СТРАХОВОЕ ДЕЛО

4.4. Правила размещения собственных средств страховщика

Приказ от 16 декабря 2005 г. № 149н «Об утверждении Требований,

предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия

собственных средств страховщика» (далее – Требования) подготовлен в по-

рядке реализации норм, закрепленных в Законе РФ от 27 ноября 1992 г. №

4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

Так, п. 4 ст. 25 Закона предусматривает общую норму о том, что «стра-

ховщики обязаны соблюдать установленные... Законом и нормативными пра-

вовыми актами органа страхового регулирования требования финансовой ус-

тойчивости в части формирования страховых резервов, состава и структуры

активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестра-

хование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и

принятых обязательств, состава и структуры активов, принимаемых для по-

142

крытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гаран-

тий».

Таким образом, к собственным средствам страховой организации как к

источникам обеспечения финансовой устойчивости страховщика государство

должно предъявлять соответствующие требования, направленные, прежде

всего, на их сохранность, ликвидность и доходность.

Собственные средства страховщика (за исключением обществ взаим-

ного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих чле-

нов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный ка-

питал и нераспределенную прибыль.

Активы, принимаемые для покрытия собственных средств страховщи-

ка, должны отвечать требованиям диверсификации, ликвидности, возвратно-

сти и доходности.

Приказом № 149н выделены виды активов, принимаемых в покрытие

собственных средств, и активы, которые не принимаются в этих целях. Вы-

деление как принимаемых в покрытие, так и запрещенных активов придает

статус неопределенности тем категориям активов, которые не поименованы

ни в том, ни в другом перечне.

Так, к активам, не принимаемым в покрытие собственных средств, от-

несены:

– векселя, выданные физическими лицами;

– векселя, выданные акционерами (участниками) страховщика;

– ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в

отношении их эмитентов осуществляются меры досудебной санации или

возбуждена процедура банкротства (наблюдения, внешнего управления, кон-

курсного производства) в соответствии с законодательством Российской Фе-

дерации о банкротстве, либо в отношении которых такая процедура приме-

нялась в течение двух предыдущих лет;

143

– дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, пере-

страхователей, страховщиков и страховых агентов по операциям страхова-

ния, сострахования и перестрахования;

– доля перестраховщиков в страховых резервах;

– депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

– займы страхователя по договорам страхования жизни.

Кроме того, активы, которые покрывают страховые резервы, не могут

быть представлены в покрытие собственных средств страховщика. Однако

если в покрытие страховых резервов была принята только часть стоимости

актива, оставшаяся часть стоимости этого же актива может быть направлена

для покрытия собственных средств. При этом, однако, должны соблюдаться

требования по структурным соотношениям стоимости активов и размера соб-

ственных средств.

Жесткие ограничения по составу и структуре активов будут приме-

няться не ко всей сумме собственных средств, а к расчетной величине, опре-

деляемой в размере наибольшего из двух следующих показателей:

а) минимальный размер уставного капитала, установленный Законом;

б) нормативный размер маржи платежеспособности, рассчитанный в

соответствии с Приказом Минфина России от 2 ноября 2001 г. № 90н «Об ут-

верждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного со-

отношения активов и принятых ими страховых обязательств».

Напомним, что нормативный размер маржи платежеспособности рас-

считывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страхо-

вых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахова-

ния и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхова-

нию иному, чем страхование жизни (далее – договоры страхования, состра-

хования и договоры, принятые в перестрахование).

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установлен-

ном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование

жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчет-

144

ного периода при вычислении поправочного коэффициента использует пери-

од с момента получения лицензии до отчетной даты.

Таким образом, Приказ № 149н вводит расчетную величину в размере

наибольшего из двух показателей (минимальный размер уставного капитала

и нормативный размер маржи платежеспособности). Именно к этому показа-

телю предъявляются требования соблюдения принципов диверсификации,

возвратности, ликвидности и доходности.

Для покрытия наибольшего из двух показателей (минимальный размер

уставного капитала и нормативный размер маржи платежеспособности) стра-

ховщика согласно Приказу № 149н принимаются следующие виды активов:

1) федеральные государственные ценные бумаги Российской Федера-

ции и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской

Федерацией;

2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3) муниципальные ценные бумаги;

4) акции;

5) облигации, кроме относящихся к пп. 1 – 3;

6) векселя организаций;

7) инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестици-

онных фондов, а для страховщиков, занимающихся страхованием жизни,

также инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов;

8) вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозит-

ными сертификатами;

9) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управ-

ления;

10) недвижимое имущество;

11) денежная наличность;

12) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в

банках;

13) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;

145

14) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные мо-

неты Российской Федерации из драгоценных металлов;

15) ипотечные ценные бумаги;

16) активы, необходимые для осуществления финансово-

хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества: ком-

пьютерное оборудование, оргтехника, транспортные средства, мебель, офис-

ное и другое оборудование, а также непросроченная дебиторская задолжен-

ность организаций и граждан.

