Вопрос 2. Цели, задачи и функции Центральных банков

Основными целями деятельности любого центрального банка являются:

1. Обеспечение стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы;

2. Поддержание стабильности и ликвидности банковской системы;

3. Повышение эффективности и надежности платежной системы.

Традиционно перед центральным банком ставится пять основных задач. Центральный банк призван быть:

• эмиссионным центром страны, т.е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот; За центральным банком законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, то есть общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств в стране.

В некоторых странах центральный банк имеет право на монопольное осуществление эмиссии монет, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов (казначейство).

Эмиссионная монополия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства центрального банка (как в форме банкнот, так и в форме депозитов коммерческих банков в центральном банке) служат кассовым резервом любого коммерческого банка.

• банком банков. Центральный банк непосредственно не обслуживает коммерческие предприятия и организации, не работает с населением. Основными клиентами центрального банка являются коммерческие банки, которым он оказывает услуги по хранению свободной денежной наличности, организации и проведению межбанковских расчетов, кредитованию (рефинансированию), лицензированию деятельности и/или отдельных операций, осуществляет надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профес­сионализма в национальной кредитной системе;

Начиная с XX в. коммерческие банки в большинстве стран в соответствии с законом обязаны хранить часть своих кассовых резервов (обязательные банковские резервы) в центральном банке. Центральный банк устанавливает для коммерческих банков минимальное отношение обязательных резервов к их обязательствам по депозитам (норму обязательных резервов).

• банкиром правительства, выступая его кассиром, кредитором, финансовым консультантом. В центральном банке открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, все правительственные расходы покрываются с этого счета.

ЦБ кредитует государство, консультирует Минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определения доходности государственных ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации. Центральный банк анализирует и публикует информацию о ситуации в денежно-кредитной сфере, что позволяет при необходимости дать рекомендации и скоординировать действия государственных органов.

Центральный банк управляет государственным долгом (размещение и погашение займов, организация выплат доходов по ним, проведение конверсии и консолидации), используя различные методы управления: покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяет условия продажи, повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

• главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов, в т.ч. осно­ванных на зачете взаимных требований и обязательств (клирингов), координируя и регулируя организацию расчетных систем;

• органом регулирования экономики денежно-кредитными методами.

Сущность денежно-кредитного регулирования заключается в регулировании экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного оборота, что является составным элементом экономической политики правительства.

Возможность денежно-кредитного регулирования определяется способностью банковской системы изменять размер денежной массы в соответствии с эффектом мультипликативного расширения и свойством денежного оборота по обеспечению свободного перелива денежного капитала из одной сферы рыночных отношений в другую посредством изменения структуры денежного оборота.

Традиционными инструментами регулирования экономики для центральных банков являются дисконтная (учетная) и залоговая политика, политика минимальных резервов, операции на открытом рынке, депозитная и валютная политика. Однако содержание стан­дартного набора методов воздействия и сочетание их применения банками разных стран отличаются, что объясняется различной ори­ентацией и уровнем стабильности национальной экономики. Но общая тенденция такова, что в настоящее время при реализации стратегии центральных банков все чаще приоритет отдается рыноч­ным механизмам по сравнению с административными методами ре­гулирования.

Дисконтная (учетная) политика центрального банка одна из форм денежно-кредитной политики ЦБ, направленная на регулиро­вание экономики. Осуществляется путем повышения или понижения официальной учетной ставки в целях воздействия на объем кре­дита в стране, темп инфляции, а также состояние платежного балан­са и валютный курс.

Залоговая политика центрального банка также является одной из форм денежно-кредитной политики ЦБ, направ­ленной на регулирование экономики. Осуществляется при помощи выдачи гарантий выполнения денежных обязательств. Смысл дис­контной (учетной) и залоговой политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих бан­ков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов.

Если цель ЦБ - удорожание рефинансирования кредитных ин­ститутов для уменьшения их кредитного потенциала, он должен поднять учетную ставку. Если целью ЦБ является облегчение дос­тупа коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, он снижает учетную ставку. Во втором случае кредитный потенциал коммерческих банков увеличится, а проценты по пре­доставляемым ими кредитам получат импульс к снижению. При осуществлении дисконтной или залоговой политики ЦБ может се­лективно воздействовать на определенные отрасли народного хо­зяйства путем поощрения или ограничения приема к переучету или в залог векселей определенного рода изменением требований к ка­честву принимаемых в залог и к переучету векселей.

Политика обязательных (минимальных) резервов - требования минимальных резервов появились как страховка ликвидности кре­дитных институтов, как гарантия по вкладам клиентов. Поддержи­вая ликвидность банков, ЦБ выполняет свою задачу «кредитора по­следней инстанции». Как инструмент денежной политики мини­мальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регу­лированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческими банка­ми.

Эффективность инструмента обязательных резервов зависит от широты охвата ими различных категорий обязательств. Увеличивая спектр таких обязательств, ЦБ уменьшает возможность обхода сво­их требований со стороны кредитных институтов. Размеры ставок по минимальным резервам существенно колеблются по странам. В некоторых странах минимальные резервы практически не исполь­зуются как инструмент жесткого регулирования, там ЦБ перешли на более гибкую политику открытого рынка.

