24. Банковские операции с ценными бумагами.

В соответствии с наличием лицензии и сертифицированных специалистов коммерческий банк самостоятельно определяет необходимые ему виды операций с ценными бумагами.

Цели проведения операций банка с ЦБ: формирование уставного капитала, увеличения уставного капитала, привлечение денежных средств на долговой основе, получение доходов за счет спекулятивной деятельности, получение инвестиционных доходов в долгосрочной перспективе, контроль над собственностью других эмитентов, использование ЦБ как предмета залога.

Основные виды банковских операций:

1)эмиссионные операции (акции, облигации, векселя, банковские чеки, сберегательные и депозитные сертификаты, опцион эмитента)

2)инвестиционные операции – приобретение ЦБ и формирование портфеля. Портфель условно можно разделить на 4 части:

- РЕПО - покупка Цб на короткий срок с условием их перепродажи;

-торговый портфель - для дальнейшей продажи;

-инвестиционный портфель – бумаги, покупаемые на длительный или заранее неопределённый срок;

- портфель контрольного управления (обыкновенные акции).

3)комиссионные операции (для клиентов)- брокерская деят-сть, депозитарная деят-сть, могут вести реестры, клиринговая деятельность и т. д.

Эмиссия акций коммерческим банком осуществляется при учреждении; при увеличении уставного капитала; при преобразовании паевого банка в акционерный.

При учреждении коммерческого банка не может быть акций, предусмотренных к открытому размещению. Все акции должны быть выкуплены учредителями. При повторных выпусках банк самостоятельно определяет форму размещения акций. Все выпуски независимо от величины подлежат обязательной регистрации в ЦБРФ. Если объем эмиссии свыше 1 млрд. рублей и среди учредителей имеются нерезиденты РФ, то регистрация проводится в департаменте лицензирования и контроля ЦБ РФ в Москве. Если менее 1 млрд. и нет нерезидентов то в территориальном управлении БР.

Этапы эмиссии: принятие решения о выпуске; разработка проспекта эмиссии; регистрация выпуска и проспекта эмиссии; публикация проспекта эмиссии; реализация ценных бумаг.

Проведение коммерческим банком облигационного займа (аналогично процедуре выпуска банковских акций. Однако имеются особенности: облигационная бумага долговая; по облигациям платят %, а по акциям – дивиденды; облигация выпускается на определенный срок; акция дает право голоса, облигация – нет; стоимостной объем выпуска облигаций банка не может превышать его уставного капитала; выпуск банковских облигаций разрешается не ранее 3-его года существования банка при наличии 2-ух утверждённых надлежащим образом годовых отчетов; банковские облигации должны иметь обеспечение.

Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков выпускаются с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов на краткосрочный и среднесрочной основе. Сберегательные до 3-х лет – для физ. лиц. Депозитные до 1 года – для юр. лиц.

Сертификаты могут быть именные и на представителя. Они фактически могут служить ср-вом безналичного расчета. Уступка требований по сертификату наз.цессией. Лицо, уступающее требования именуется цедент. Лицо, приобретающее права по сертификату – цессионарий. Банковские сертификаты номинируются только в рублях.

Выпуск коммерческим банком собственных векселей. Простой вексель – соло, переводной – тратта.

Банковские векселя выпускаются, как в разовом порядке, так и серийно. При серийном выпуске сроки платежей устанавливаются банком самостоятельно. При разовом выпуске по согласованию с клиентом.

Брокерские операции коммерческого банка на основе договора комиссии - купля –продажа банком ц. б. от своего имени, но не за свой счет. Банк выступает комиссионером, а клиент – эмитентом.

Брокерские операции коммерческого банка на основе договора поручения - операции и не от своего имени и не за свой счет. Банк выступает в роли поверенного лица, а клиент поручителем.

Дилерские сделки коммерческого банка с ценными бумагами - это сделки от своего имени и за свой счет. За счет этих сделок формируется собственный инвестиционный портфель КБ. Принципы формирования инвестиционного портфеля: диверсификация вложений; обеспечение высокой степени ликвидности вложений; наличие проф.опытных специалистов.

Доверительные операции на РЦБ - операции при совершении которых банки выступают в качестве доверительного лица своих клиентов, т.е. действуют по доверенности.

КБ может управлять ценными бумагами клиентов на основе заключения договоров доверительного управления.

По договору одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне – банку (доверительному управляющему) на определенный срок ЦБ. Банк управляет этими бумагами за вознаграждение в интересах клиента или выгодоприобретателя (бенефициара). Передача ЦБ в управление не влечет перехода прав собственности, банк использует ЦБ в пределах установленных законом и договором.

Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг - хранение ц. б., учет прав и/или учет перехода прав на ценные бумаги. Эта деятельность является профессиональной на финансовом рынке и требует наличия лицензии, квалификационного аттестата. Депозитарий может хранить ц. б. в документальных и бездокументальных формах.

Андеррайтинговые операции инвестиционных банков.

Андеррайтинг — деятельность по оказанию услуг по организации выпуска и/или гарантированного размещения ценных бумаг эмитента на условиях, определяемых договором между андеррайтером (андеррайтерами) и эмитентом.

Если выпуск ЦБ велик для одного инвестиционного банка он может обратиться к другим банкам с предложением сформировать инвестиционный синдикат.

Торговые операции инвестиционных банков.

Продажа банком ЦБ покупателю не означает окончание сделки. Покупатели обычно обращаются к инвестиционным банкам с просьбой о продвижении бумаг на вторичный рынок. Эта деятельность сопряжена с определенным риском. В связи с этим банки используют процедуру хеджирования. В этом случае возможны 3 основные операции:

1. арбитраж с пониженным риском

а) банк должен при помощи срочной сделки зафиксировать определенный уровень цены;

б) использование структурированных инструментов в которые входят пакеты ЦБ и производных контрактов.

2. рисковый арбитраж

а) приобретение акций компании объявленной банкротом по цене ниже оценочной стоимости;

арбитраж при слиянии и поглощении состоит в фиксации с помощью срочной сделки определенного уровня цены.

3. спекуляция.

- расчетно – клиринговая деятельность по переводу ценных бумаг и денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами;

- деятельность по ведению и хранению реестра акционеров;

- гарантийная деятельность