logo
Мои шпоры

18. Структура рцб: виды участников и их взаимодействие. Требования, предъявляемые к участникам рцб.

Основными группами участников РЦБ являются эмитенты, инвесторы, профессиональные участники РЦБ.

Эмитенты – это «производители» товара «ц/б» - лица, которые выпускают в обращение ц/б и несут обязательства по ним от своего имени и за свой счет. Эмиссионная деятельность для них не является профессиональной и для ее осуществления им не нужна специальная лицензия.

Инвесторы – это покупатели товара «ц/б». Они приобретают ц/б за свой счет, на свой страх и риск. Инвестиционная деятельность для них также не является профессиональной, ибо рисковать своими деньгами может кто угодно, никакого разрешения (лицензии) для этого не нужно.

Профессиональные участники РЦБ – это юридические и физические лица, выполняющие функцию финансовых посредников, непосредственно осуществляющие операции и предоставляющие услуги по перераспределению денежного капитала. Обеспечивает нормальное функционирование РЦБ инфраструктура рынка.

Инфраструктура РЦБ – это совокупность участников РЦБ и применяемых ими технологий, функций и процедур, обеспечивающих нормальное функционирование РЦБ.

Профессиональная деятельность на фондовом рынке находится под строгим контролем государства.

По географическому признаку:

-Национальный РЦБ; -Региональный РЦБ;

-Международный РЦБ; -Мировой РЦБ.

По месту обращения ц/б:

-Биржевой РЦБ; -Внебиржевой РЦБ.

По отношению ц/б к их выпуску в обращение:

-Первичный РЦБ; -Вторичный РЦБ.

По срокам обращения ц/б:

-Денежный рынок; -Рынок капиталов.

По видам ц/б:

-Рынок акций; -Рынок облигаций;

-Рынок государственных обязательств;

-Вексельный рынок;

-Рынок производных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов), и так далее.

По видам сделок с ц/б:

-Кассовый рынок; -Срочный рынок.

Требования, предъявляемые к профессиональным участникам РЦБ

ПУ РЦБ – юридические лица, которые имеют лицензии на один или несколько видов профессиональной деятельности и способствуют заключению, оформлению, исполнению сделок с ц/б.

Государство предъявляет к ПУ особые требования:

1. с целью создания эффективного и справедливого рынка,

2. с целью повышения квалификации ПУ,

3. с целью исключения мошенничества и подлога,

4. минимизации затрат и времени на совершения сделок с ц/б.

Требования предъявляются в рамках лицензирования деятельности. Лицензии выдаются, приостанавливаются, аннулируются ФС по финансовым рынкам

Лицензии могут быть следующих видов:

1. Лицензия ПУ с указанием вида деятельности:

-Дилерская; -Брокерская

По управлению цб

-Депозитарная; -Клиринговая

По организации торговли

-Лицензия на ведение реестра; -Лицензия фондовой бирже

Требования:

1. Ограничение на совмещения разных видов деятельности с целью исключения использования конфиденциальной информации в личных целях. 2. Обязательное требования к финансовой устойчивости ПУ. Для каждого участника устанавливается минимальный размер УК 3.Требования к кадровому составу. 4.Требование к организации внутреннего контроля. 5.Требования к правилу внутреннего учета.