6. Классические виды ценных бумаг и финансовых инстру¬ментов и их характеристика.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги де¬лятся на два больших класса

• I класс - основные ценные бумаги;

• II класс - производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, день¬ги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.

Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две под¬группы первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные цепные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на ос¬нове первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бума¬ги варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выраже¬ния имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изме¬нением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Если несколько упростить это определение и сделать его менее стро¬гим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага - это цен¬ная бумага на какой-либо ценовой актив на цены товаров (обычно, бир¬жевых товаров зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных цен¬ных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.

К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.

Под видом пенных бумаг будем понимать такую их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.

Ценная бумага, как уже указывалось, обладает определенным набором характеристик (признаков).

Временные характеристики

• срок существования ценной бумаги когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;

• происхождение ведет ли начало ценная бумага от своей первич¬ной основы (товар, деньги) или от других ценных бумаг.

Пространственные характеристики

• форма существования бумажная, или, выражаясь юридически, документарная фо.рма или безбумажная, бездокументарная форма;

• национальная принадлежность ценная бумага отечественная или другого государства, т.е. иностранная;

• территориальная принадлежность в каком регионе страны выпу¬щена данная ценная бумага.

• тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.);

• порядок владения ценная бумага на предъявителя или на кон¬кретное лицо (юридическое, физическое);

• форма выпуска эмиссионная, т.е. выпускаемая отдельными се¬риями, внутри которых всё ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

• форма собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу государство, корпорации, частные лица;

• характер обращаемости свободно обращается на рынке или есть ог¬раничения;

• экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые пре¬доставляет ценная бумага;

• уровень риска высокий, низкий и т.п.;

• наличие дохода выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;

• форма вложения средств инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.