Метод Монте-Карло

Метод Монте-Карло є найскладнішим методом розрахунку VaR, проте його точність може бути значно вище, ніж у інших методів.

Передбачає:

1. визначення ринкових факторів, що впливають на ціну активу

2. змінюються припущення стосовно розподілу за яким змінюється цей ринковий фактор.

3. застосовується генератор випадкових чисел і отримують n з гіпотетичних змін ціни активу, де, як правило n більше 1000

Монте-Карло має на увазі побудову наступних моделей:

• модель залежності вартості фінансового результату по портфелю від змін факторів ризику;

• модель волатильності і кореляцій факторів ризику.

Переваги методу Монте-Карло:

• Можливість розрахунку ризиків для нелінійних інструментів.

• Можливість використання будь-яких розподілів.

• Можливість моделювання складного поведінки ринків - трендів, кластерів високої або низької волатильності, мінливих кореляцій між факторами ризику, сценаріїв "що-якщо" і т.д.

• Можливість подальшого, практично нічим не обмеженого розвитку моделей.

Недоліки методу Монте-Карло:

• Складність реалізації.

• Вимагає потужних обчислювальних ресурсів.

• Складність для розуміння топ-менеджментом.

• При найпростіших реалізаціях може виявитися близький або до історичного або параметричного VaR, що призведе до спадкоємства всіх їх недоліків.

• Імовірність значущих помилок у використовуваних моделях.