2. Ограничение объема кредитов, предоставляемых кредитными организациями.

В целях сдерживания чрезмерной кредитной экспансии центральные банки зарубежных стран прибегают к установлению так называемых «кредитных потолков», т.е. предельной суммы кредитования или ограничений прироста кредитования, и осуществляют контроль за соблюдением установленных нормативов.

Как правило, кредитные потолки устанавливаются персонально для каждого кредитного института и по каждому виду кредитов. Например, «потолок» может быть установлен по ссудам, предоставляемым физическим лицам, но не по ссудам фирмам, или он может налагаться только на ссуды для спекулятивного использования. В результате установления центральным банком ограничений объемов банковских кредитов или темпов их прироста коммерческие банки вынуждены сохранять определенную часть депозитов в виде неработающих активов, что для них крайне невыгодно.

При введении или ужесточении кредитных ограничений на организованных финансовых рынках наблюдается тенденция переориентации заемщиков на неформальные рынки в целях удовлетворения своих потребностей в ссудах. В связи с этим использование лимитов банковского кредитования обычно сопровождается повышением уровня процентных ставок на неорганизованных денежных рынках. Другое негативное последствие использова­ния данного метода регулирования - необходимость введения жестких ограничений в области движения капиталов. При отсутствии таких ограничений по мере приближения к лимиту банки во все больших масштабах экспор­тируют привлекаемые ресурсы за рубеж, размещая депозиты в иностранных банках или предоставляя кредиты зарубежным заемщикам.

В Германии подлежит регулированию общий объем кредита. В частности, установлено жесткое соотношение между размерами собственного капитала банков и общей суммой ликвидности, по которому сумма выдаваемых кредитов не должна превышать собственный капитал банков более чем в 18 раз. Нормативно контролируется объем и структура ликвидности.

Банк Англии уделяет особое внимание структуризации ликвидности по ее качеству. При этом активы делятся на две категории: первоклассные активы (наличные деньги, казначейские векселя, банковские векселя, застрахованные Банком Англии) и первоклассные ценные бумаги с погашением в течение 1-5- лет, банковские депозитные сертификаты и межбанковские требования сроком до 8 дней.

Прямое ограничение размеров банковских кредитов может применяться в форме установления предельных лимитов по учету векселей для отдельных банковских учреждений. Например, в Японии за сверхлимитный учет векселей с банков взимается штраф. В Нидерландах и Швейцарии установлен лимит темпов роста кредитных операций.

В современной банковской практике имеет место контроль по отдельным видам кредитов (или избирательный контроль за кредитом). Например, В США Федеральная резервная система может устанавливать маржу с целью регулирования выдачи ссуд под залог биржевых ценных бумаг, так, при установленной марже, равной 80%, некий хозяйственный агент может получить ссуду лишь в 200$ при покупке 1000$ акции.

Банк России не прибегает к практике установления «кредитных потолков», используя лимитирование объема кредитов рефинансирования, переучетных кредитов, предоставляемых коммерческим банкам, что косвенно ограничивает и кредиты экономике. Кроме того, выполняя требования Базельского комитета по банковскому регулированию, Банк России широко использует ряд коэффициентов для регулирования кредитоспособности и ликвидности банков. В соответствии с законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России вправе устанавливать дифференцированные нормативы и методики их расчета по видам банков и иных кредитных организаций. О предстоящем изменении нормативов и методик их расчета ЦБ Российской Федерации официально объявляет не позднее чем за месяц до их введения в действие.

Учитывая недостатки методов административного регулирования и в целом отрицательное влияние на развитие рыночных отношений, в законе «О Центральном банке Российской Федерации» подчеркнуто, что Банк России вправе применять прямые количественные ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством Российской Федерации.

3. Селективная кредитная политика. Она реализуется с помощью следующих инструментов:

• Установление количественных параметров на кредиты, направляемые в приоритетные отрасли;

• Создание специализированных кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам и пользующихся льготами при переучете векселей в центральном банке;

• Распространение различных льгот на банковские учреждения, предоставляющие кредиты преимущественно приоритетным сферам экономики.

Селективная кредитная политика активно используется в развивающихся странах. В некоторых из них от 20 до 80% банковских кредитов направляется на финансирование определенных отраслей экономики. Широкое применение подобной политики связано прежде всего со слабым развитием финансовых рынков, не способных обеспечить эффективное распределение денежных средств для блага экономики в целом. Такая политика, с одной стороны, способствует существенному изменению кредитных потоков (расширению кредитования мелких предприятий, жилищного строительства, экспортных отраслей промышленности, сельского хозяйства), а с другой стороны имеет ряд недостатков. В частности, льготные процентные ставки по кредитам, предоставляемым приоритетным отраслям, вызывают необходимость их субсидирования за счет бюджетных средств, кредитов международных кредитно-финансовых организаций. Это порождает проблемы со сбалансированием бюджета государства. Кроме того, отрицательным последствием является избыточный спрос на дешевые кредиты, которые приобретают характер безвозмездных ссуд. Не следует забывать и о том, что накачивание экономики дешевыми кредитными ресурсами приводит к быстрому росту объема денежной массы в обращении, спроса на иностранную валюту, давления на официальные золотовалютные резервы.

4. Портфельные ограничения, обязывающие коммерческие банки инвестировать часть их ресурсов в государственные ценные бумаги.

5. Валютные ограничения, означающие административное регулирование валютного курса.

Валютные ограничения - это совокупность мероприятий и нормативных правил, направленных на поддержание курса национальной валюты. Они используются при хроническом и крупном дефиците платежного баланса.

Формы валютных ограничений:

требование продажи части валютной выручки от экспорта товаров и услуг центральному банку по официальному курсу;

лицензирование продажи иностранной валюты импортерам;

запрет на ввоз или вывоз валютных ценностей без специальных разрешений;

ограничение прав физических лиц на владение и распоряжение иностранной валютой;

ограничение операций коммерческих банков по купле-продаже валюты на внутреннем валютном рынке.

Жесткость валютных ограничений зависит от конкретной валютной ситуации в стране. Развитые страны в последнее время отходят от практики валютных ограничений, в то время как развивающиеся их активно используют. В условиях финансового кризиса Банк России широко применяет валютные ограничения.

Опыт зарубежных стран свидетельствует о том, что административные меры денежно-кредитного регулирования сыграли определенную положительную роль в условиях отсутствия высокоразвитых финансовых рынков, однако не привели к желаемому результату - снижению инфляции. С другой стороны, развитие финансовых рынков ослабило действенность средств административного регулирования. В связи с этим центральные банки стали постепенно отказываться от них и в 80-е годы перешли на использование преимущественно рыночных (экономических) методов.