Тема 4. Банковский менеджмент рынка ценных бумаг Лекция 12. Основные функции банка на рынке ценных бумаг

Если менеджмент депозитных и кредитных операций банка связан с конкретными юридическими и физическими лицами, то менеджмент рынка ценных бумаг, в основном, обезличен.

В соответствии с лицензией Банка России коммерческие банки вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции:

• с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа;

• с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета;

• с ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии;

• а также вправе осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

В зависимости от вида операций коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитента, финансового инвестора и посредника в отношении сторонних эмитентов и инвесторов. Это значит, что банки сами могут выпускать на рынок ценных бумаг свои акции, облигации, векселя, сертификаты и т.п., могут купить ценные бумаги других эмитентов, а также могут взять на себя роль посредника в продаже и перепродаже ценных бумаг или в получении дохода по ним.

Кроме этого, банки могут взять на себя обязательства по хранению ценных бумаг и других ценностей, а также обязанности по управлению чужой собственностью.

По своему содержанию ценные бумаги можно разделить:

• отражающие отношения долга (займа) – долговые обязательства, облигации, сертификаты и т.п.;

• отражающие отношения собственности – акции.

Ценные бумаги могут быть рыночные и нерыночные.

Рыночные ценные бумагимогут свободно продаваться и покупаться на открытом рынке,нерыночные– эмитируются для привлечения средств на депозит.

Российское законодательство различает два вида деятельности на рынке ценных бумаг, связанных с учетом прав инвестора на ценные бумаги:

• регистраторская;

• депозитная.

Регистраторы (реестродержатели) выступают в роли посредников во взаимоотношениях владельцев акций (акционеров) и эмитентов (акционерных обществ), обеспечивая эмитентов информацией о владельцах ценных бумаг и способствуя акционерам в реализации их прав по ценным бумагам (участие в собраниях акционеров, получение дивидендов и получение информации о деятельности акционерных обществ).

Депозитарии в основном обеспечивают оборот ценных бумаг, предоставляя услуги по своевременной фиксации прав владельцев по приобретенным ими ценным бумагам.