Лекция 17. Менеджмент торговых валютных операций

Под торговыми валютными операциямипонимаются операции, связанные с движением капитала. Это прямые и портфельные инвестиции в ценные бумаги; переводы на оплату приобретения права собственности на здания, сооружения и иное недвижимое имущество; расчеты по эксперно-импортным контрактам с отсрочкой платежа; финансовые кредиты.

Под неторговыми валютными операциямипонимаются операции, не связанные с движением капитала и проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг. Это покупка и продажа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте; выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка; оплата дорожных чеков иностранных банков; оплата денежных аккредитивов и выставления аналогичных аккредитивов.

Менеджмент торговых и неторговых валютных операций предполагает глубокое изучение конъюнктуры валютного рынка, прогнозирование изменений спроса и предложений на денежном валютном рынке, разработку стратегии банка на валютном рынке на ближнюю и дальнюю перспективу.

Менеджмент торговых операций– это менеджмент инвестиционно- кредитной деятельности банка на валютном рынке.

Различают прямые инвестиции, заключающиеся в непосредственном вложении средств в производство на строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы, ипортфельные инвестиции,заключающиеся во вложении средств в ценные бумаги в иностранной или национальной валюте.

Инвестиции и другие виды торговых валютных операций осуществляются через различные формы финансовых валютных кредитов.

Для получения кредита в иностранной валюте предприятие обращается в уполномоченный банк с ходатайством, в котором указываются: цели получения кредита; сумма; срок, на который испрашивается кредит; характеристика закупаемого за границей товара и его стоимость; страна, в которой будет приобретен товар; валюта платежа; экономический эффект от использования закупаемых за счет кредита машин, оборудования, материалов и прочих товаров; сроки окупаемости мероприятий, на осуществление которых запрашивается кредит.

Порядок выдачи кредитов в иностранной валюте, их использование, порядок расчета, условия начисления процентов и погашения задолженности предприятия-заемщика определяются кредитным соглашением, подписанным банком и предприятием.

Кредиты в валюте предоставляются банком на обычных коммерческих условиях, с начислением процентов в валюте на непогашенную часть задолженности по кредиту. Процентные ставки устанавливаются банком, исходя из действующих ставок мирового денежного рынка по соответствующим видам валют.

В качестве обеспечения кредита могут использоваться принадлежащие предприятию активы, принятые в международной практике, имеющие валютные ценности. При недостатке обеспечения кредиты в иностранной валюте могут быть предоставлены под гарантии учредителей предприятия или под гарантии банков и фирм.

В случае изменения курса валют, в которых заключены контракты в счет кредита, возникшая курсовая разница относится за счет заемщика.

При кредитовании экспортно-импортных операций уполномоченные банки могут предоставлять предприятиям кредиты в иностранной валюте для создания и развития экспортных производств на срок до 8 лет, для обеспечения текущей деятельности – на срок до двух лет и под будущие поступления валюты – с учетом хода выполнения контрактов на экспорт.

Своеобразной формой кредита по экспортно-импортным контрактам являются расчеты с отсрочкой платежа. Основными видами такого кредитования являются: фирменный кредит, вексельный кредит, кредит по открытому счету, факторинг, форфейтинг, овердрафт.

Фирменный кредит– форма кредитования экспорта, при которой экспортер предоставляет кредит иностранному покупателю в форме отсрочки платежа.

Вексельный кредит– осуществляется путем выставления переводного векселя на импортера, который акцептирует его по получению товаросопроводительных и платежных документов. Срок вексельного кредита в зависимости от вида товара может быть от трех до семи лет.

Кредит по открытому счетупредоставляется для расчетов между постоянными контрагентами, особенно при многократных поставках однородных товаров. В этом случае экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет счета, открытого им иностранному покупателю, который погашает свою задолженность в обусловленные контрактом сроки.

Факторингпредставляет собой разновидность краткосрочного кредита, заключающегося в том, что коммерческий банк покупает требования экспортера к иностранному покупателю со сроком платежа от 30 до 120 дней. При получении от покупателя платежа банк удерживает сумму кредита и комиссионные в размере от 0,5 до 3% от суммы оборота и проценты за кредит.

Форфейтинг – форма кредитования экспорта путем приобретения у экспортера векселя с определенным дисконтом или других долговых требований по внешнеторговым поставкам машин, оборудования на крупные суммы и на срок от 5 до 7 лет. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита и рыночных процентных ставок в данной валюте.

Акцептный кредитзаключается в акцепте банком векселя на оплату экспортных поставок, гарантируя тем самым произвести платежи в полном объеме и в установленный срок.

Овердрафтвыступает формой краткосрочного кредита, предоставляемого путем списания средств со счета клиента сверх остатка средств на счете, в результате чего образуется дебетовое сальдо. Соглашением между банком и клиентом устанавливается максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита и порядок его погашения.