9.3. Принципы управления инвестиционным портфелем

Осуществляя инвестиционную деятельность, инвестору необходимо выработать политику своих действий и определить:

• цели инвестирования (стратегический или портфельный его характер);

• состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг;

• инвестиционные качества ценной бумаги, структуру портфеля в целях диверсификации и т.п.

Под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическим или юридическим лицам (на правах единоличной собственности или долевого участия), выступающая как целостный объект управления.

Портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Преимущества портфельного инвестирования:

1. Оно позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Задача портфельного инвестирования – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

2. Возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач. Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемым доходом в определенный период времени. Соотношение этих факторов позволяет определить тип портфеля ценных бумаг.