения об эмиссии

2. Подготовка документов для регистрации ценных бумаг

3. Регистрация эмиссии ценных бумаг, в том числе и проспекта ценных бумаг в ЦБР.

4. Раскрытие информации перед потенциальными инвесторами

5. Размещение ценных бумаг

6. Подготовка отчета об эмиссии (подведение итогов), регистрация отчета в ЦБР или уведомление ЦБР о завершении эмиссии.

Данные этапы имеют место при повторной эмиссии акций, когда банк создан и функционирует.

1. Решение об очередной эмиссии принимает высший орган управления- собрание акционеров банка или совет банка. Цели такого решения различны:

• Увеличение УК

• Уменьшение УК. ( в качестве меры воздействия ЦБР может ввести требования по доведению размера УК до величины собственных средств. В этом случае происходит эмиссия акций с меньшим номиналом, которые замешают ранее эмитированные акции с большим номиналом). Когда у банка ухудшается состояние, уменьшается капитал. Довести величину УК до значения капитала. Выпускаются

• Конвертация акций в ранее эмитированные облигации. Облигации меняются на акции.

2. Подготовка документов для регистрации ценных бумаг. В перечень документов для регистрации включаются: заявление на регистрацию, анкета ( .. ), проспект ценных бумаг, выписка из заседания совета банка или из протокола собрания акционеров, где было принято решение об эмиссии акций.

Проспект ценных бумаг (ПЦБ) – важный документ, в котором отражается информация о деятельности банка за последние 5 лет, финансовый аспект и информация о предстоящем выпуске акций. Эта информация необходима и для ЦБР, как надзорного органа, регистрирующего эмиссию и дает разрешение на выпуск ценных бумаг. Кроме того, информация из проспекта ценных бумаг важна и для потенциальных инвесторов, которые будут приобретать акции. Именно поэтому информация проспекта ценных бумаг публично раскрывается в целях минимизации рисков потенциальных инвесторов и защиты их интересов

ПЦБ готовится и регистрируется эмитентом в ЦБР в случаях:

1. Если осуществляется открытая эмиссия среди широкого и заранее не определенного круга лиц.

2. В том случае, если имеет место закрытое размещение, подписка. Но при этом размещение акций идет более чем, через 500 лиц.

ПЦБ, содержание:

• Общие сведения о банке: наименование банка, дата регистрации, его юридический адрес

• Данные о финансовом состоянии банка, его финансовых показателях. - в динамике за 5 лет базовые финансовые показатели: величина собственных средств, УК, чистая прибыль, величина привлеченных источников и показатели рентабельности - активов (как и у организации= р / активы, рентабельность капитала – чистая прибыль / капитал. Так же к этой части прилагается финансовая отчетность банка- бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и расчет обязательных нормативов.

• Данные об итогах эмиссии ранее осуществленной и информация о предстоящей эмиссии акций (дата начала и завершения эмиссии, объем эмиссии, виды размещаемых акций, номинал акции и количество)