18. Структура рцб: виды участников и их взаимодействие. Требования, предъявляемые к участникам рцб.
Основными группами участников РЦБ являются эмитенты, инвесторы, профессиональные участники РЦБ.
Эмитенты – это «производители» товара «ц/б» - лица, которые выпускают в обращение ц/б и несут обязательства по ним от своего имени и за свой счет. Эмиссионная деятельность для них не является профессиональной и для ее осуществления им не нужна специальная лицензия.
Инвесторы – это покупатели товара «ц/б». Они приобретают ц/б за свой счет, на свой страх и риск. Инвестиционная деятельность для них также не является профессиональной, ибо рисковать своими деньгами может кто угодно, никакого разрешения (лицензии) для этого не нужно.
Профессиональные участники РЦБ – это юридические и физические лица, выполняющие функцию финансовых посредников, непосредственно осуществляющие операции и предоставляющие услуги по перераспределению денежного капитала. Обеспечивает нормальное функционирование РЦБ инфраструктура рынка.
Инфраструктура РЦБ – это совокупность участников РЦБ и применяемых ими технологий, функций и процедур, обеспечивающих нормальное функционирование РЦБ.
Профессиональная деятельность на фондовом рынке находится под строгим контролем государства.
По географическому признаку:
-Национальный РЦБ; -Региональный РЦБ;
-Международный РЦБ; -Мировой РЦБ.
По месту обращения ц/б:
-Биржевой РЦБ; -Внебиржевой РЦБ.
По отношению ц/б к их выпуску в обращение:
-Первичный РЦБ; -Вторичный РЦБ.
По срокам обращения ц/б:
-Денежный рынок; -Рынок капиталов.
По видам ц/б:
-Рынок акций; -Рынок облигаций;
-Рынок государственных обязательств;
-Вексельный рынок;
-Рынок производных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов), и так далее.
По видам сделок с ц/б:
-Кассовый рынок; -Срочный рынок.
Требования, предъявляемые к профессиональным участникам РЦБ
ПУ РЦБ – юридические лица, которые имеют лицензии на один или несколько видов профессиональной деятельности и способствуют заключению, оформлению, исполнению сделок с ц/б.
Государство предъявляет к ПУ особые требования:
1. с целью создания эффективного и справедливого рынка,
2. с целью повышения квалификации ПУ,
3. с целью исключения мошенничества и подлога,
4. минимизации затрат и времени на совершения сделок с ц/б.
Требования предъявляются в рамках лицензирования деятельности. Лицензии выдаются, приостанавливаются, аннулируются ФС по финансовым рынкам
Лицензии могут быть следующих видов:
1. Лицензия ПУ с указанием вида деятельности:
-Дилерская; -Брокерская
По управлению цб
-Депозитарная; -Клиринговая
По организации торговли
-Лицензия на ведение реестра; -Лицензия фондовой бирже
Требования:
1. Ограничение на совмещения разных видов деятельности с целью исключения использования конфиденциальной информации в личных целях. 2. Обязательное требования к финансовой устойчивости ПУ. Для каждого участника устанавливается минимальный размер УК 3.Требования к кадровому составу. 4.Требование к организации внутреннего контроля. 5.Требования к правилу внутреннего учета.
- История рцб и необходимость его создания.
- Анализ состояния рцб в России.
- Понятие ц/б. История появления ц/б.
- Фундаментальные свойства ц/б.
- 5. Классификация ц/б по инвестиционным качествам и иным качественным характеристикам.
- Понятие рцб, его сущность и функции
- Рцб как альтернативный источник финансирования в экономике.
- Виды рцб, их характеристика.
- Акции: понятие и развернутая характеристика. Виды стоимости акций.
- Облигации: понятие и развернутая характеристика. Проблемы и тенденции развития российского рынка облигаций.
- Векселя: понятие и развернутая характеристика.
- 12. Цели и практика использования простого и переводного векселя в российской коммерческой практике.
- 13. Банковские ц/б: понятие и развернутая характеристика. Особенности сертификатов.
- 14.Чеки. Коносаменты. Закладные. Складские свидетельства. Товарораспорядительные ц/б.
- 15. Производные финансовые инструменты: фьючерсы, опционы, свопы.
- 16. Гцб: их виды и характеристика
- 17. Проблемы и тенденции развития российского рынка гцб.
- 18. Структура рцб: виды участников и их взаимодействие. Требования, предъявляемые к участникам рцб.
