25. Сделки и расчеты на рцб

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации под сделкой с ценными бумагами следует понимать взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущест¬венных прав, заложенных в ценных бумагах. Они возможны при покупке и продаже, уступке прав (цессии), наследовании, дарении, учете, зачете и т.д. Наиболее часто происходит покупка или продажа ценных бумаг. По¬этому в дальнейшем сделки с ценными бумагами будут связаны с их по¬купкой или продажей.

Сделку с ценными бумагами следует рассматривать с точки зрения

• организационной

• экономической;

• правовой;

• этической.

Характеристика сделки относительно организационного аспекта охва¬тывает порядок действий, необходимый для заключения сделки. Кроме того, она определяет документы, необходимые для совершения сделки, которыми сделка оформляется.

Экономический аспект сделки с ценными бумагами связан с характе¬ристикой цели, ради которой она заключается. При этом следует отме¬тить, что сделка с ценными бумагами совершается с целью простого ин¬вестирования временно свободных денежных средств в ценные бумаги, спекуляции, арбитража и страхования (хеджирования) от неблагоприятно¬го изменения цен. Возможны показательные сделки, которые проводятся для введения в заблуждение остальных участников торгов ценными бума¬гами.

Правовой аспект сделки отражает те права и обязанности, которые приобретают участники сделки в процессе ее совершения, включая иму¬щественную ответственность при нарушении условий сделки.

С этической точки зрения совершение сделки отражает общественное отношение к сделкам, поэтому необходимо наличие и соблюдение опре¬деленных норм, правил поведения при их заключении.

Обязательным является следующее

• объект сделки, т.е. те ценные бумаги, которые покупаются или продаются;

• объем сделки (количество ценных бумаг, которое предложено для продажи или требуется для покупки);

• цена, по которой будет заключена сделка;

• срок исполнения сделки (когда продавец должен представить, а покупатель принять ценные бумаги);

• срок расчета по сделке (когда покупатель должен оплатить куп¬ленные ценные бумаги).

Любая сделка имеет принципиальную схему, определяющую ее жиз¬ненный цикл, который включает

1. Введение заявок в систему биржевой торговли;

2. Заключение сделки;

3. Сверку параметров сделки;

4. Клиринг;

5. Исполнение сделки.

В зависимости от способа заключения сделки с ценными бумагами де¬лятся на утвержденные и неутвержденные. Утвержденные сделки не тре¬буют дополнительного согласования условий или сверки параметров сдел¬ки, т.е. для таких сделок жизненный цикл будет включать 2,4 к 5 пункты.

К. утвержденным сделкам относят сделки, совершенные в письменной форме, компьютерные (электронные) сделки, имеющие взаимное согла¬сование условий сделки. Неутвержденные сделки, совершаемые устно или по телефону, требуют дополнительного согласования условий сделки и расчетов по ним.

Расчеты – это исполнение сделки (процесс выполнения обязательств)