37. Анализ фондового рынка (технический)

Одним из подходов к принятию решений на фондовом рынке является технический анализ, возникший еще в XIX веке. В тот период инвесторам практически была недоступна информация о результатах развития отраслей промышленности, отчеты о финансовом состоянии предприятий. Поэтому объектом изучения, на основе которого можно было строить прогнозы, являлось положение на самом рынке.

Технический анализ - это изучение состояния фондового рынка. В его основе лежит теоретическое положение о том, что все внешние силы, влияющие на рынок, в конечном итоге проявляются в двух показателях - объемах торговли и уровне цен финансовых активов. Поэтому аналитик, занимающийся техническим анализом, не принимает во внимание воздействующие на рынок внешние силы, а изучает динамику его показателей.

Другая теоретическая посылка состоит в том, что прошлые состояния рынка периодически повторяются. В связи с этим задача инвестора состоит в том, чтобы на основе изучения прошлой динамики рынка отделить, какой она будет в следующий момент. Конъюнктура рынка зависит от взаимодействия спроса и предложения. Технический анализ призван определить моменты их несоответствия, чтобы ответить на вопрос, когда следует купить или продать ценную бумагу. Технический аналитик обычно пытается предсказать краткосрочные движения рынка.

В процессе анализа инвестор использует графики, дающие представление о динамике цены бумаг и направлении ценового тренда. Существуют понятия линии поддержки и линии сопротивления. Линия сопротивления – это линия, выше которой цена акции не должна подняться. Если это происходит, это служит сигналом для покупки акции ожидается дальнейший рост курсовой стоимости, так как она перешагнула через определенный психологический барьер инвесторов. Линия поддержки – линия, ниже которой цена акции не должна опуститься.

Один из приемов технического анализа – построение графиков на основе скользящей средней (сглаженный тренд).

В рамках технического анализа существует также теория противоположного мнения, согласно которой инвестор должен предпринимать действия, противоположные общему настроению на рынке.

Преимущества технического анализа легкость проведения, быстрота, пригодность выводов к большинству ценных бумаг.

Недостатки краткосрочность выводов; большой процент отклонения от результатов на долгосрочной основе.