17. Денежная система Российской империи: особенности развития и проблема регулирования «бумажной» эмиссии

Реформы Петра I (1682 - 1725) превратили Московскую Русь в Российскую империю и затронули все сферы социально-эконо­мической жизни страны, включая систему финансов и денежное обращение. В 1700 г. в России появились медные монеты мелких номиналов, на манер европейских: денга, полушка и полполушки (1/8 копейки). С 1701 г. была начата эмиссия новых серебряных монет, номиналами в 10 денег, 10 копеек (гривенник), 25 копеек (полуполтинник) и 50 копеек (полтинник).

В 1704 г. в России отчеканили серебряный рубль, который со­ответствовал европейскому талеру с массой 28 г, а также медную копейку и серебряный алтын (3 копейки). С 1718 г. прекратили чека­нить «проволочные» деньги. 1 рубль был равен 100 копейкам. Се­ребряный рубль и медная копейка чеканились в европейских тради­циях монетного дела, а десятичная система исчисления делала рос­сийскую денежную систему простой и понятной. Вскоре счет на денги и алтыны прекратил свое существование. Рубль и копейка стали как счетными, так и реальными денежными единицами.

Помимо серебряных и медных монет начали чеканиться золо­тые червонцы и двухрублевики. При Елизавете Петровне в середи­не XVIII в. появились «империалы»- 10-рублевые монеты из зо­лота. Впрочем, золотая чеканка не получила широкого распрост­ранения и выполняла скорее репрезентативные функции.

Несмотря на ведение Петром I медной монеты, в России не хва­тало серебра. Серебряные деньги по-прежнему, как и во времена ан­тичности, оставались «мировыми деньгами» - средством междуна­родных расчетов и имели тенденцию «вымываться» из обращения.

Для обеспечения государственных расходов денежной массой Россия обратилась к опыту «учителя и врага» -Швеции. Шведы прак­тиковали эмиссию медных и бумажных денег с фиксированной номи­нальной стоимостью. В 1625 г. в Швеции была установлена биметал­лическая денежная система. Наряду с серебряным «далером» цирку­лировал и медный, весом в килограмм чистой меди. Выпускались также и 10-далеровые медные платы. Такие «спартанские» деньги позволяли поддерживать корреляцию между номиналами и стоимос­тью металла, содержащегося в денежных знаках. Медная монета гос­подствовала на внутреннем рынке, а серебро аккумулировалось в ко­ролевском бюджете. Шведы имели своеобразные счетные понятия. Например, 1 «бочка золота» =100 000 серебряных риксдалеров.

При Екатерине I (1725 - 1727) в России попытались запустить в обращение медные рублевые платы, но идею не реализовали. Тогда правительство обратилось к идее эмиссии еще более выгод­ных бумажных денег. Колоссальный бюджетный дефицит, связан­ный с участием Российской империи в Семилетней войне (1756 -1763). ускорил рождение российских бумажных денег.

Первая попытка введения в России эмиссионных денег была связана с более-менее привычными векселями. Инициированные Петром Ивановичем Шуваловым и узаконенные указом от 6 нояб­ря 1757 г. «Меры вексельного производства» векселя были попыт­кой ввести параллельное бумажное (суррогатное) денежное обра­щение. Задача — переводы денег между столицей и 50 крупнейши­ми городами империи посредством переводного векселя-трапы. На месте векселя обналичивались серебряной или медной моне­той по желанию переводчика. Было определено к «развозу» 2 млн. медных денег, отчеканенных по облегченной 16-рублевой стопе.

Шувалов надеялся перевести внутреннее обращение на медь, а серебро -- мировую валюту - сконцентрировать в казне. Векселя учитывались в магистратах под 0,5 % в месяц. В результате, сереб­ро вымывалось из обращения: уходя либо в казну, либо в клады. Вскоре с появлением ассигнаций в клады пошла и медь.

В связи с острой нехваткой денег указом от 25 мая 1762 г. в России, но примеру Банка Англии и Шведского банка, бы и создан Ассигнационный банк с правом выпуска банковских билетов. Бу­мажные деньги именовались «цидулами» — от шведского названия бумажных денег «Zedel». Указом было велено отпечатать 5 млн. руб., хотя знали, что серебряной и медной монеты на разменный фонд было лишь на 2 млн. руб. Остальную сумму власти надея­лись внести в ближайшие 3 года.

