34. Платежный баланс, его структура и методы регулирования. Проблемы платежного баланса в современной России

В современных усл-ях каждая страна связана с миром мн-вом связей, к-ые порождают ден-ные или валютные потоки м/у странами. В платежный баланс включены все взаимоотн-ния м/данной страной и заграницей.

Т.е. Платежный баланс – стоимостное отражение мирохозяйственных связей страны в форме валютных поступлений и платежей, т.е. соотношение вывоза и ввоза различных услуг и капитала. ПБ отражает масштабы, структуру, характер внешнеэк связей страны, ее участие в мировом хозяйстве.

Выделяют 1) ПБ на определенную дату (платежный баланс момента). Не фиксируется документально, но именно он характеризует состояние валютного рынка и курс национальной валюты. 2) Платежный баланс за определенный период составляется за год с разбивкой по кварталам и месяцам, на основе статистических показателей по совершенным за данный период внешнеэк-х сделкам. Характеризует состояние экономики страны, изменение основных макроэк-х показателей и является объектом гос валютного регулирования.

Все страны-члены МВФ обязаны составлять ПБ. Систематическое составление ПБ в России началось с 1992 г. в связи со вступлением РФ в МВФ. Составляет ЦБ РФ.

Структура плат. баланса:

1) Текущий платежный баланс (счет текущих операций). Включает в себя: товары, услуги, доходы от инвестиций (и оплаты труда) и односторонние трансферты (текущие).

Составляет основную часть ПБ. Общепринято, что Баланс текущих операций имеет наиболее значимое эк-кое содержание, он используется для определения эффективности эк-кой политики страны и долгосрочных перспектив его развития.

На счете текущих операций отражается общая стоимость проданных и приобретенных товаров и услуг, полученный инвестиционный доход и суммы безвозмездных субсидий и платежей другим странам. Торговый баланс является главной статьей данного счета. Характеризует соотношение экспорта и импорта. Показывает состояние внешней торговли страны. Сальдо торг. баланса харак-зует уровень развития и конкурентоспособности нац. Эк-ки. Активное сальдо (экспорт больше импорта) присуще развитым странам. Однако, в России – это не показатель высокой конкур/спос-ти, а рез-тат форсированного экспорта энергоносителей (нефти) и благоприятной конъюнктурой этих рынков.

Баланс услуг является неотъемлемой составной частью ПБ. Включает поступления и платежи за услуги транспорта, за услуги различных видов связи, также услуги по страхованию, по лизингу, по обмену научно-техническим и производственным опытом, по рекламе. Услуги сегодня являются бурно-развивающимся сектором м/ународных эк-х связей, роль которого и влияние на структуру ПБ постоянно возрастает.

Обязательной составляющей текущего ПБ являются текущие трансферты (односторонние переводы). Отличительный признак - их движение происходит на безвозмездной основе. МВФ выделяет государственные и частные трансферты.

2) Баланс движения капиталов (счет операций с капиталом и финансовыми инструментами). Он включает: счет операций с капиталом ( капитальные трансферты) и финансовый счет. Данный счет по существу отражает иностранные инвестиции данной страны или кредитование данной страны всем остальным миром.

В рамках данного счета выделяются две статьи: 1. счет операций с капиталом - отражаются операции, связанные с получением выплат в капитальный трансферт, связанные с приобретением и продажей непроизводительных финансовых активов. Капитальные трансферты всегда связаны с приобретением или продажей основных видов капиталов или односторонним аннулированием долга кредитором (с упрощением внешних долгов). 2. Финансовый счет охватывает все операции, в результате которых происходит переход прав собственности на внешние финансовые и производственные активы данной экономики. По этому счету отражается как движение предпринимательского, так и ссудного капитала.

3).Балансирующие статьи (ошибки). Неотъемлемой составной частью платежного баланса являются т.н. балансирующие статьи, представленные резервными ликвидными активами государств.

Методы регулирования платежного баланса.

Гос. регулирование ПБ — это совокупность эк-ких (валютных, финансовых, денежно-кредитных) мероприятий гос-ва, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также по­крытие сложившегося сальдо. Способы:

- Дефляционная политика, направленная на сокращение внутреннего спроса. Включает ограничение бюджет­ных расходов преимущественно на гражданские цели, заморажива­ние цен и заработной платы.

- Девальвация: Понижение курса национальной валюты на­правлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Но это происходит только при наличии экспортного по­тенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

- Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты им­портерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его при­тока, сдерживания импорта товаров

- Финансовая и денежно-кредитная политика.

Уравновешивание за счет исп-я балансирующих (компенсирующих) статей.

Методы: 1) Временный метод - Используются займы, к ним относятся: - Краткосрочные кредиты по соглашению своп м/у ЦБ в иностранной валюте - Безусловные кредиты МВФ - Льготные кредиты, получаемые страной по линии иностранной помощи 2) Основной метод - Используются официальные золотовалютные резервы 3) Вспомогательный метод балансирования: состоит в продаже иностранных и национальных ценных бумаг за иностранную валюту. 4) Чрезвычайный метод погашения – официальная помощь в развитии, состоит в предоставлении субсидий, политических и эк-х уступок.

Проблемы платежного баланса в современной России

Основная проблема - невозможность в среднесрочном плане сохранить приток валюты в страну на приемлемом уровне, позволяющем успешно реализовать основные поставленные цели в области экономики и в социальной сфере.

Всемирный банк ожидает ухудшения платежного баланса РФ к концу 2011 года. С учетом ожиданий существенного падения темпов роста импорта и умеренных темпов роста экспорта во второй половине года, вероятнее всего, во втором полугодии 2011 года профицит счета текущих операций значительно сократится и к концу года станет отрицательным.

В результате ПБ РФ станет еще более уязвим к внезапному снижению цен на нефть, особенно в условиях усиления волатильности потоков капитала. Фактор, который может внести элемент неопределенности и усугубить устойчивый отток капитала как из небанковского, так и из банковского сектора, — это растущие внутренние риски, обусловленные, по крайней мере отчасти, неопределенностью в связи с предстоящими выборами. В таких условиях маловероятно, что состояние счета операций с капиталом и финансовыми инструментами улучшится настолько, чтобы компенсировать прогнозируемое ухудшение сальдо счета текущих операций.

Профицит текущего счета платежного баланса составит в 2011 году около 63 млрд долларов (порядка 3,3% ВВП) и уменьшится до 10 млрд в 2012-м. Дефицит счета капитала в 2011 году сохранится на уровне 17,4 млрд. В целом в 2011г., несмотря на значительную волатильность потоков капитала и благодаря высоким ценам на нефть, ожидается стабильное состояние платежного баланса.