Здесь следует обратить внимание на то, что дебиторская задолжен-

ность организаций и граждан принимается в покрытие за исключением деби-

торской задолженности страхователей, перестраховщиков, перестраховате-

лей, страховщиков и страховых агентов по операциям страхования, состра-

хования и перестрахования, поскольку такого рода задолженность прямо по-

именована в перечне активов, не принимаемых в покрытие собственных

средств.

Согласно Приказу № 149н для покрытия наибольшего из двух показа-

телей, указанных выше, могут быть приняты только активы, отвечающие оп-

ределенным требованиям.

Помимо состава и качества активов, специальные требования предъяв-

ляются и к структуре активов, принимаемых для покрытия собственных

средств. Здесь также применяется принцип наибольшего из двух показате-

лей, указанных выше, и выполнения структурных соотношений, приведен-

ных в анализируемом акте.

Указано, что при расчете структуры активов, принимаемых для покры-

тия собственных средств страховщика, принимается балансовая стоимость

активов.

Структурные соотношения по размещению собственных средств стра-

ховщика выстроены по образу и подобию аналогичной таблицы по размеще-

нию средств страховых резервов, с детализированным перечнем видов акти-

вов и максимальной доли собственных средств (рассчитанных в размере наи-

146

большего из двух показателей – минимального размера уставного капитала и

нормативного размера маржи платежеспособности), разрешенных к разме-

щению в указанный вид активов (прил. 5).

Активы, перечисленные в качестве принимаемых в покрытие и удовле-

творяющие предъявляемым к ним требованиям, но не указанные в таблице

структурных соотношений, будут приниматься в покрытие наибольшего из

двух показателей (минимальный размер уставного капитала и нормативный

размер маржи платежеспособности) страховщика без ограничений на сум-

марную стоимость. К таким активам относятся федеральные государствен-

ные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантиро-

ваны Российской Федерацией, и денежная наличность на счетах в банках и в

кассе страховщика (в рублях и иностранной валюте).

Приказом № 149 н введены также ограничения на стоимость активов,

принимаемых в покрытие собственных средств, в той их части, в которой

фактическая величина капитала страховщика (сумма уставного капитала, до-

бавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли) пре-

вышает расчетный размер собственных средств (наибольший из двух показа-

телей – минимального размера уставного капитала, установленного законо-

дательно, и нормативного размера маржи платежеспособности).

Эти активы должны удовлетворять следующим структурным соотно-

шениям:

1) займы, предоставленные дочерним и зависимым обществам, – не бо-

лее 15% собственных средств страховщика;

2) займы, предоставленные другим организациям, – не более 5% собст-

венных средств страховщика;

3) вложения в интеллектуальную собственность – не более 5% собст-

венных средств страховщика;

4) займы привлеченные – не более 15% собственных средств страхов-

щика.

147

Принятие документа, закрепляющего требования к составу и структуре

активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, ста-

вит перед страховыми организациями нелегкую задачу по кардинальному

изменению состава и структуры инвестиций и иных активов в достаточно ко-

роткие для таких целей сроки. Фондовый рынок России в настоящее время не

отличается стабильностью, перечень финансовых инструментов невелик,

число организаций (эмитентов ценных бумаг, банковских учреждений),

имеющих необходимый международный рейтинг или рейтинг российских

рейтинговых агентств ограничено.

Совокупная величина собственных средств страховщика и страховых

резервов составляет в среднем 85–90% балансовой стоимости активов. Это

значит, что в свободном (нерегулируемом неподотчетном) распоряжении

страховой организации остается лишь 10–15% стоимости средств компании.

Настоящие Требования обязательны для выполнения страховщиками.

Контроль за соблюдением страховщиками настоящих Требований осуществ-

ляется Федеральной службой страхового надзора.

Неисполнение страховщиком настоящих Требований является основа-

нием для принятия Федеральной службой страхового надзора к страховщику

мер в соответствии с Законом Российской Федерации от 27 ноября 1992 г.

№ 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

Страховщики, созданные до вступления в силу настоящего Приказа,

обязаны до 30 июня 2007 года привести активы, принимаемые для покрытия

собственных средств, в соответствие с Требованиями, установленными на-

стоящим Приказом.

Содержание