Вопрос 46. Особенности механизма выдачи и погашения инвестиционных кредитов.

Инвестиционное кредитование - финансирование инвестиционного проекта в форме предоставления кредита (выдачи гарантий, организации лизингового финансирования), при котором источником погашения обязательств является вся хозяйственная и финансовая деятельность Заёмщика, включая доходы, генерируемые проектом.

роки кредитования определяются в зависимости от финансовых показателей проекта и составляют:

от 1 года до 7 лет - в зависимости от срока окупаемости проекта;

от 1 года до 8 лет - в рамках приоритетного национального проекта "Развитие АПК" на строительство, модернизацию и реконструкцию животноводческих комплексов.

Кредиты предоставляются в рублях и иностранной валюте.

Объем кредитования определяется исходя из стоимости инвестиционного проекта, с учетом наличия собственных средств заемщика для вложения в проект, наличия залогового обеспечения и других факторов.

Основные требования при инвестиционном кредитовании и проектном финансировании:

К финансовому положению заемщика:

финансовая устойчивость,

прибыльная деятельность,

объемы текущей выручки, достаточные для обслуживания ссудной задолженности.

К структуре финансирования проекта:

При инвестиционном кредитовании - заемщик должен обеспечить вложение собственных средств в реализацию проекта в объеме, как правило, не менее 20 процентов от стоимости проекта.

Вложение собственных средств в реализацию проекта в объеме не менее 30 процентов от его стоимости.

Вложение собственных средств в проект должно осуществляться до начала банковского финансирования, либо параллельно с ним.

К залоговому обеспечению:

Кредитные ресурсы выдаются только после предоставления залогового обеспечения. Залоговая стоимость предоставленного обеспечения должна покрывать сумму основного долга по кредиту и процентам, как правило, за период не менее 3 месяцев.

Залоговое имущество подлежит страхованию (либо взимается плата за отсутствие страхования), договоры залога недвижимости, спецтехники - государственной регистрации.

В качестве обеспечения может выступать: движимое и недвижимое имущество заемщика и третьих лиц, ценные бумаги, доли участия в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью, гарантии и поручительства.

Кроме того, в качестве обеспечения может выступать приобретаемое за счет кредитных ресурсов имущество после перехода права собственности к заемщику и отсутствии ограничений для принятия этого имущества в залог в соответствии с действующим законодательством и нормативными документами банка.

Преимущества инвестиционного кредитования:

-длительные сроки кредитования, позволяющие обеспечить окупаемость инвестиций и возвратность кредитных средств;

-отсрочка по выплате основного долга по кредиту в зависимости от финансовых показателей проекта;

-возможность субсидирования части процентной ставки по долгосрочным инвестиционным кредитам за счет средств бюджетов различных уровней;

-возможность организации финансирование проектов "с нуля";

-возможность передачи в залог приобретаемого оборудования и имущественных прав по финансируемым контрактам.

-позволяет осуществлять стратегическое планирование деятельности, финансовых показателей и рисков;

-привлечение долгосрочных ресурсов не снижает лимита сумм кредитования на пополнение оборотных средств, т.е. имеется возможность раздельного финансирования инвестиционных и текущих целей;

-привлечение краткосрочных кредитов с расчетом на последующую пролонгацию или так называемую "перекредитовку" имеет риск изменения условий предоставления последующих кредитов (их ухудшения для заёмщика вплоть до отказа от дальнейшего финансирования) в течение реализации проекта, в то время как долгосрочное финансирование гарантирует заёмщику неизменность условий (кроме влияния макроэкономических факторов);

-снижение издержек по оформлению имущества в залог (особенно требующего регистрации) по долгосрочным кредитным договорам по сравнению с краткосрочными, при которых требуется оплата регистрации каждого обременения;

- снижение организационных издержек или временных затрат на сбор документов для оформления и пролонгации краткосрочных кредитов;

-отсутствие необходимости резервирования (изымания из оборота) денежных средств либо поиска источников покрытия краткосрочных (среднесрочных) разрывов (снижения) ликвидности на период оформления очередной ссуды после погашения действовавшей.