Политика открытого рынка - проведение операций по покупке и продаже твердо процентных ценных бумаг центральным банком за свой счет на открытом рынке. К ценным бумагам, с которыми обычно совершаются операции на открытом рынке, относятся: ка­значейские векселя, беспроцентные казначейские обязательства, облигации государственного займа, промышленные облигации, первоклассные краткосрочные ценные бумаги и др. Для оживления экономики ЦБ увеличивает спрос на ценные бумаги. Он либо фик­сирует курс, при достижении которого он скупает любой предла­гаемый объем, либо приобретает определенное количество ценных бумаг данного типа независимо от курса предложения.

Если целью ЦБ является уменьшение резервов банковского секто­ра, то он выступает на открытом рынке на стороне предложения. В этом случае у ЦБ есть две возможности реализации своей цели: либо объявить курс, при достижении которого ЦБ будет предложено любое количество ценных бумаг; либо предложить определенное количество ценных бумаг дополнительно. Данная политика открытого рынка при­водит к возрастанию доходов от государственных ценных бумаг и к потере кредитными институтами части своих резервов.

Депозитная политика - регулирует движение потоков денежных средств между коммерческими банками и ЦБ и тем самым оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов. Если проводится экспансивная депозитная политика, денежные средства государственного сектора экономики, размещенные в ЦБ, уменьшаются на определенную величину. Соответственно на эту величину возрастают резервы кредитных институтов. При увеличении резервов возрастает кредитный потен­циал коммерческих банков, что при уравновешенном рынке ведет к снижению процентных ставок и росту инфляции. При проведении контр активной депозитной политики достигается обратный результат - уменьшение банковских резервов, сокращение кредитного потенциала, рост процентных ставок, снижение темпов инфляции.

Валютная политика (внешнеэкономическая функция ЦБ) - ее направление и формы зависят от внутриэкономического положения данной страны и ее места в мировом хозяйстве. Средством реализа­ции служат валютное регулирование и валютный контроль.

Валютное регулирование представляет собой комплекс мер по управлению внутренними валютными потоками, внешними платежами и переводами в целях воздействия на экономику и национальный ва­лютным рынок. Валютное регулирование является одним из инстру­ментов государственной денежно-кредитной политики. Это означает, что валютное регулирование должно органично вписываться в общую систему денежно-кредитного регулирования и отвечать целям валютной политики государства — поддержанию стабильности национальной ва­люты, оптимизации платежного баланса, формированию золотовалют­ных резервов страны, обеспечению международных расчетов.

С помощью инструментов валютного регулирования центральный банк страны создает условия для функционирования внутреннего валют­ного рынка, вырабатывает эффективные механизмы управления валют­ными потоками, обеспечивает возможность переориентации валютных ресурсов в приоритетные сферы экономики, позволяющие максимально учитывать интересы участников валютного рынка и внешнеэкономиче­ской деятельности. Система валютного регулирования представляет собой комплекс особых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе совершения ими валютных операций и контроли­рующими субъектами (органами и агентами валютного контроля).

Валютный контроль в данном случае является одной из систем мер, принимаемых государством в целях обеспечения экономиче­ской безопасности. Это составная часть единой общегосударствен­ной политики в области организации контроля за соблюдением за­конодательства в сфере валютных, экспортно-импортных и иных внешнеэкономических операций.

Центральный банк обычно использует две основные формы ва­лютной политики: дисконтную (учетную) политику, направленную на регулирование валютного курса и платежного баланса и девиз­ную политику - при покупке или продаже иностранных валют (де­визов), воздействуя в нужном направлении на изменение курса на­циональной денежной единицы.

Валютная политика центрального банка в форме проведения операций на валютном рынке проявляется в стимулировании экс­порта или импорта. Направление желаемого движения капиталов зависит от приоритета политики ЦБ в каждой конкретной эконо­мической ситуации, что может выражаться в стимулировании то­варного экспорта (демпинговая политика), либо в поддержании стабильного курса национальной валюты по отношению к ино­странной.

При решении своих задач центральный банк выполняет три ос­новные функции:

- регулирующую - регулирует денежную массу в обращении, что достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии при проведения дисконтной (учетной) политики, политики минимальных резервов, открытого рын­ка, валютной политики;

- контролирующую - определяет соответствие требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. осуществляет допуск (государственную регистрацию и выдачу лицензий на осуществление банковских операций) кредитных институтов на национальный банковский рынок; устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы; разрабатывает набор необходимых для кредитных институтов экономических ко­эффициентов и норм, а также осуществляет контроль за их соблюдением;

- обслуживающая функция включает в себя выполнение роли финансового агента правительства и создание научно-исследовательского, информационно-аналитического центра. Центральный банк, собирая, анализируя и публикуя объективную информацию о ситуации в денежно-кредитной сфере, может оперативно реагировать на глобальные и локальные экономические процессы. От достоверности оценки информации зависит выбор направлений денежно-кредитной политики в целом. Принимая решение о дополнительном выпуске денежных средств, центральный банк основывается на соответствующем экономическом анализе ситуации в стране. При необходимости дает рекомендации и, тем самым, может скоординировать действия государственных органов.

Информационно-исследовательская деятельность центрального банка предполагает также консультирование. В порядке информационного обмена, а также целью проведения консультаций центральные банки организуют встречи, кон­ференции, в том числе на международном уровне.

Функции центрального банка (ЦБ) зачастую переплетаются, из одной вытекает другая, если этого требует достижение поставленной цели или решение какой то определенной задачи.