7.1. Правовое регулирование работы банков с ценными бумагами.

Ценная бумага – это финансовый инструмент, обеспечивающий ее владельцу право получения дохода в форме и в порядке, установленных законодательно.

В России эмиссия и обращение ценных бумаг регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации (ч. I), Федеральным Законом “О рынке ценных бумаг”, законом Российской Федерации “О простом и переводном векселе”, а также нормативными актами Банка России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – составная часть финансового рынка, где осуществляется сделки купли–продажи ценных бумаг. РЦБ классифицируется в соответствии со следующими критериями:

• по сроку обращения финансовых инструментов – рынок краткосрочных ценных бумаг (до 1 года) и рынок долгосрочных ценных бумаг (более 1 года);

• по характеру обращения различают первичный ранок (эмиссия и первоначальное размещение ценных бумаг) и вторичный рынок (обращение ранее выпущенных и однажды размещенных бумаг – смена владельцев);

• по видам ценных бумаг рынок сегментирован на:

− государственные ценные бумаги;

− корпоративные ценные бумаги.

• в соответствии с Федеральным законом “О рынке ценных бумаг” выделяются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и облигации, эмиссия (выпуск) которых проходит регистрацию в государственном регистрирующем органе. Остальные бумаги (сертификаты, векселя) являются неэмиссионными, их обращение не регулируется ФЗ “О рынке ценных бумаг”.

Рисунок … Операции банков с ценными бумагами

Кредитные организации могут быть профессиональными участниками рынка ценных бумаг и осуществлять все разрешенные законом виды деятельности при наличии специальной лицензии Банка России, который осуществляет лицензирование на основании генеральной лицензии ФКЦБ.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

• брокерская;

• дилерская;

• управляющая;

• клиринговая;

• депозитарная;

• ведение реестра владельцев ценных бумаг;

• организаторская.

В России профессиональные участники объединены в 2-е организации:

• НАУФОР – организация брокеров и дилеров;

• ПАРТАД – около 300 регистраторов и депозитариев.

Банки являются наиболее активными участниками РЦБ. Наряду с выше указанными профессиональными видами деятельности они могут осуществлять выпуск эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг.