logo
Деньги, креди, банки(исправленно 25

8.2. Механизм банковского мультипликатора

При наличии двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультиплика­тора. Банковский мультипликатор - это процесс увеличения (мультип­ликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Банковский, кредит­ный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипли­кации денег с разных позиций. Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации, а мультипликацию денег осуществ­ляет система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса муль­типликации, то есть мультипликация осуществляется лишь в результате кредитования хозяйства. Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Механизм банковского мультипликатора может действовать в двухуровневых (и более) банковских системах. Первый уровень - Центральный банк - управляет этим механизмом, а второй уровень - коммерческие бан­ки - заставляет его действовать. Для этого необходим свободный резерв.

Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая его величина не изменяется. Величина свободного резерва (СР) отдельного коммерческого банка определяется по формуле:

СР = К + ПР + ЦК + МБК - ОЦР - АО,

где К - капитал коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депо­зитных счетах);

ЦК - централизованный кредит, предоставленный коммерческому бан­ку Центральным банком;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распо­ряжении Центрального банка;

АО - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

Рассмотрим действие механизма банковского мультипликатора на примере. Клиент получает кредит в банке 1 для оплаты поставок клиенту в банке 2 в сумме 10 млн. руб. Не имея свободного остатка, банк 1 берет его в Центральном банке, образует свободный остаток и выдает его клиенту. Клиент банка 2 получает оплату, в результате в банке 2 образуется свобод­ный резерв 10 млн. руб. Часть свободного резерва он передает в Централь­ный банк (20 %, 2 млн. руб.), а оставшуюся часть (8 млн. руб.) использует для выдачи кредита клиенту своего банка. Данный клиент за счет ссуды, полу­ченной в банке 2, расплачивается с клиентом банка 3, где образуется сво­бодный резерв 8 млн. руб. Банк 3 часть свободного резерва передает ЦБ (20 % - 1,6 млн. руб.), а оставшуюся часть (8,0 – 1,6 = 6,4) выдает клиенту своего банка для оплаты поставок клиенту банка 4. В банке 4 происходит аналогичная операция: 6,4 - 0,2*6,4 = 5,12 млн. руб.

Согласно рассмотренной схемы, деньги на расчетных счетах клиентов банков, получающих оплату в банках З, 4 и др., остаются нетро­нутыми, и поэтому общая сумма денег на расчетных (депозитных) счетах многократно превышает первоначальный депозит (10 млн. руб.). Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться не более чем в 5 раз при норме отчислений в централизованный резерв 20 %, так как величина ко­эффициента мультипликации - отношение образовавшейся денежной мас­сы на депозитных счетах к величине первоначального депозита - обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв. Получаем 5 = 100 * 1/20. Коэффициент мультипликации при этой норме никогда не достигнет показателя «5», так как всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, наличность по кассе).

Механизм банковского мультипликатора включается не только от фактора предоставления централизованного кредита. Он также запускает­ся, если ЦБ покупает у коммерческих банков валюту или ценные бумаги, или если уменьшается норма отчислений в централизованный резерв. Это приводит к увеличению свободного резерва системы коммерческих банков, в результате возрастают размеры кредитования и включается банковский мультип­ликатор.