7. Сценарії поводження з ризиком: фінансовий інжинірінг

Фінансовий інжиніринг передбачає застосування фінансових інструментів та їх комбінацій для захисту від ризиків.

Фінансові інструменти – контракти, що передбачають зустрічний рух грошових потоків, зобов»язанб та ризиків.

Емітент обіцяє виплатити дивіденди.

Фінансовий інжиніринг - комбінування фінансових інструментів з різними параметрами ризику і прибутковості для реалізації інвестиційної стратегії бізнесу.

Інжиніринг - комплекс заходів фінансового впливу, в тому числі, але не обмежуючись, процесом цілеспрямованої розробки нових фінансових інструментів або нових схем здійснення фінансових операцій, розробкою системи фінансового управління та мінімізації фінансових ризиків, розробкою нових фінансових інструментів і операційних схем, придатних за здійсненні фінансово-кредитних операцій.

Фінансова інновація - це нові фінансові інструменти і фінансові технології. Фінансові інструменти поділяються на:

• концептуальні засоби - поняття і концепції, які лежать в основі фінансів як неформальній дисципліни (теорія вартості, теорія хеджування та ін);

• фізичні засоби - інструменти і процеси, які можна використовувати для досягнення якоїсь конкретної мети (інструменти - звичайні акції, цінні папери з фіксованим доходом і т.п.; процеси - електронна система торгівлі цінними паперами та ін.)

До відносно новим фінансовим інструментам належать

• брокерські рахунки управління готівкою,

• облігації,

• забезпечення пулом іпотек,

• процентні свопи,

• конвертовані облігації з правом дострокового погашення,

• звільнені від податку облігації з плаваючою ставкою і ще багато інших.

Процес розробки нових фінансових інструментів і операційних схем (нових фінансових технологій) має назву фінансовий інжиніринг. Термін «фінансовий інжиніринг» з'явився в 1991 р. Фінансовий інжиніринг, за визначенням Дж. Фінерті, включає проектування, розробку і реалізацію інноваційних фінансових інструментів і процесів, а також творчий пошук нових підходів до вирішення проблем у сфері фінансів. Особливу увагу у визначенні спирається на «інноваційний» і «творчий» підхід.

З точки зору практики, фінансовий інжиніринг охоплює багато різних сфер. Основними з них є:

• фінанси акціонерних компаній;

• торгівля;

• управління довгостроковими і короткостроковими вкладеннями коштів;

• управління ризиками.