18. Инвестиционный проект, его характеристики. Финансирование инвестиционных проектов

Инвестиционный   проект (ИП) представляет собой обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). В зависимости от конкретного вида реального инвестирования фирма формулирует требования, предъявляемые к разрабатываемому ИП.

Для таких форм инвестирования, как замена оборудования или приобретение отдельных видов нематериальных активов, то есть для форм инвестирования, которые не требуют больших финансовых вложений и финансируются только за счет собственных средств фирмы,  ИП является внутренним документом.

В случае осуществления таких форм реального инвестирования, как новое строительство, реконструкция, которые требуют большого объема финансирования и для осуществления которых привлекают внешние источники финансирования, перечень требований к ИП  значительно возрастает. В этом случае  ИП  включает в себя стратегическую концепцию инвестирования, основные показатели маркетинговой, экономической и финансовой результативности, объемы необходимых финансовых ресурсов, сроки возвратности средств, дополнительно привлеченных из внешних источников.

Любой ИП  начинается с краткой  его  характеристики, данный раздел является обобщающим и разрабатывается, как правило в последнюю очередь, после того как подготовлены все остальные разделы. Основным аспектом в этом пункте ИП  является то, что финансовая политика фирмы заключается, прежде всего, в собственном развитии, расширении производственной, либо другой сферы своей деятельности.

Второй пункт  ИП  рассматривает наиболее важные параметры анализируемого  проекта, которые служат определяющими показателями для  его  реализации, как правило, здесь же приводится характеристика  инициатора  ИП.

В разделе ИП, посвященному анализу рынка и концепции маркетинга, приводятся результаты анализа потенциала рынка, а также результаты маркетинговых исследований, предметами которых служат: спрос и предложение, существующие цены, сегментация рынка, эластичность спроса, основные конкуренты. Обеспечение объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации ИП, включает в себя классификацию используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них на всех этапах и стадиях реализации ИП.

Раздел «характеристика  технических основ реализации  проекта» должен содержать производственную программу и анализ производственной мощности предприятия. В этом разделе приводится обоснование будущей технологии, и рассматривается парк оборудования, необходимого для ее реализации. Данный раздел в наименьшей степени задействует финансовую политику фирмы, так как  характеристика  проводится на основе существующего производства, либо деятельности организации.

Проектное   финансирование  - это  финансирование   ИП, при котором источником обслуживания долговых обязательств являются денежные потоки, генерируемые проектом. Согласно действующему законодательству,  инвестиционная   деятельность  на территории РФ может финансировать за счет:

1) собственных  финресурсов  и  внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления,  денежные  накопления и  сбережения граждан  и  юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий  и  др. средства);

2) заемных  финансовых  средств инвестора (банковские  и  бюджетные кредиты, облигационные займы  и  др. средства);

3) привлеченных  финансовых  средств инвестора (средства, полученные от продажи акций паевые  и  иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юрлиц);

4) денежных  средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке; 5) инвестиционных  ассигнований из госбюджетов, местных бюджетов  и  внебюджетных фондов; 6) иностранных инвестиций.