2.1. Понятие эмиссии и выпуска денег

Эмиссия (от лат. emission — выпуск) – это выпуск в обращение денег и ценных бумаг. Экономические агенты, производящие эмиссию, называются эмитентами.

В качестве эмитентов ценных бумаг могут выступать хозяйствующие субъекты, банки, правительство страны и местные органы власти. Эмиссия денег в современных условиях осуществляется только банковскими организациями.

Количество эмитированных денег в хозяйственный оборот должно соответствовать реальной потребности национального хозяйства.

При осуществлении операций как центрального, так и коммерческих банков ежедневно происходит выпуск денег в хозяйственный оборот и изъятие их из оборота.

Выпуск наличных денег в оборот происходит:

• при проведении кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс при снятии клиентами денежных средств с текущих и других счетов;

• в процессе выдачи кредитов населению в наличной форме;

• при замене центральным банком ветхих купюр.

Одновременно происходит и возврат наличных денег в кассы банков — при инкассации выручки торговых предприятий, приеме наличных денег во вклады.

Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при проведении активных банковских операций при предоставлении банками кредитов своим клиентам в безналичной форме,

Одновременно клиенты возвращают безналичные деньги путем погашения ранее выданных кредитов.

Когда возврат денежных средств в банки превышает их выпуск, происходит изъятие денег из хозяйственного оборота. Если же в процессе совершения банковских операций денег выпускается больше, чем возвращается в банки, то осуществляется денежная эмиссия.

Эмиссия денег - это выпуск денег в оборот, который приводит к росту денежной массы.

Понятия «выпуск денег в оборот» и «эмиссия денег» не являются тождественными, поскольку не каждый выпуск денег в оборот приводит к увеличению денежного предложения.

Денежная эмиссия необходима, когда возрастает потребность экономики в деньгах в связи с расширением производства и ростом национального продукта, повышением уровня цен.

В зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в оборот, различают:

• наличную денежную эмиссию;

• безналичную денежную эмиссию.

Наличная денежная эмиссия — это выпуск центральным банком денежных знаков (банкнот и монет).

Безналичная денежная эмиссия - это увеличение объемов средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций. По своему объему она значительно превосходит эмиссию наличных денег.

Если появление дополнительных наличных денег произошло за счет снятия их с банковских счетов, то увеличение наличной денежной массы сопровождается соответствующим уменьшением безналичных денег. Либо помещение наличных денег на депозиты в банках. В этом случае эмиссии (дополнительного увеличения денежной массы) не происходит. Произойдет только изменение структуры денежной массы (доля наличной и безналичной денежной массы).

Безналичная эмиссия денег первична по отношению к наличной. Банк выдает наличные деньги клиентам, если у них есть денежные средства на банковских счетах, и в пределах этих средств, то есть сначала должна произойти безналичная эмиссия.

Природа наличных и безналичных денег едина (носит кредитный характер), что обусловливает единство эмиссионных процессов. В современных условиях и наличная, и безналичная эмиссии носят кредитный характер. Это означает, что дополнительные платежные средства независимо от их формы поступают в оборот на основе кредитных операций.

Банки аккумулируют свободные денежные средства, привлекая их во вклады и депозиты, и предоставляют приобретенные ресурсы в кредит хозяйствующим субъектам, населению и государству (путем покупки ГЦБ). Кредитополучатели используют полученные в кредит дополнительные средства для осуществления своих платежей (превращают их в средства платежа). Происходит так называемая «монетизация кредита», т.е. его превращение в дополнительные денежные средства в обращении.