50. Акционерные банки XIX в. И их роль в становлении и развитии монополистического капитализма. Рокфеллеры и Морганы.

С середины XIX в., помимо завоевавших доверие публики эмиссионных банков, стали создаваться депозитные банки. Они использовали в своих операциях средства вкладчиков, предостав­ляя из них ссуды и учитывая векселя. Эти банки все активнее инве­стировали средства массы мелких вкладчиков в промышленность и транспорт. Особенно перспективными считались вложения ка­питалов в железнодорожное строительство. Первый опыт в этом направлении был связан с основанным в Париже в 1852 г. банке братьев Перейра - «Генеральным обществом движимого кредита». Банк приобретал у железнодорожных компаний весь пакет акций. Благодаря этому компания могла сразу приступать к работе, а банк затем выпускал на рынок приобретенные акции по мере повыше­ния спроса и курсовой стоимости. Разница между рыночной ценой акций и фактическим капиталом, предоставленным банком пред­приятию, составляла учредительскую прибыль банка. Несмотря на первоначальные успехи, банк братьев Перейра потерпел крах в 1867 г., что было ударом по многим мелким вкладчикам.

Деятельность французских банков основывалась на четком распределении функций. Депозитные банки занимались только краткосрочным кредитованием. К числу крупнейших депозитных банков относились «Лионский кредит» и «Национальная учетная контора». Так называемые «высокие банки» во главе со знамени­тым банковским домом Ротшильдов занимались долгосрочным кредитованием промышленности. Но с 80-х годов XIX они посте­пенно переключились с финансирования промышленности на эмис­сии иностранных займов, особенно Российской империи. Во мно­гом это объяснялось позицией Французского банка, который фи­нансовыми рычагами ускоренно формировало антинемецкую коалицию в преддверии Первой мировой войны. Внешние займы были для французских банков более выгодными, чем внутренние. С 1880 по 1914г. вывоз капитала из Франции увеличивался в сред­нем на 13 % в год, а внутренние капиталовложения в среднем на 7 %. При этом французские капиталовложения составляли лишь около 60 % английских, хотя Францию и называли «страной-ран­тье». 70 % вывезенных французских капиталов находилось в Ев­ропе, а 50 % составляли займы правительствам.

История банковского дома Ротшильдов начинается в XVII в. У истоков этой мировой банковской династии стоял богатый франк­фуртский купец еврейского происхождения Нафтали Хицц цум Ро-теншильд (zum Rotenschild - «с красным гербом»; t 1685). Его сын Кальман (t 1767) активно занимался торговыми и финансовыми операциями в общеевропейских масштабах. В конце XVIII в. пото­мок Нафтали стал крупнейшим франкфуртским банкиром Мейером Ансельмом Ротшильдом. В начале XIX в. его сыновья основали сеть банков Ротшильдов и заняли лидирующее положение в банковской сфере всей Европы. Особенно успешными были банки Ротшильдов в Париже, Лондоне и Франкфурте. Считается в резком взлете лон­донского дома Ротшильдов была заслуга хорошо налаженной связи. Узнав раньше конкурентов об исходе битвы под Ватерлоо в 1815 г., положившей конец эпохе наполеоновских войн, Ротшильды успели грамотно распорядиться своими ценными бумагами. Для XIX в. Рот­шильды стали синонимами богачей. «Богат как Ротшильд» обозна­чало то же, что и «Богат как Фуггер» для XVI в.

Акционерные банки нового типа стали появляться в после­дней четверти XIX в. Это были «становые хребты» мощных финансово-промышленных групп. К их созданию подталкивала не­благоприятная экономическая конъюнктура 1873 - 1895 г. Издер­жки конкуренции в условиях падения цен резко возросли и круп­ные банки стали инициаторами различных соглашений и объеди­нений производителей - от картелей до трестов и холдингов. Банки к этому подталкивал переход от краткосрочного к долгосрочному кредитованию, от учета векселей к инвестициям в реальный сек­тор экономики, от работы с одним клиентом-производителем к ра­боте с множеством клиентов, которые могли быть конкурентами друг друга. Заинтересованные в сохранении своих капиталов и хо­рошо осведомленные о делах конкурентов (размещение ценных бумаг, расчеты по текущим счетам, не говоря уже о кредитовании - все это осуществляли банки) акционерные банки конца XIX в. на­чали формировать вокруг себя финансово-промышленные группы, получившие название монополий. Объединение банковского капи­тала с промышленным теоретики вскоре назвали финансовым ка­питалом. Особенно большую известность получили финансово-промышленные группы Рокфеллеров и Морганов.

Д.Рокфеллер начал свою деятельность с основания в 1870 г. в Огайо, штате США, нефтяной компании «Стандарт ойл». Исполь­зуя различные, в т.ч. и не всегда законные средства, Рокфеллер в 1882 г. создал трест, контролировавший 95 % американского про­изводства нефтепродуктов. В 1890 г Конгресс США объявил по­добного рода объединения производителей незаконной монополи­ей. Выход мог быть найден лишь в трансформации субъекта хо­зяйствования в холдинг - компанию-надстройку над производителями, которая владеет их акциями, но сама не участвует в бизнесе. Для такого экономического объединения лучше всего подходил банк. Он появился в 1891 г. как «Нэшнл сити бэнк», став­ший основой империи Рокфеллеров.

Дж.П.Морган старший - глава американского банкирского дома «Дж.П.Морган и К°» в конце XIX в. наоборот шел от банков­ских операций к производству. Добившись к 1890 г. контроля над большей частью железных дорог Морган начал монополизацию сталелитейной промышленности. В 1901 г. он создал «Юнайтед стейтс стил корпорейшн» с капиталом в 1,4 млрд. долларов (акции и облигации). В это объединение вошли 12 крупнейших сталели­тейных компаний США. Их владельцы взамен своих акций полу­чали акции и облигации «Юнайтед стейтс стил корпорейшн», но на большую сумму. Это очевидное финансовое преимущество со­блазнило на вхождение в моргановский трест даже знаменитого «стального короля» Д.Карнеги. Вскоре корпорация Моргана при- обрела паровозостроительную компанию Болдуина, вагонострои­тельную компанию Пульмана, «Америкен телефон энд телеграф» и др. компании. Морган никогда не выступал в качестве создателя производства, а скупал или распространял свой контроль на уже действующие перспективные предприятия. Ядром группы Морга­на был «Фёрст нэшнл бэнк», капитал которого в 1911 г. достиг 1 млрд. долларов.

С небольшими модификациями эта система стала основой для крупного бизнеса, т.н. финансовых ТНК в современном мире.