56.Портфель ценных бумаг: понятие, типы. Факторы определяющие структуру портфеля цен.Бумаг.

Портфель ценных бумаг- совокуп-ть ср-в инвестора, вложенных в разные цен.бумаги в наиболее выгодной и безопасной пропорции. Уменьшение риска потерь достигается за счет диверсификации портфеля (т.е. одновременного вложения капитала в различные цен.бумаги). Диверсификация портфеля возможна: по типу цен.бумаг, по срокам погашения, по отраслям (т.е. эмитенты принадлежат разным отраслям), по странам и регионам, по эмитентам (госуд-во, город, субъекты федерации, корпорации)

В ПЦБ могут входить цен.бумаги одного или разных типов. Чем больше типов цен.бумаг входит в портфель, тем меньше зависимость общей стоимости портфеля от падения курса одной из цен.бумаг.

Управление портфелем означает: планирование, анализ, мониторинг и регулирование состава портфеля.

По управлению портфелем банк проводит следующую работу:

1. Тщательный отбор и анализ качества конкретных ценных бумаг

2. Оценка способности банка взять на себя определенный риск (финансовый, организационный)

3. Периодическая замена (продажа) цен.бумаг, которые перестают отвечать целям инвестора (т.е. систематически пересматривается состав ПЦБ).

В зависимости от типа инвестиционной политики различают: активный и пассивный ПЦБ.

Активный: в его составе цен.бумаги, курс которых резко отклоняется от среднерыночного. Активная покупка – продажа цен.бумаг. Основной выигрыш инвестора – за счет покупки ценных бумаг по минимальной, а продажа по максимальной цене.

Пассивный: формируется в соответствии с основными тенденциями рынка (средними условиями). Высокий уровень диверсификации. Незначительные обороты по покупке- продаже. Ивестиции долгосрочного характера. Основной выигрыш инвестора – главным образом за счет диверсификации.