Форфейтирование

Форфейтинг (англ. Forfeiting от фр. a forfait) - кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. В отличие от обычного учета векселей коммерческими банками форфейтинг предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю - форфейтеру (учет «без оборота»). Форфейтинг носит среднесрочный характер - до 7 лет. Преимуществами форфейтинга являются твердая ставка кредитования и относительно простая процедура оформления переуступки векселей. Стоимость форфейтинга, оплачиваемая в конечном счете через цену товара, нередко выше других форм кредита.

К форфейтированию прибегают при продаже какого-либо крупного объекта (комплекта оборудования, судна, предприятия, крупной партии товара) в основном при внешнеторговых сделках.

Операция осуществляется следующим образом: покупатель (импортер), не имея необходимых денежных средств, приобретает товар путем выписки комплекта векселей на сумму, равную стоимости товара и процентов за кредит, который как бы предоставляется продавцом покупателю. При этом векселя, как правило, равны по сумме, но распределены по времени (интервалы чаще всего составляют 6 месяцев).

Экспортер сразу же после получения портфеля векселей учитывает их в банке без права оборота на себя, получая, таким образом, деньги в самом начале сделки (т.е. кредит предоставляется уже не продавцом, а банком). При этом банк берет весь риск на себя.

Банк предъявляет полученные векселя к оплате по очереди, по мере наступления срока платежа. Векселя, принятые к форфейтированию, практически во всех случаях подкрепляются банковским обеспечением в виде гарантийного письма или аваля.

Гарантом, как правило, выступает известный форфейтеру банк в стране импортера, который может засвидетельствовать его кредитоспособность.

Форфейтирование позволяет:

Продавцу: обеспечить необходимый покупателю кредит за чужой счет; получить необходимые ему средства в начале сделки и тем самым устранить риск отказа покупателя от платежей и риск, связанный с колебанием % ставки и курсов валют; устранить или сократить расходы по получению кредита и его страхованию.

Покупателю: приобрести товар в кредит (с наименьшими совокупными издержками: расходы покупателя связаны только с погашением последовательно предъявляемых ему векселей).

Банку: произвести обычную учетную операцию, доходность которой определяется размером учетной ставки, числом векселей и сроком их погашения.