3.7.2. Анализ равновесия между активами организации и источниками их формирования

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса, поскольку между статьями актива и пассива существует тесная взаимосвязь.

Каждая статья актива имеет свой источник финансирова­ния. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заем­ные средства. Не исключаются случаи формирования долго­срочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформиро­ваны за счет собственного, и наполовину - за счет заемного капитала, тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных средств принято делить на две части: перемен­ную, которая создана за счет краткосрочных обязательств ор­ганизации, и постоянный минимум текущих акти­вов, который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала (СОК) при­водит к увеличению переменной части текущих активов и уменьшению постоянной, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости организации и неустойчивости его положения.

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена на рис. 3.1. ,

Рис. 3.1. Взаимосвязь актива и пассива баланса

Собственный капитал в балансе организации отражается в разделах III и IV. Чтобы определить, сколько его используется в обороте (СОК), необходимо из суммы собственного капита­ла и долгосрочных обязательств организации вычесть сумму внеоборотных активов или из суммы оборотных активов вы­честь краткосрочную задолженность организации.

Собственный капитал организации (СК) = итог раздела

1. пассива (строка 590) + итог раздела IV пассива (строка 690);

СОК = итог раздела III пассива (строка 590) + итог раздела

2. пассива (строка 690) + строка 720 - итог раздела I актива (строка 190) или СОК = итог раздела II актива (строка 290) - (итог раздела V пассива (строка 790) - строка 720).

Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или, что останется в обо-] роте организации, если одновременно погасить всю кратко­срочную задолженность.