Особенности оперативного лизинга

При этом печень высокотехнологичных отраслей и определенных видов имущества, по которым применяется механизм ускоренной амор­тизации, устанавливается федеральными органами исполнитель­ной власти. Накопление таким образом амортизационных фондов создает реальные условия для ускоренного восстановления и об­новления производственных мощностей предприятия.

Л изинг же с неполной амортизацией, допускающий частич­ную выплату стоимости имущества, по своему содержанию от­вечает параметрам оперативного лизинга. Как правило, он охва­тывает в основном недвижимое, а также различное движимое имущество, оформляемое через механизм оперативного лизинга. В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки лизинг подразделяется на внутренний и международный. При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной страны. Если же местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны, лизинг считается международным. При этом для страны пребывания лизингопо­лучателя международный лизинг называют импортным, если имущество договора приобретается за рубежом. Если же имуще­ство приобретается в стране пребывания лизингодателя, лизинг считается экспортным.

Существует прямой международный лизинг, который пред­ставляет собой сделку, где все операции совершаются между коммерческими организациями (с правом юридического лица) из двух разных стран. Особенность его состоит в том, что лизинго­датель имеет возможность получить экспортный кредит в стране постоянного проживания и тем самым расширить рынок сбыта своего имущества, услуг; лизингополучатель обеспечивает пол­ное финансирование использования этого имущества и ускорен­ное переоснащение производства предприятия. Различие экспортного и импортного лизинга определяется страной местонахождения лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге производитель (продавец) находится за рубежом, а при экспортном - зарубежным партнером является лизингополучатель. В зарубежной практике выделяют еще одну разновидность международного лизинга - транзитный лизинг, когда лизингода­тель, лизингополучатель и производитель (продавец) находятся в разных странах.

Транзитный международный лизинг имеет место в тех случа­ях, когда лизингодатель одной страны берет кредит или приоб­ретает необходимое имущество в другой стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране (Рисунок 16.2).

Как правило, транзитные операции контролируются трансна­циональными корпорациями и банками, которые имеют дочер­ние лизинговые фирмы с разветвленной сетью зарубежных фи­лиалов и представительств, взаимодействующих с местными лизингополучателями.

При инвестировании в транзитный лизинг в сравнении с прямыми сделками лизингодатель имеет несколько преимуществ. Например: по­лучение доступа к местным финансовым источникам страны лизингополучателя; снижение риска, связанного с обменом ва­люты; расширение номенклатуры сдаваемого в лизинг имуще­ства; снижение налоговых барьеров на перевод лизинговых пла­тежей за границу; снятие ограничений на деятельность иност­ранных партнеров-лизингодателей; упрощение процедуры реги­страции имущества на имя иностранных владельцев; расширение иностранных рынков сбыта производимой продукции.

В зависимости от формы, организации и техники проведения операций различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возврат­ный лизинг, «леведж-лизинг».

П рямой лизинг имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо (Рисунок 16.3).

Рис. 16.3 Прямой лизинг

Для осуществления лизинговых операций производитель имущества создает в своей структуре специальные подразделе­ния, входящие в службу маркетинга. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затра­ты на ее проведение, но и позволяет самому производителю получать экономическую выгоду от лизинга своей продукции и использовать ее на расширение и техническую реконструкцию производства. Диверсификация маркетинговой деятельности рас­ширяет рынок сбыта продукции и способствует финансовой ста­билизации основного производства.

К освенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников (Рисунок 16.4).

В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом схож с продажей про­дукции в рассрочку.

Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует имущество производителя и передает его лизингопо­лучателю, а затем получает от него лизинговые платежи. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: производи­тель (продавец), лизингодатель и лизингополучатель, но он мо­жет включать и большее число участников.

К возвратному лизингу относятся сделки, в которых лизин­гополучатель и поставщик (продавец) являются одним лицом: ли­зингополучатель (производитель) продает лизингодателю свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, сохраняя при этом право владения и пользования им. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвес­тиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизин­говые платежи в обычном порядке. Возвратный лизинг представ­ляет определенный интерес для предприятий, которые, как правило, не имеют достаточных оборотных средств, поскольку лизинго­датель как бы дает ссуду под залог имущества.

Полностью отождествлять возвратный лизинг с получением средств под залог имущества нельзя, так как сам залог не оформ­ляется - совпадает только внешняя форма. Предпринимателям необходимо иметь в виду, что при совершении возвратного ли­зинга имеет место временная утрата собственности.

Возвратный лизинг позволяет предприятию временно высво­бождать связанный капитал за счет продажи имущества и одно­временно продолжать фактически пользоваться им уже на правах лизингополучателя. При этом после выплаты лизинговых плате­жей лизингополучатель получает право собственности на передан­ное в лизинг имущество в соответствии с договором лизинга.

К «леведж-лизингу» относят лизинговые сделки, которые в силу своих масштабов не могут быть проинвестированы одним или даже двумя лизингодателями (лизинговыми компаниями) и для инвестирования которых привлекаются средства пяти-семи и более лизингодателей (лизинговых компаний). Основной лизин­годатель (лизинговая компания) при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, а на остальную сумму, необходимую для его приобретения, она привлекает других лизингодателей. При этом собственником лизингового имущества становится основ­ной лизингодатель (лизинговая компания) со всеми вытекающи­ми из этого последствиями, но преимущественное право на по­лучение лизинговых платежей она может предоставить своим заимодавцам.

На каждом этапе производственного цикла имущества лизинга могут предусмат­риваться и соответствующие виды сервисных услуг (Таблица 16.2.4).

Таблица 16.2.4.