Термин «ассигнация» появился в России в 1719 г. в регламен­те Штатс-Контор-коллегии и первоначально обозначал государ­ственный денежный документ. Первоначально государство смот­рело на бумажные деньги как на беспроцентный и бессрочный го­сударственный долг, «с которого казна ни процентов не платит, ни времени ему точного к возврату не определено, а может оный заключен быть во всякое время, когда только случай и обстоятельства к тому откроются», - как заявил генерал-прокурор А.А.Вяземский. На словах говорилось о заботе государства, дабы избавить народ «от тягости медной монеты».

Впрочем, «тягость медной монеты» была по-своему реальным явлением. Когда в 1747 г. Михайло Ломоносов получил гонорар за «Оду на восшествие на престол императрицы Елизаветы Петровны» медной монетой на сумму 2 000 руб. денгами и полушками, то вес гонорара составил 3,2 тонны, а для его перевозки понадоби­лось несколько подвод!

Ассигнации медленно «приживались» в денежной системе. В 1769 г. разгорелся настоящий скандал, когда Соляная контора -государственное учреждение - отказалась принять в уплату от куп­цов ассигнации. На окраины бумажные деньги дошли еще позже: в Войско Донское в 1775 г., а в Азовскую губернию в 1777 г.

Первые ассигнации по своему оформлению были похожи на шведские банкноты. Вместо пяти номиналов, предполагаемых ука­зом Петра III, Екатерина II оставила только четыре - в 25, 50, 75 и 100 руб. Вскоре осталось лишь три номинала: «из-за непреодоли­мого соблазна для грамотеев переправлять на совершенно одина­ковых белых бумажках двойку на семерку». Поэтому казна в 1771 г. выкупила все 75-рублевые ассигнации и отменила их.

Простота производства ассигнаций обусловили искушение в их подделке. Первыми известными делами о российских фальши­вомонетчиках были следующие:

-дело Сергея и Михаила Пушкиных и Федора Сукина. Зачин­щиком признали Сергея, который ввез из-за границы поддельные матрицы-штемпеля и похожую на ассигнационную бумагу. Всех лишили дворянства. Сергею на лбу выжгли «В» - «вор» и пожиз­ненно заключили в крепость, остальных сослали в дальние сибир­ские места;

- дело графов Зановичей. В 1780-х годах следствие вышло на производство фальшивок в Шклове графами Зановичами, которые также ввозили фальшивки из-за границы.

Производство ассигнаций оказалось фантастически выгодно самому государству. Ассигнационный лист стоил 2 коп., а напеча­тали их в 1772 г. 93,6 тыс. ассигнационных листов, а в 1775 г. - 48 тыс. листов. Первоначально подлинность ассигнации удостоверя­ли подписи двух сенаторов, советника правления и директора од­ного из банков. С 1787 г. их заменили подписи советника правле­ния, директора и кассира.

С 1769 по 1773 г. Петербургский ассигнационный банк полу­чил 10 753 975 руб. ассигнациями. На их размен уже к 1776 г. ста­ло не хватать медной монеты. Искусственный дефицит монеты в стране создал благоприятные условия для частных меняльных контор— «меновых лавок». Они брали за обмен крупных ассигнаций на мелкие по 2 коп. с рубля, за обмен бумажных денег на медные по 5 коп. с рубля, а ассигнаций на серебряные- 10 коп. с рубля.

Размен медной монеты на «целковые» - серебряные монеты про­исходил из расчета 8 коп. с рубля.

Чрезмерная эмиссия бумажных денег привела к тому, что к 1786 г. ассигнации уже не имели 100 % покрытия «звонкой монетой».

В 1786 г. были утверждены новые образцы ассигнаций досто­инством в 100, 50, 25, 10 и 5 руб., печатавшиеся на бумаге улуч­шенного качества — «полушелковой» - на казенной Царскосельс­кой бумажной фабрике, а не на частном предприятии К.Сиверса, как раньше. Номиналы в 5 (синяя бумага) и 10 (красная бумага) руб. предназначались для широкого хождения в народе. Осталь­ные, крупные номиналы — на белой бумаге. Эта цветовая гамма сохранилась до конца XX века еще в советских рублях. Всего «мел­ких» купюр напечатали на 10 млн. руб.: по 5 млн. на номинал.

