6 Оценка финансового состаяния организации

Оценка финансового состояния предприятия проводится в два этапа:

1. Экспресс-диагностика. Сужение масштабов поиска проблем и их решения по следующим направлениям:

- чтение баланса (оценка диагностики, определения «больных статей в отчетности»);

- анализ имущественного положения или оценка динамики и структуры актива баланас (величина ОС и их доля в общей суме активов предприятия, характеристика производственного потенциала, коэффициент мобильности оборотных активов);

- исследование финансового положения или оценка динамики и структуры пассива баланса (величина собственных оборотных средств, обеспеченность оборотных средств собственными средствами, коэффициент ликвидности);

- рассмотрение прибыльности (прибыль, рентабельность общая, рентабельность основной деятельности).

2. Детализированный анализ.

- оценка имущественного положения и структуры капитала

- ликвидности

- финансовой устойчивости

- деловой активности

- рентабельности

Методы финансового анализа:

- горизонтальный (временный): сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом

- вертикальный (структурный): определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом

- трендовый - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя

- сравнительный (пространственный) – сопоставление исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или аналогичными показателями основных конкурентов

- факторный – оценка влияния отдельных элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические показатели

- анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Ликвидность (платежеспособность) – способность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают:

К тек. лекв = А1+ А2+А3/ П1+П2 (критичное значение от 1 до 2. нижняя граница обусловлена тем, что Об. ср. должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткоср.обяз. Превышение Об.А над краткоср. обяз. Более чем в два раза считается не желательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании )

Кср. ликв = А1+А2/П1+П2 (критичное значение 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части Об. ср. в денежную форму для расчетов со своими поставщиками )

Каб. ликв = А1/П1+П2 (критическое значение 0,2)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующие условие:

А1 >>П1, А2>>П2, А3>>П3, А4<<П4

Показатели финансово устойчивости:

Ксоот.ЗК и СК = ЗК/СК (критичное значение меньне 0,7. превішение указанной границі означает зависимость предприятия от внешнях источников)

Кменевр СОС = СОС/СК , где СОС = ОА-Тек.об. (критичное значение 0,2-0,5, чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможномть маневра у предприятия)

Показатели деловой активности:

Оборачиваемость активов = ВР/Аср, где Аср = (Ан.п.+Ак.п)/2 (отражет скорость оборота всего капитла предприятия)

Оборачиваемости дебиторской задолженности = 365 / ВР / Среднегод. Деб. Зад-ть (характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.)

Оборачиваемости кредиторской задолженности = 365 / Себ-ть / Среднегод.ст-ть кредит.зад-ти (выражает средний срок возврата коммерч. кредита предприятием.)

Коэф. оборачиваемости ГП = ВР/Ст-ть ГП (показывает скорость оборота ГП. Рост Коэф. означает рост спроса на продукцию)

Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности = / ВР / Среднегод. Деб. Зад-ть (обозначает расширение (рост коэф) или снижение (уменьшение коэф) коммерч. кредита, предоставляемого предприятием)

Коэф. оборачиваемости кредиторской задолженности = Себ-ть реал.прод-ии / кредит. зад-ть(Среднегод.) (Выражает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.)

Показатели рентабельности.

Рентабельность отдельных видов продукции = ПР. / Себ-ть *100% характеризует прибыльность различных видов продукции. Используется для расчета прибыли при определении цен

Рентабельность реализации (оборота) = ПР. / ВР * 100% показывает какой % прибыли получает предприятие с одного оборота

Отдача капитала (рентабельность активов)= ПР. / А *100%

(рентабельность текущих активов)= ПР. /Атек. *100%

(рентабельность чистых активов)= ПР. / Ачист. *100% эти комплексные показатели определяют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов, а также уровень конкурентоспособности предприятия.

Рентабельность СК = ЧП / СК *100% устанавливает прибыль, которая приходится на рубль соотв. капитала после уплаты процентов по кредиту и налоги, т.е. та прибыль кот. остается в распоряжение акционеров.