53.Эмиссионная деятельность банков. Виды ценных бумаг, выпускаемых банками.

Эмиссионная деятельность – операции по эмиссии и (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных ценными бумагами, эмитированными банками:

-выплату дивидендов и процентов

-погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока(облигаций, векселей, сертификатов)

-проведение общих собраний акционеров

-предоставление информации о банке-эмитенте

Банки могут выпускать: акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги (опционы, фьючерсы, варранты).

Цели эмиссии:

1. Привлечение дополнительных денежных ресурсов для дальнейшего их размещения в активы банка. Оптимизация структуры привлечения.

2. Оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного (т.е. проведение 1-ой учредительной эмиссии).

3. Увеличение акционерного капитала банка путем выпуска и размещения последующих эмиссий акций.

4. Предоставление дополнительных услуг клиентам, т.к. выпуск различных ценных бумаг(новых инструментов) расширяет возможности инвесторов выгодно вкладывать свой капитал(т.е. расширяются возможности инвестирования).

5. Содействие снижению неплатежей в экономике благодаря использованию вексельных взаиморасчетов.

6. Использование долговых ценных бумаг в качестве инструмента, который обеспечивает движение ссудного капитала.

Для успешной эмиссионной деятельности должны выполняться следующие условия:

1) эмиссионная деятельность должна соответствовать интересам инвесторов( по доходности, ликвидности, надежности, гарантиям, риску). Основывается на исследованиях потенциального спроса.

2) Эмиссионная деятельность должна соответствовать интересам самого БАНКА (по объемам, сроку привлечения, цене, затратам по размещению, рискам).

Уровень спроса на ценные бумаги определяется:

1. Общеэкономической ситуацией (высокий уровень инфляции, налогов снижает или разрушает спрос на ценные бумаги).

2. Финансовой устойчивостью и репутацией банка, характером его эмиссионной политики

(т.е. степенью агрессивности, консервативности, ориентации на интересы и цели клиентов, поддержки собственных ценных бумаг).

3. Степенью соответствия характеристик ценных бумаг (по доходности, безопасности, риску, ликвидности) интересам и целям клиентов (которые определяются социально-психологическим типом, размером состояния, возрастом, социальным статусом).

Условно ценные бумаги можно разделить по экономическому содержанию на 3 группы:

1.Основные – акции, облигации, векселя, сертификаты;

2.Вторичные:

1) Варрант:

а) свидетельство склада о приеме товара на хранение и гарантия сохранности товара (двойное складское свидетельство)

б) свидетельство о покупке акции или облигации эмитента – варранта, дающее право его владельцу приобрести эти бумаги в течение определенного периода в будущем по установленной в варранте цене.

2) Депозитарная расписка – свидетельство о покупке акций какого-либо иностранного эмитента, ценные бумаги которого не могут обращаться на рынке инвестора.

3. Производные (деревативы)

Форвард – внебиржевой контракт, обязательный к исполнению (почти всегда исполняемые)

Фьючерс – биржевой стандартный контракт. Цель – получение арбитражной прибыли (почти не исполняется).

Опцион – право, но не обязанность.