После реформы Ассигнационного банка и начало необеспе­ченной эмиссии в 1786 г. началось падение курса российских бу­мажных денег. До 1786 г. их обменивали на бирже на 1 - 3 коп. ниже их нарицательной стоимости, а ассигнации свободно разме­нивались на монету. В 1794 г. курс ассигнационного рубля упал на петербургской бирже до 68,5 «серебряных» коп. Главная причи­на - безудержная эмиссия:

• 1775 г. - выпущено ассигнаций на 20 млн. руб.;

• 1787 г. - на 46 млн. руб.;

• 1795 г. - на 145,5 млн. руб.;

• 1796 г. 157,7 млн. руб. (биржевой курс за счет государствен­ного вмешательства составил 79 «серебряных» копеек за рубль).

Таким образом, в последние годы царствования Екатерины II произошло падение курса ассигнаций до 68,5 серебряных копеек за 1 рубль ассигнациями. В царствование Павла i (1796 - 1801) была осуществлена эмиссия еще 50 млн. руб. Поскольку правительство разными мерами пыталось стабилизировать «бумажную» инфля­цию, то курс ассигнационного рубля колебался от 62,5 до 73 копе­ек серебром.

Александр I (1801 - 1825), начавший свое царствование с тя­желых войн с наполеоновской Францией, Турцией, Швецией и Персией, все военные расходы покрывал с помощью вышедшей из-под контроля эмиссии ассигнаций В 1831 г. министр Сперанс­кий выступил с инициативой офаничения и упорядочения бумаж­ной эмиссии, но война 1812 года помешала этим планам.

После 1812 года появилась масса подделок, притом хорошего качества. Печатал их сам Наполеон с целью подорвать российские финансы. Отличие наполеоновских подделок от подлинных ассиг­наций состояло в орфографической ошибке и технической недоработке. Вместо «ходячею» монетой было отпечатано «холячею» мо­нетой, а вместо чернильных подписей от руки стояли типографские факсимиле подписей. По народному мнению, французы печатали их на Преображенском старообрядческом кладбище под Москвой. В результате в денежной системе Российской империи наблю­далась колоссальная диспропорция между бумажной эмиссией и звонкой монетой. В пересчете на серебро ценность 244,5 млн. ас­сигнаций, выпущенных в 1812 - 1815 г., составляла всего лишь 57,6 млн. руб. (см. таблицу 9).

Порожденная военной эмиссией ассигнаций колоссальная инфляция фактически в несколько раз сокращала государственный и ведомственные бюджеты. Бюджет министерства народного про­свещения с 1804 по 1817г. увеличился в ассигнациях с 2 878 118 руб. до 3 091 792 руб., а в пересчете на серебряную монету умень­шился в 2 1/4 раза. Бюджет министерства юстиции за это же время вырос с 2,6 млн. до 3,2 млн. руб., а в действительности уменьшил­ся в 2,5 раза.

С 1817г. российское правительство начало изымать из обра­щения лишние ассигнационные билеты. В это время в обращении было 836 млн. «ассигнационных рублей». В 1819 г. были введены новые, более трудные для подделки ассигнации, заменившие ку­пюры образца 1786 г. В процессе обмена старых купюр на новые было установлено количество ассигнаций - около 596 млн. руб. в 1823 г. «Бумажную» денежную массу уменьшили за счет изъятия из обращения ветхих купюр, подделок и ограничения сроков об­мена. По инициативе министра финансов Д.А.Гурьева был введен закон о прекращении дальнейшего выпуска ассигнаций, но на бир­жевой курс это мало повлияло.

Частично планы Сперанского реализовал в 1839— 1843 г. ми­нистр финансов Е.Ф.Канкрин, проведя в Российской империи де­нежную реформу. Цель реформы - остановить инфляцию ассигна­ций и медных монет. Основные вехи денежной реформы:

1. Для накопления серебряной монеты и привыкания публики к свободному размену были выпущены «серебряные сертифика­ты» - билеты депозитной кассы Коммерческого банка и 50-рубле­вые кредитные билеты Заемного банка, которые были обеспечены металлическим фондом 1:1.

2. Серебряный рубль был объявлен главной денежной едини­цей империи, а кредитный рубль допускался в качестве второсте­пенного денежного знака.

