logo
Не разобранные / ГОСы 2013_90 вопросов

43. Кредитный рынок, его сегменты и формирование спроса на них. Оценка состояния современного кр в России. Определения

Кредитный рынок(КР) – часть финансового рынка, который состоит из следующих сегментов: кредитный рынок, валютный рынок, рынок ценных бумаг, рынок инвестиций и страховой рынок. Все сегменты взаимосвязаны.

КР– это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут представить (одолжить) на определенных условиях.

КР- механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный.

КР – это форма организации кредитных отношений и кредитной системы в рыночной экономике

Кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики.

Основные функции КР:

- обслуживание товарного обращения через кредит;

- аккумуляция или собирание ден.сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также ин.клиентов;

- трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

- обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

- ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп

Основные принципы кредитных отношений: возвратность, срочность, платность. Дополнительные: обеспеченность, целевой характер, дифференцированный характер (диф. подход к различным категориям потенциальных заемщиков).

Источники заемных средств:

Кроме денежной формы, займы могут поступать и в виде оборудования, имущества, товаров и сырья. Так, можно выделить следующие формы заемных средств:

На КР заключаются не только первичные сделки, связанные с займами и кредитами, но и вторичные сделки по продаже (переуступке) уже существующих кредитных обязательств. Совокупность таких сделок: вторичный КР.

Участники КРпредставлены ифизическими(частные лица, в основном клиенты в банках и др.фин.-кред. институтов, выступающие в основном в форме заемщиков) июридическимилицами (банки, специализированные кредитные и финансовые институты (инвестиционные, сберегательные, ипотечные, страховые, банки и фонды), которые занимаются куплей-продажей кредитных продуктов, а также промышленные, торговые, посреднические и прочие компании, в том числе и ТНК, которые осуществляют займы). И физ.лица и юр.лица КР выступают одновременно и продавцами и покупателями кредитных продуктов. Еще одна группа участников КР –суверенные государства, которые выступают заемщиками, либо кредиторами на международном секторе КР.

Сегменты КР

Кредитный рынок включает два основных сегмента: денежный рынок и рынок капиталов.

1) Денежный рынок- совокупность краткосрочных кредитных операций (обычно определяется до 1 года)

Рынок краткосрочных ценных бумаг. Самый крупный сектор денежного рынка

На нем обращаются: казначейские векселя, коммерческие бумаги, депозитные сертификаты, банковские акцепты. Главная характеристика: высокая ликвидность и мобильность.

Рынок межбанковских кредитов и депозитов. Важный сектор денежного рынка. Основные участники: ЦБ и коммерческие банки. Благодаря ему ком. банки получают возможность оперативно управлять своей ликвидностью и выполнять требования ЦБ о формировании обяз. резервов.

Рынок краткосрочных депозитов и кредитов. Наиболее развитый сегмент КР. Основные субъекты: многочисленные кредитные посредники и кредитные институты, обеспечивающие общество широким спектром кредитных инструментов.

2) Рынок капиталов– совокупность средне– и долгосрочных кредитных операций (более 1 года)

Ипотечный рынок– его развитие идет по 2-м направлениям. 1-е - долгосрочным кредитование хозяйствующих субъектов под залог приобретаемой недвижимости, 2-е – формирование рынка ипотечных облигаций

Рынок государственных и корпоративных облигаций– крупнейший сегмент рынка капитала, охватывающий операции с многочисленными видами государственных, муниципальных, корпоративных и ипотечных облигаций. и корпоративных облигаций

Спрос на кредитном рынке

Спрос на деньгиформируетнаселение, которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления,предприятия, нуждающиеся в деньгах для инвестиций, игосударство.

Существует ряд моделей спроса на деньги, из них наиболее известны кейнсианскаяимонетаристская.Напр., представителямикейнсианского направленияС. н. д. описывается моделью

Md=L1(Y) +L2(r),

где L1— функция, характеризующая спрос на деньги потрансакционным мотивам, т. е. для покупок, иL2— функция, отражающая спрос поспекулятивным мотивам, т. е. для наращивания богатства,Yуровень дохода иr—процентная ставка.