- 19. Понятие и виды профессиональной деятельности на рцб: брокерская, дилерская, клиринговая деятельность.
- 20. Характеристика видов профессиональной деятельности на рцб: деятельность по управлению ц/б, деятельность по ведению реестра владельцев ц/б.
- 21. Ком. Банки и другие кредитные организации на рцб: статус, операции, основные ограничения.
- 22. Брокерско - дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, основные ограничения.
- 23. Организованные рынки ц/б и их структура.
- 24. Основы деятельности фондовой биржи: понятие, сущность, функции. Классификация фондовых бирж.
- 25. Структура собственности и особенности организационно-правового статуса фондовых бирж в России.
- 26. Виды членства и требования, предъявляемые к членам бирж. Организационные структуры и персонал фондовых бирж.
- 27. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Структура доходов и расходов бирж.
- 28. Листинг. Требования к ц/б, обращающимся на фондовой бирже.
- 29.Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах различных типов.
- 30.Виды сделок, совершаемых через фондовую биржу, механизм их заключения.
- 31.Организованный биржевой рцб. Виды совершаемых сделок через организованные внебиржевые системы.
- 32. Классификация элементов. Сравнительная характеристика элементов на российском рынке и в международной практике.
- 33. Концепция корпоративного управления акционерным капиталом. Экономические интересы различных групп акционеров.
- 34. Понятие эмиссии ц/б. Классификация эмиссий.
- 35. Основные этапы эмиссии ц/б с регистрацией и без регистрации проспекта эмиссии
- 36. Организация первичного рцб. Формы размещения ц/б на первичном рынке.
- 37. Понятие и виды андерайтинга ц/б.
- 38. Показатели характеризующие стоимостную оценку на первичном рынке акций, облигаций, векселей.
- 39. Классификация инвесторов в ц/б. Население в качестве инвесторов.
- 40. Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховых компании): понятие, интересы и ограничения деятельности на рцб.
- 41. Прямые инвестиции в ц/б. Прямые инвесторы, и их особенности и интересы в российской практике.
- 42. Инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды и их взаимоотношения с управляющими компаниями.
- 43. Понятие портфеля ц/б. Виды портфеля ц/б, их характеристика. Принципы формирования портфеля ц/б.
- 44. Понятие и этапы управления инвестиционным портфелем. Активное и пассивное управление портфелем ц/б.
- 45. Основы фундаментального анализа. Качественный (экономический) и количественный (финансовый) анализ эмитента.
- 46. Основы технического анализа. Виды графиков.
- 47. Показатели, характеризующие доходность и инвестиционную привлекательность акций, облигаций. Методика расчета.
- 48. Показатели, характеризующие стоимостную оценку и доходность портфеля ц/б.
- 49. Показатели, характеризующие срочность портфеля долговых ц/б(дюрацию) и риск портфеля.
- 50. Показатели, характеризующие эффективность при формировании портфеля ц/б (коэффициент эффективности, потенциал роста и удельный потенциал роста).
- 51 Классификация операций и сделок с ц/б: перечень видов, экономическое содержание.
- 52. Хеджирование, арбитраж, спекуляция с ц/б.
- 53. Запрещенные сделки с ц/б (сделки, связанные с манипулированием ценами).
- 54. Основные требования к сделкам по ц/б и правила по их совершению.
- 55. Управление рисками организованных рцб. Биржевые кризисы.
- 56. Регулирующие функции государства на рцб.
- 57. Государственные органы федерального уровня, регулирующие рцб в России. Механизм взаимодействия государственных органов федерального уровня на рцб.
- 58. Структура законодательства по ц/б и его связи с другими видами законодательства, регулирующими финансовые рынки.
- 59. Раскрытие информации как один из важнейших принципов функционирования фондового рынка. Основные элементы информационной инфраструктуры.
- 60. Рейтинг ц/б. Рейтинговые системы и рейтинговые агентства.
- Рейтинговое агентство - коммерческая кредитная рейтинговая компания. Обычно: s&p, Moody's или Fitch Investors Service.
- 61. Биржевая информация и фондовые индексы.
- 62. Сеть регистров: понятие, функции, специфика и перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- 63. Депозитарии: виды, специфика, перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- 64. Клиринговая организация: виды, специфика и перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- 65. Международный рцб, его национальные особенности (на примере любой страны)