47. Кредитний ризик: сутність та поняття дефолту.

Дефолт — (default) нездатність здійснювати своєчасні процентні й основні виплати по боргових зобов'язаннях, виконувати умови договору позики, договору про випуск облігаційної позики.

Цим терміном позначають будь-які види відмови від боргових зобов'язань (тобто він є синонімом поняттю «банкрутство»), але, частіше, його використовують більш вузько, маючи на увазі відмова центральної влади або муніципальної влади від своїх боргів.

Вероятность дефолта - вероятность, с которой дебитор в течение некоторого срока может оказаться в состоянии неплатежеспособности

Дефолт має 2 виміри:

• Макроекономічний ( дефолт держави):

невиплата країною зобов’язань по державних запозиченнях.

Коли про свою нездатність сплачувати по зобов’язанням заявляє держава.

За певних обставин невиконання кредитних (фінансових) зобов’язань унеможливлюється спричиненими законодавчими або політичними рішеннями країни боржника.

• Мікроекономічний(дефолт контрагента) це є ризик банкрутства і невиконання кредитних зобов’язань контрагентом.

Методи оцінки ймовірності дефолоту:

• актуарні методи, які дозволяють розрахувати об’єктивну оцінку ймовірності настання дефолту на основі статистичних даних по дефолтам.

• методи на основі ринкової вартості акцій, облігацій або фінансових інструментів, за допомогою яких визначають нейтральну до ризику оцінку ризику дефолту та премію за ризик.