Сторонники монетарзимаутверждают, что спрос на деньгине является функцией только ставки процента и дохода, а на него влияет также норма прибыли от всех остальных видов реальных и финансовых активов.Согласно взглядам монетаристов  деньги  являются главной сферой, определяющей движение и развитие производства. Государственное регулирование должно ограничиваться контролем над денежным обращением.

Современный КР в России

Современный рынок кредитования ставит перед банками задачу поиска источников дешевых ресурсов. В России стоимость денег заметно выше, нежели на Западе, так что, в этой конкурентной борьбе имеют преимущества те банки, которые получили доступ к рынкам капитала за рубежом. Ст.рефинансирования ЦБ РФ: 8,25% (с 14 сентября 2012 г.)

Растет консолидация бизнеса, формирование финансовых групп, действующих по принципу «финансового супермаркета».

Основные проблемы КР в России, снижающие инвестиционную привлекательность российского КР и препятствующие его полноценному функционированию:

- непрозрачность подавляющего большинства экономических субъектов (что увеличивает неопределенность в возврате кредита, а следовательно и его стоимость)

- рост числа посредников

- асимметричность информации

- не всегда достаточная оперативность и доступность получения банковских ссуд

- недостаточная прозрачность российского законодательства

- неразвитость правовой культуры

Статистика КР в России

Структура и отдельные показатели деятельности кредитных организаций (КО), на начало года

 

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Число КО, имеющих право на осуществление банковских операций – всего*

1189

1136

1108

1058

1012

978

956

Депозиты, кредиты и прочие привлеченные КО средства, млрд.рублей - всего

7738,4

11569

14573,4

16159,4

19729,8

24944,9

28781,7

Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, млрд.рублей – всего

9218,2

13923,8

19362,5

19179,6

22 140,20

28 699,20

33 960,10

Из них:

 

 

 

 

 

 

 

Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям

 

 

 

 

14 062,90

17 715,30

19971,4 (58,8%)

Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам

 

 

 

 

4 084,80

5 550,90

7737,1 (22,8%)

Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные кредитным организациям

 

 

 

 

2 921,10

3 958,00

4230,4 (12,4%)

* на 1.04.2013 их было уже 954

59,2% КО приходится на ЦФО (565 единиц на 1.04.2013)

Из отчета ЦБ РФ за 2012 г:

Развитие КР в 2012 г. характеризовалось прежде всего замедлениемпо сравнению с 2011 г. роста межбанковского и корпоративного кредитования к наряду сускорениемнаращивания банками розничного кредитования. Подобные результаты объясняются тем, что в связи с достаточно высоким спросом со стороны населения розничное кредитование представляет собой один из самых доходных сегментов банковского бизнеса.

Соотношение выданных физическим лицам кредитов и ВВПв России (около 12%) пока еще заметно ниже, чем в развитых странах, однако соотношение выплат по кредитам и доходов населения в России уже составляет 15–20%, в то время как в развитых странах этот показатель не превышает 10%.

Основными источниками фондирования российского банковского сектора в 2012 г. оставались средства, привлеченные банками от организаций и населения.

На фоне структурного дефицита ликвидности в 2012 г. обострилась конкуренциямежду банками в сфере привлечения и удержания средств клиентов, в частности корпоративных.

Отдельные условия банковского кредитования в2012г. несколько ужесточились, но в основном это касалось кредитов нефинансовым организациям. В розничном сегменте кредитного рынка изменение условий кредитования сдерживалось высоким уровнем конкуренции между банками за заемщиков. Будучи ограниченными в использовании инструментов ценовой конкуренции, банки были вынуждены прибегать к неценовой конкуренции.

Качество совокупного кредитного портфеля банков в 2012 г. несколько ухудшилось, в первую очередь из-за роста просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям.

Прогнозы

В 2013 г., по экспертным оценкам, темп прироста кредитования корпоративных заемщиков не превысит 15%, розничных – 25–30%. По прогнозам АСВ, объем вкладов физических лиц в 2013 г. увеличится несколько меньше (на 15–16%), чем ожидается по итогам 2012г. (на 18%). Отчасти это будет вызвано снижением сберегательной активности населения. Также в2013г. предполагается замедление роста и по корпоративным депозитам.