31. Мировой кредитный и финансовый рынки

Мировой кредитный рынок - специфическая сфера рыночных отноше­ний, где осуществляется движение денежного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируется спрос и пред­ложение. Мировой финансовой рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществляются эмиссия, купля-продажа ценных бумаг, в том числе в евровалютах. Традиционно различались рынок кратко­срочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов, включающий и финансовый рынок.

Еврорынок - часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором бан­ки осуществляют депозитно-ссудные операции в евровалютах.

Евровалюта - валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты. Хотя евровалюты функционируют на мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц.

Особенности мирового кредитного и финансового рынков:

1 Огромные масштабы. В начале 90-х годов их объем исчислялся в триллионах долларов.

2 Отсутствие четких пространственных и временных границ. Мировой кредитный и финансовый рынки непрерывно функционируют, преодолевая ограниченность часовых поясов в поисках оптимальных условий для кредитно-финансовых операций.

3 Институциональная особенность. С институциональной точки зрения мировой кредитный и финансовый рынки - это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

4 Ограничение доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов. Основными заемщиками на этом рынке являются ТНК, правительства, международные валютно-кредитные и финансовые организации.

5 Использование конвертируемых валют ведущих стран и ЭКЮ в каче­стве валюты кредитных и финансовых сделок.

6 Универсальность мирового рынка ссудных капиталов. На нем осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые, расчетные гарантийные операции.

7 Упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с ис­пользованием новейшей компьютерной технологии. Сделки на еврорынке осуществляются по телефону, телефаксу с обменом в тот же день телеграфным подтверждением, которое служит единственным документом.

8 Стоимость кредита на мировом рынке ссудных капиталов. В нее входят проценты и различные комиссии.

9 Более высокая прибыльность операции в евровалютах, чем в нацио­нальных валютах. Имеется в виду, что ставки по евродепозитам выше, а по еврокредитам ниже.

10 Диверсификация секторов мирового рынка ссудных капиталов, вклю­чая еврорынок.

Различают три основных взаимосвязанных сектора мирового рынка ссудных капиталов,

1 Мировой денежный рынок (краткосрочные ссудные опера­ции от 1 дня до 1 года), главным образом между крупными банками. Основ­ные условия кредита оговариваются по телефону.

2 Мировой рынок капиталов включает два сегмента: а) традиционные средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа; б) рынок еврокредитов. сроком от 1 года до 15 и более лет.

3 Мировой финансовый рынок (эмиссия и купля-продажа ценных бумаг).