3. Все циркулировавшие в государстве бумажные денежные зна­ки с 1839 г. обменивались на государственные кредитные билеты (по курсу 3,5:1), подлежавшие свободному размену на серебряные рубли. Но обмен был ограничен суммами до 100 руб. серебром.

4. Ассигнационный банк был ликвидирован в 1848 г.

В целом реформу Канкрина следует оценить положительно. Накануне реформы бумажный рубль не имел единого курса и ко­тировался весьма различно. Был вексельный курс, курс податный (при сборе налогов) и обывательский курс, произвольно устанав­ливавшийся при частных сделках. Последний особенно колебал­ся. В общем курс ассигнационного рубля колебался от 350 — 360 коп. (официальный курс) до 420 коп. Все это давало широкий про­стор для злоупотреблений и «коммерческих плутней». Денежная реформа по закону 1 июля 1839 г. предписывала все расчеты казны с населением и в коммерческих сделках вести в серебряных руб­лях. Для ассигнаций установили неизменный курс в 350 коп. Ре­форма привела к девальвации ассигнаций и казна здорово выигра­ла на их выкупе по заниженной цене.

В обращении появились депозитные билеты - «сохранные расписки» о сохранении принятых от частных лиц ценных метал­лов в депозитную кассу в 3,5, 10,25 и 50руб., ас 1841 г. - 100руб., которые обменивались на серебро. Денежной единицей стал се­ребряный рубль. Все цены и расчеты предписывалось производить только в нем. По существу произошло утверждение серебряного монометаллизма. Была осуществлена эмиссия полноценных сереб­ряных монет с номиналами в 5, 10,20,25,50 коп. и 1 рубль. Ликви­дировался «простонародный лаж» при обмене денег. Медной мо­нете независимо от стопы придавался твердый курс на основе Монетного устава. Золотая монета в 5 и 10 руб. оценивалась на 3 % выше номинала.

В 1841 г. в рамках реформы появился кредитный билет в 50 руб. С 1843 г. кредитные билеты с полным набором номиналов: 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100 руб., которые без ограничений разменивались на серебро. Стабильность кредитных билетов обеспечивалась раз­менным фондом, который составлял 1/6 от суммы эмиссии. В 1843 -1852 г. произошел обмен ассигнаций на кредитные билеты.

Эмиссию кредитных билетов осуществляла Экспедиция кре­дитных билетов, а с 1860 г.- Государственный банк Российской империи.

Но положительный эффект реформы Канкрина был снижен чрезмерной эмиссией во время Крымской войны (1853- 1856). Попытка нормализации денежного обращения не удалась из-за крестьянской реформы 1861 г. и «польского мятежа» 1863 - 1864 г. Затем пришла русско-турецкая война 1877 - 1878 г., и курс кредит­ного рубля упал до 62 серебряных копеек, повторив печальную судьбу ассигнаций. Вплоть до конца XIX в. в России сохранялось бумажно-денежное обращение. К 1895 г. за I бумажный рубль да­вали 66 - 67 копеек серебром.

Денежная реформа С.Ю.Витте 1895 - 1897 г. стала последней дореволюционной попыткой модернизации российского денежно­го хозяйства. Она закрепила золотой монометаллизм и фактически привела к золотомонетному стандарту. В начале XX в. российский рубль вошел в пятерку ведущих валют мира. В это время за 1 российский рубль давали 2,16 германских рейхсмарки, 2,54 ав­стрийских кроны, 2,66 французских франка, 0,1 британского фун­та стерлингов и 0,5 доллара США.

Цель реформы Витте заключалась в укреплении рубля. Сам Витте признавал, что реформу в значительной степени подготови­ли его предшественники на посту министра финансов Российской империи: Бунге и Вышнеградский. В частности, за 20 дорефор­менных лет золотой запас Российской империи был увеличен со 144 до 848 т., что позволило обеспечить чеканку золотых монет, размен бумажных денег и золотовалютные резервы. При проведе­нии реформы министерство финансов пошло на понижение курса бумажных денег и размещения русских ценных бумаг за рубежом (особенно во Франции).

В 1895 г. был принят закон, утвердивший золотые монеты как единственное законное средство платежа. Оплата кредитными би­летами ставилась в зависимость от «курса на золото в день дей­ствительного платежа». При операциях с золотыми монетами им придавался курс на 1/3 выше номинала, что соответствовало теку­щему рыночному курсу. Фактически, этот курс лишь узаконил уже произошедшую девальвацию бумажного (кредитного) рубля.

