Рынок страхования ответственности топ-менеджеров: история развития и основные показатели

Исследования группы Willis Re по вопросам профессиональной ответственности (Professional Liability) в ноябре 2004 г. показали, что за предыдущие 10 лет совокупный финансовый результат отрасли D&O хотя и оказался позитивным, но составил всего лишь 500 млн долларов США. В то же время семь крупнейших страховых случаев в этой сфере за 2000-2004 гг. стоили страховщикам в общей сложности 8,25 млрд долларов США*(2)! Будущее отрасли кажется рискованным и неопределенным даже многим ветеранам рынка D&O. На этом рынке все большую активность проявляют ведущие юридические фирмы. Действуя "по разные стороны баррикад" со страховыми компаниями, исследуя потенциально прибыльные отрасли рынка и имея долгосрочную стратегию инициирования и ведения процессов против страховщиков, наиболее успешные юридические конторы в сфере исков по D&O отсуживают по искам своих клиентов ежегодные суммы свыше 1 млрд долларов США! Все чаще истцами при этом становятся институциональные инвесторы и все большее количество исков доводится до стадии судебного разбирательства.

Кроме того, согласно недавно принятому закону Сарбанеса-Оксли, директоров и топ-менеджеров компании теперь могут привлечь к ответственности не только акционеры, но еще и конкуренты, собственные сотрудники и даже покупатели их продукции. Игроки рынка D&O должны учитывать все эти факторы, если желают оставаться прибыльными в долговременной перспективе.

В 2002 г. маркетинговое исследование отрасли было проведено компанией Tillinghast-Towers Perrin. В нем приняли участие 2 275 американских и канадских коммерческих компаний и некоммерческих организаций. 51% компаний из США и 83% канадских компаний принадлежали к числу торгуемых на открытом рынке. Средний размер чистых активов компании составил, соответственно, 30 млн долларов США и 1 млрд долларов США. Опрос показал: средний рост страховых премий в 2002 г. составил 29%, причем он оказался еще внушительнее для самых крупных компаний, поставщиков товаров длительного пользования и медицинских услуг; компаний, испытывающих финансовые затруднения, а также недавно прошедших через процедуру IPO. Выяснилось, что страховщики стали более осторожны и избирательны. Помимо общеизвестных корпоративных скандалов, на их поведение повлиял и резкий рост издержек по перестрахованию рисков после событий 11 сентября 2001 г.

Продукт D&O был впервые предложен в США в 1930-е гг. страховой фирмой Ллойдс (Lloyds), которая в последующие 30 лет оставалась практически единственным игроком на этом рынке. Выход новых игроков сопровождался неразумным демпингом и к середине 1980-х гг. привел отрасль к глубокому кризису. Некоторое облегчение рынок испытывал до начала 1990-х гг., а затем ухудшение конъюнктуры вынудило страховщиков брать дополнительные риски без адекватного увеличения страховой премии.

Широкомасштабные финансовые скандалы с такими компаниями, как Adelphia, Enron, Tyco Internationa l и Worldcom, привели к резкому увеличению страховых ставок и одновременно заставили многих крупных игроков покинуть рынок.