7.1. Сущность производных ценных бумаг

Производные финансовые инструменты — это срочные контракты на совершение определённых операций с первичными активами (товары, деньги, ценные бумаги).

Особенности производных ценных бумаг:

• их цена базируется на цене лежащего в основе актива;

• имеют вторичный рынок, так же как и основные;

• имеют относительно короткий срок существования (до нескольких месяцев) по сравнению с исходными активами (акции, облигации);

• позволяют получать прибыль при минимальных вложениях по сравнению с другими активами.

Суть производных инструментов состоит в том, что они основаны на его реальных активах и сделках с ними и используют различия в ценах для достижения следующих целей:

• достижение определенного уровня доходности;

• снижение уровня риска; обеспечения периодичности платежей;

• получение спекулятивной прибыли;

• хеджирование.

Спекулятивная прибыль формируется за счёт разницы в ценах покупки и продажи финансового актива.

Хеджирование – это страхование финансовых рисков путём заключения наличных и срочных сделок с фондовыми активами, в результате чего убытки по одной сделке компенсируются прибылью по противоположной сделке.

Таким образом, производные ценные бумаги позволяют получать дифференциальную прибыль за счет временных и пространственных различий в цене актива, без каких-либо действий с самим активом.