7. Методы и инструменты управления ликвидностью.

Система управления ликвидностью на уровне КО включает комплекс мер по анализу, оценке, контролю и регулированию ликвидности, обоснование методов и инструментов управления ликвидностью; определение процедур восстановления ликвидности или устранение ее избытка.

Методы управления ликвидностью:

1) метод фондового пула - создание резервов ликвидности на основе анализа структуры привлеченных ресурсов КБ, по каждому виду которых определяется норма резервирования. В соответствии с ней рассчитывается объем средств, сохраняемых в ликвидной форме. Решения о размещении пассивов в работающие активы принимаются независимо от вида и сроков их привлечения. Главная задача - максимизировать процентную маржу КБ по всей совокупности проводимых операций.

2) метод конверсии фондов - предполагает не только дифференциацию норм резервирования в зависимости от вида пассивов, но и определение основных направлений размещения ресурсов различного вида. Управление процентным доходом производится в рамках отдельных групп операций. Сущность метода - сопоставить по срокам и суммам активы и пассивы КБ. Количество ликвидных активов, необходимых КБ для поддержания ликвидности, напрямую зависит от источников привлечения ресурсов. При использовании данного метода поддержания ликвидности делается ставка на разграничение источников, за счет которых будет проводиться дальнейшее формирование активов, т.е. неустойчивые и краткосрочные пассивы - с целью поддержания мгновенной и текущей ликвидности - направляются в высоколиквидные активы, а более долгосрочные пассивы вкладываются в менее ликвидные, но более доходные активы.

3) метод управления резервной позицией - предполагает учет объема открытых на КБ кредитных лимитов в качестве резервов второй очереди. В этой ситуации КБ не формирует заранее эти резервы, а размещает привлеченные ресурсы в более доходные, но и менее ликвидные активы, рассчитывая в случае их изъятия купить необходимый объем пассивов на рынке. Данный метод позволяет увеличить доходность активных операций, но приводит к увеличению риска того, что либо цены на ресурсы на рынке вырастут, либо несмотря на открытые лимиты КБ не сможет купить необходимое количество ресурсов.

4) метод управления кредитной позицией - учитывает объем средств, которые могут высвободиться из кредитных вложений, если не возобновлять кредиты, причем опираться при этом не только на те срочные активы, по которым наступает срок их погашения, но также и реализовывать действующие кредиты, учитывая векселя заемщиков в ЦБ и прочих кредитных учреждениях, проводя факторинговые и форфейтинговые операции. Для этого желательно оформлять кредиты не только посредством заключения кредитных договоров, но и использовать векселя и облигации, а также права переуступки кредита.

С методами управления ликвидностью связаны подходы к оценке потребностей в ликвидных средствах:

Первые два метода больше ориентированы на управление мгновенной ликвидностью банка, так как показывают текущую потребность в ликвидных активах, но не позволяют оценить, насколько сильно она изменится в будущем, когда банк должен будет выполнить определенные обязательства перед клиентами и клиенты перед ним. Последний метод позволяет прогнозировать динамику избытка, недостатка ликвидности на достаточно длительных горизонтах планирования и является, с моей точки зрения, наиболее эффективным средством поддержки решений по управлению ликвидностью. Рассмотрим эти методы более подробно.

1) метод структуры средств - связан с управлением активами и пассивами по принципам, определяемым методом фондового пула. Для оценки потребностей КБ в ликвидных средствах источники депозитов и других средств разделяются на категории, определяемые по уровню вероятности их изъятия из бизнеса. На втором этапе менеджер должен установить уровень резерва средств по каждой категории.

Общие потребности в ликвидных средствах равны: ПЛС=РЛС+ПК.

где РЛС - резерв ликвидных средств по банковским депозитам и недепозитным обязательствам;

ПК - прогнозируемая потребность в кредитах.

Потребности в ликвидных средствах по различным вкладам и депозитам, а также рост спроса на кредиты оцениваются субъективно на основе суждений и опыта руководства.

Основным недостатком метода структуры средств является прогнозирование ликвидности банка без учета сроков окончания конкретных депозитов и кредитов: создаваемый резерв ликвидности может оказаться как слишком избыточным, так и недостаточным при проведении текущих платежей.

2) Метод коэффициентов - подходит для управления ресурсами по методу конверсии фондов. Хотя всестороннюю оценку ликвидности получить сложно, во многих странах устанавливаются предельные значения различных коэффициентов ликвидности, предписывающие КБ поддерживать объем ликвидных активов не ниже, чем определенная доля привлеченных ресурсов различного вида. Основная проблема - определение критериального уровня, с которым надо сравнивать рассчитанные индикаторы ликвидности.

3) Метод источников и использования средств - предполагает оценку объема ликвидных активов на основе учета величины поступающих и уходящих денежных средств в моменты, предусмотренные в заключенных договорах и сделках. Речь идет об учете как основных требований и обязательств, так и процентных платежей по этим договорам. В расчетах учитывают не только балансовые активы и пассивы, но и требования и обязательства по срочным сделкам и прочие внебалансовые требования и обязательства.