2. Функции и составные части рынка ценных бумаг

Функции рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие, как

1. Коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от опе¬раций на данном рынке.

2. Ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.

3. Информационная функция, т.едрынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и их участниках.

4. Регулирующая функция, т.е. рынок создаёт правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанав¬ливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести сле¬дующие

1. Перераспределительная функция

1.1. Перераспределение денежных средств между отраслями и сфера¬ми рыночной деятельности;

1.2. Перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводи¬тельной в производительную форму;

1.3. Финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляци¬онной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

2. Функция страхования ценовых и финансовых рисков или хеджи¬рование. Эта функция стала возможной благодаря появлению класса про¬изводных ценных бумаг фьючерсных и опционных контрактов.

Составные части рынка цепных бумаг.

Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций в рынке ценных бумаг необходимо выде¬лять рынки

• первичный и вторичный;

• организованный и неорганизованный;

• биржевой и внебиржевой;

• традиционный и компьютеризированный;

• кассовый и срочный.

Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг их первыми вла¬дельцами; это первая стадия процесса реализации ценной бумаги; это первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определёнными правилами и требованиями.

Вторичный рынок — это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; это совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода пенной бумаги от одного её владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Организованный рынок ценных бумаг - это их обращение на основе твёрдоустойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка по поручения других участников рынка.

Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюде¬ния единых для всех участников рынка правил.

Биржевой рынок — это торговля ценными бумагами на фондовых бир¬жах. Биржевой рынок - это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нём ведётся строго по правилам биржи и только меж¬ду биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка.

Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами, минуя фондо¬вую биржу. Внебиржевой рынок может быть организованным и неоргани¬зованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компь¬ютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведётся через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются

отсутствие физического места, где встречаются продавцы и поку¬патели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;

полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится в основном только к вводу своих заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

Кассовый рынок ценных бумаг (иностранное название «кэш»-рынок, или «спот»-рынок) - это рынок с немедленным исполнением сделок в те¬чение 1-2 рабочих дней.

Срочный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего со сроком исполнения 3 месяца.