3.7.4. Понятие платежеспособности и ликвидности организации

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредито­способности кредитополучателя. То же должны делать и орга­низации, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему ком­мерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности организации внешними ин­весторами осуществляется на основе характеристики ликвид­ности его текущих активов, которая определяется временем,

необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствова­ния обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обя­зательств организации ее активами, срок превращения кото­рых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине кратко­срочных долговых обязательств.

Ликвидность организации - это более общее, чем ликвид­ность баланса, понятие. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних ис­точников (реализации активов). Но организация может прив­лечь заемные средства со стороны, если у нее имеется соответ­ствующий имидж (репутация) в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близ­ки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса за­висит платежеспособной. В то же время ликвидность характе­ризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Ор­ганизация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью организации и ликвидностью баланса можно сравнить с мно­гоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и вто­рого. Если рухнет первый, то все остальные развалятся. Из это­го следует, что ликвидность баланса является основой (фунда­ментом) платежеспособности и ликвидности организации. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания пла­тежеспособности. Но в то же время, если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, то ей легче поддерживать свою ликвидность.