Глава 4. Особенности инвестирования в недвижимость
Цель данной темы – раскрыть особенности инвестирования в недвижимость, выявить источники и способы инвестирования, показать специфические риски инвестирования в недвижимость и ознакомить с методами расчетов денежных потоков при инвестировании в недвижимость.
Основные вопросы темы:
1.Развитие недвижимости. Девелопмент.
2. Инвестиционный проект и его участники.
3. Источники и способы финансирования недвижимости.
4. Риски инвестирования в недвижимость.
5. Денежные потоки от недвижимости и использование функций
сложного процента при их расчетах.
Изучив данную тему, необходимо:
- знать:
- что такое девелопмент и содержание его функций;
- содержание инвестиционного проекта, его жизненный цикл и
фазы;
- участников инвестиционного проекта и специфические функции
каждого из них;
- основные способы финансирования недвижимости;
- риски инвестирования в недвижимость и методы их
количественной оценки;
- функции сложного процента;
- уметь:
- аргументировать инвестиции в недвижимость как вид реальных
инвестиций;
- обосновать положительные и отрицательные стороны
инвестирования в недвижимость;
- обосновать выгоды использования заемных средств;
- делать расчеты денежных потоков с использованием всех шести
функций сложного процента.
При изучении темы необходимо читать учебники:
Лигай Г.А. «Рынок недвижимости и ипотека». –М.: МЭСИ, 2004г., гл. 4;
Асаул А.Н. Экономика недвижимости. Учебник для вузов -СПб.: Питер, 2004, гл. 5.
Толмачев Е.А., Монахов Б.Е. Экономика строительства. Учебное пособие. - М.: Юриспруденция, 2003, гл. 4.
Иванова Н.Н., Осадчая Н.А. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. – Ростов-н-Д., Феникс, 2004, гл. 1,2.
- Глава 6. Ипотечное кредитование потребительской и коммерческой
- Глава 7. Основы ипотечно-нвестиционного анализа
- Глава 8. Ипотечно-инвестиционный анализ с учетом
- Анализ эффективности при выборе варианта
- Введение
- Глава 1. Недвижимое имущество и его основные признаки
- Структурная характеристика недвижимости и ее классификация;
- Особенности недвижимости как товара и как экономического актива.
- 1.1. Основы отнесения материальных объектов к недвижимости: правовой и физический аспект
- 1.2. Структурная характеристика недвижимости и ее классификация
- 1.3. Особенности недвижимости как товара и как экономического
- Глава 2. Собственность на недвижимое имущество
- 3. Сделки с недвижимостью.
- 2.1. Пакет прав на недвижимость. Обязанности и ограничения.
- 2.2. Формирование частной собственности на недвижимость и развитие рынка недвижимости в современной России
- 2.3. Сделки с недвижимостью
- Глава 3. Рынок недвижимости и его инфраструктура
- Инфраструктура рынка недвижимости;
- Основные сегменты рынка недвижимости.
- Особенности рынка недвижимости
- Инфраструктура рынка недвижимости
- Основные сегменты рынка недвижимости
- Глава 4. Особенности инвестирования в недвижимость
- 4.1. Развитие недвижимости. Девелопмент
- 4.2. Инвестиционный проект и его участники
- 4.3. Источники и способы финансирования развития недвижимости
- Риски инвестирования в недвижимость
- 4.5. Денежные потоки и их оценка. Использование функций сложного
- Текущая стоимость обычного аннуитета ∑pv.
- Глава 5. Капитализация доходов от недвижимости
- 5.1. Основные финансовые коэффициенты и критерии эффективности
- Отчет о доходах
- 5.2. Текущая и конечная отдача. Коэффициенты капитализации
- 5. 3. Капитализация доходов, если стоимость капитала за время
- 5.4. Капитализация потока доходов, если прогнозируется снижение стоимости капитала
- 5.5. Капитализация потока доходов, если прогнозируется повышение стоимости капитала
- 5.6. Особенности анализа при инвестировании в сложный объект
- Глава 6. Ипотечное кредитование потребительской и коммерческой недвижимости
- Сущность и особенности ипотечного кредитования;
- Кредитные инструменты финансирования недвижимости;
- Сущность и особенности ипотечного кредитования
- 6.2. Кредитные инструменты финансирования недвижимости
- 6.3. Кредиты с дисконтом и младшие закладные
- 6.4. Риски ипотечного кредитования: риски кредитора и заемщика
- Риск ликвидности
- Страхование наиболее вероятных рисков
- 6.5. Ипотечные ценные бумаги
- Ипотечное жилищное кредитование
- Российская практика ипотечного жилищного кредитования
- Глава 7. Основы ипотечно-инвестиционного анализа
- 7.1. Факторы, влияющие на выгодность инвестирования в недвижимость на разных стадиях инвестиционного проекта
- 1. Приобретение.
- 2. Использование.
- 3. Ликвидация (перепродажа).
- 7.2. Традиционная техника ипотечно- инвестиционного анализа
- Глава 8. Ипотечно-инвестиционный анализ с учетом
- 8.1. Особенности расчета денежных потоков для инвестиционного анализа
- Принятие финансовых решений
- Предварительные установки
- 8.2.2. Анализ эффективности при выборе варианта "продавать - не продавать
- 8.2.3. Анализ эффективности при выборе варианта "рефинансировать – не рефинансировать"
- А. Принятие решения о рефинансировании потребительской недвижимости
- Б) Принятие решения о рефинансировании приносящей доход недвижимости
- Б. Расчет денежных потоков при рефинансировании
- 8.3. Ипотечные кредиты с перезакладываемым залогом (wrap-кредиты)
- 8.3.1. Общая схема финансирования с перезакладываемым залогом.
- 8.3.2. Разновидности финансирования с участием wrap-кредитора
- Список литературы Основные законодательные документы
- Литературные источники
- Глоссарий