В начале 1897 г. был введен свободный обмен кредитных би­летов на золотую монету. При этом государство жестко регулиро­вало их эмиссию: до 600 млн. руб. кредитных билетов (т.н. лимит) должны были обеспечиваться золотом не менее чем на 50 %, а эмис­сия сверх 600 млн. руб. - на 100 %. Серебряная монета понижа­лась при платежах в законодательно ограниченном количестве, что девальвировало ее на 1/3, соответствующую реальной рыночной цены бумажного рубля. Это было сделано сознательно, чтобы ут­вердить золотой монометаллизм

В результате в денежное обращение в России поступили сле­дующие денежные знаки:

- кредитные билеты в 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100 и 500 руб.;

- золотые монеты в 5 руб., 7 руб. 50 коп., 10, 15 руб.;

- серебряные низкопробные монеты в 5. 10.15,20 рублей и сереб­ряные высокопробные, но также неполноценные в 25, 50 коп., 1 руб.;

- медные монеты в 1/4, 1/2, 1, 2, 3, 5 коп.

По воспоминаниям С.Ю.Витте, долгое время не был решен вопрос о выборе драгоценного металла, «положенного» в основа­ние денежной системы: серебро или золото? Серебро рекомендо­вали французские финансисты Альфонс Ротшильд и Леон Сэй (сын известного экономиста и бывший министр финансов Франции). В последующем серебро оказалось значительно обесценено, и экс­перты признан и золото правильным выбором. Французы лукави­ли, ибо их система была основана на серебре, которое поддержи­вало около 3 млрд. франков. Если бы Россия выбрала серебряный монометаллизм, это привело бы к росту спроса на этот металл и объективно укрепило бы французскую денежную систему. Но Витте был уверен, что цена на серебро будет и далее падать, и серебро окажется на грани исключения из рядов «благородных металлов».

По итогам денежной реформы С.Ю.Витте был согласен лишь с одним возражением, что, вероятно, стоило ввести более мелкую денежную единицу, ибо там, где единица меньше, там жизнь де­шевле (Германия, Франция): «Я тем не менее действительно думал сделать более мелкую единицу и хотел вести единицу «русь», как я ее назвал, которая представляет собою цену значительно менее рубля. Таким образом, я рубль хотел заменить «русью», даже об­разцы такой золотой монеты уже были отчеканены». Но министр финансов решил не пугать народ и провел денежную реформу так, что ее никто не заметил. При этом рубль приравняли к франку по реальному курсу 2 ²/₃ франка за рубль, а не 4:1 как по номиналу. Золотомонетный стандарт российского рубля стал одним из фундаментов экономических успехов России в начале XX в. При этом золотой рубль никак не зависел от экономической и даже по­литической конъюнктуры. Он сохранил устойчивость даже в ус­ловиях поражения в русско-японской войне 1904 г. и революции 1905 г. Правда, в последнем случае не обошлось без иностранных займов, поддержавших российские финансы. Золотое обеспечение рубля стало самоцелью российского министерства финансов. К началу Первой мировой войны Россия располагала 1340 т золота в централизованном фонде и 335 т в денежном обращении.

В 1914 г. в связи с мировой войной российские власти отме­нили размен бумажных денег на золото. Население активно тезав­рировало не только золото и серебро, но даже билонные и медные монеты. За время Первой мировой войны российским властям уда­лось «спасти» (изъять из обращения) 50 млн. золотых руб., 436 млн. население «припрятало» (тезаврировало), и около 452 млн. золо­тых руб. было вывезено за границу. В отсутствии разменных денег государство стало выпускать казначейские марки. В начале 1916 г. денежное обращение Российской империи состояло только из раз­ного рода бумажных денег. Неизбежным результатом безудержной эмиссии стала инфляция. К февралю 1917 г. цены выросли втрое, а покупательная способность рубля опустилась до 27 коп. Металли­ческое обеспечение рубля составляло лишь 15 %. В целом за годы Первой мировой войны (1914 - 1918) денежная масса в Росси вы­росла в 10 раз, что стало одной из причин социально-экономичес­кого кризиса 1917 г.