29. Экономическое содержание и методы оценки основного капитала. Источники финансирования прямых инвестиций. Амортизация основных фондов

Прямые инвестиции — капитальные вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия (филиала), а также все другие операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией, независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности компании. Прямые инвестиции  необходимы для создания новых объектов основного капитала, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала. Отсутствие или низкий уровень прямых инвестиций может привести к «инвестиционной зиме», которая спровоцирует полную изношенность основных фондов и невосстановимый крах экономики страны.

Основные фонды предприятия – это совокупность материально-вещественных ценностей, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа. По видам основные средства делятся на: земельные участки и объекты природопользования; здания; сооружения; машины и оборудование; транспортные средства; производственный и хозяйственный инвентарь; рабочий и продуктовый скот; капитальные вложения в арендованные объекты, относящиеся к основным средствам. По назначению выделяют производственные основные средства основной деятельности; производственные основные средства других отраслей; непроизводственные основные средства. По принадлежности: собственные и арендованные. По признаку использования: в эксплуатации, на реконструкции, в запасе, на консервации. Основные средства оцениваются по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости.

Источники финансирования прямых инвестиций могут быть собственными и заемными. Среди заемных источников финансирования - главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ финансирования предприятий. Условия финансирования в банках различны. Таким образом, если предприятие располагает ликвидным обеспечением и условия предоставления займа приемлемы с экономической точки зрения, то можно прибегнуть к банковским займам. Обычно используется комбинация акционерного и заемного капитала.

Одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов является инвестиционный лизинг. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку. Приобретение активов в рассрочку доступно для предприятий, имеющих хорошее финансовое состояние и позитивные тенденции развития. При этом в качестве обеспечения служит приобретаемый предприятием актив, который переходит в полную собственность предприятия только после того, как будет полностью оплачена его стоимость. Предприятие должно располагать суммой для оплаты начального взноса, составляющего от 10 до 50% от стоимости приобретаемого актива. Данный способ финансирования в основном используется при приобретении оборудования. Обычно лизинговые компании отдают предпочтение тем видам оборудования, которое может быть легко демонтировано и подвергнуто транспортировке. Средства амортизационных отчислений являются одним из основных источником собственных средств предприятия. Они поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия, и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений.

Исправное состояние техники обеспечивается путем технического обслуживания, ремонта, хранения. В соответствии с назначением и характером выпускаемых работ ремонт подразделяется на текущий (осуществляется в процессе эксплуатации) и капитальный (для восстановления исправности и восстановления ресурса машин и оборудования). Все виды ремонтов осуществляются за счет целевого фонда финансирования. Данный фонд образуется по нормативам затрат, представляющим собой предельно допустимые величины годовых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов на единицу балансовой стоимости каждого вида основных фондов, необходимых для их поддерживания в эксплуатационной готовности. Нормативы затрат устанавливаются в процентах к балансовой стоимости основных фондов, кроме подвижного состава автомобильного транспорта.

Основное направление реальных инвестиций — это капиталь­ные вложения. Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконст­рукцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Поэтому к ка­питальным вложениям относятся инвестиции, которые осуществляются в форме: нового строительства, расширения фирмы, реконструкции, технического перевооружения и приобретения действующих предприятий. Различают два способа финансирования капитальных вложений: централизованный - источником финансирования являются федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, централизованные внебюджетные инвестиционные фонды и т.д.; децентрализованный - это в основном источники предприятий и капитальных застройщиков.