Вопрос 78. Анализ финансового состояния субъекта хозяйствования и его содержание.

Финансовый анализ – базовая основа экономического анализа и управления финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования. Изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала. Финансовый анализ — это часть экономического анализа.

Методы финансового анализа:

- горизонтальный (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

- вертикальный – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

- трендовый - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

- сравнительный (пространственный) - сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

- факторный - изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя.

- метод финансовых коэффициентов - расчет и оценка соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности.

Источниками информации могут служить: финансовая отчетность предприятия; данные бухгалтерского учета предприятия.

Предварительный анализ финансового состояния – обобщенная характеристика оценки экономического потенциала субъекта и результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыльности, динамичности, эффективности использования экономического потенциала). На стадии предварительного анализа финансового состояния (экспресс-анализа) формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Источником данных для его проведения служат бухгалтерский баланс, «Отчёт о прибылях и убытках».

Основными показателями финансового положения предприятия являются: обеспеченность собственными оборотными средствами; иммобилизация оборотных средств; обеспеченность фактических запасов предназначенными для них источниками средств; платежеспособность предприятия.

Платежеспособность субъекта - наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Данный показатель очень важен для таких внешних пользователей, как кредиторы и инвесторы. При анализе выявляют соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. Балансовые уравнения платежеспособности: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Ликвидность — способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной, наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Понятие ликвидности всегда связывается с активами и обязательствами, а понятие платежеспособности – с предприятием в целом.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле К_абс = А1 / (П1 + П2). Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Определяется по формуле К_быс = (А1 + А2) / (П1 + П2). Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7- 0,8 до 1,5.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле К_тек = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2). Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2.

Экономический эффект предполагает какой-либо полезный результат, выраженный в стоимостной оценке (абсолютный показатель). Экономическая эффективность – это соотношение между результатами хозяйственной деятельности и затратами живого и овеществленного труда, ресурсами (относительный показатель).

Детальный анализ финансового состояния субъекта хозяйствования – подробная характеристика имущественного и финансового положения субъекта, результатов его деятельности и возможностей развития.

Углубленный анализ финансового состояния предполагает привлечение данных внутреннего учета, изучение влияния учетной политики на результаты расчетов. Направления углубленного анализа:

- исследование экономического и финансового положения субъекта – является диагностической задачей; характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

- анализ и оценка экономического потенциала субъекта: = оценка имущественного положения; = построение аналитического баланса-нетто; = вертикальный анализ баланса; = горизонтальный анализ баланса; = анализ качественных сдвигов в имущественном положении; = оценка финансового положения; = оценка ликвидности; = оценка финансовой устойчивости.

- анализ и оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности за прошлые периоды: = оценка основной деятельности; = анализ рентабельности; = оценка положения на рынке ценных бумаг.

Информационная основа для углубленного анализа финансового состояния субъекта хозяйствования: финансовая отчетность предприятия; данные бухгалтерского учета предприятия; управленческая информация. Важнейшим источником информации для хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему.